5 Saham dengan Rasio P/B Rendah yang Layak Dipertimbangkan untuk Dibeli pada Maret Ini

Metode Kunci untuk Mengevaluasi Saham

Investor sering mengandalkan rasio seperti price-to-earnings (P/E) dan price-to-sales (P/S) saat menilai perusahaan. Rasio P/E membandingkan laba tahunan perusahaan dengan harga sahamnya, sedangkan rasio P/S menunjukkan berapa banyak investor membayar untuk setiap dolar pendapatan perusahaan.

Meski P/E dan P/S banyak digunakan, rasio price-to-book (P/B) adalah alat lain yang berharga untuk menemukan saham yang dinilai di bawah harga wajar dengan potensi pertumbuhan yang kuat.

Rasio P/B mengukur harga saham relatif terhadap nilai buku, yang dihitung sebagai berikut:

P/B Ratio = Kapitalisasi Pasar / Book Value of Equity

Metode ini dapat membantu investor menemukan saham yang diperdagangkan di bawah nilai intrinsiknya. Contoh perusahaan dengan rasio P/B menarik termasuk Ford Motor, USANA Health Sciences, Strategic Education, Patria Investments Limited, dan Concentrix.

Mendefinisikan Nilai Buku (Book Value)

Nilai buku mewakili kekayaan bersih perusahaan sebagaimana tercatat di neraca, mencerminkan jumlah yang akan diterima pemegang saham jika perusahaan melikuidasi asetnya dan melunasi seluruh kewajibannya. Untuk menentukan nilai buku, kurangi total kewajiban dari total aset. Umumnya, angka ini sesuai dengan ekuitas yang tersedia bagi pemegang saham biasa, meskipun aset tak berwujud juga mungkin perlu dikecualikan tergantung pada laporan keuangan perusahaan.

Cara Kerja Rasio P/B

Membandingkan nilai buku perusahaan dengan nilai pasar dapat mengungkap apakah saham dinilai di bawah atau di atas harga wajarnya. Seperti rasio lainnya, perbandingan rasio P/B paling bermakna dilakukan di antara perusahaan dalam industri yang sama.

• Rasio P/B di bawah 1 mengisyaratkan bahwa saham diperdagangkan di bawah nilai bukunya, yang berpotensi menandakan peluang undervalued.
• Rasio P/B di atas 1 dapat mengindikasikan saham dihargai lebih tinggi dari nilai bukunya, yang bisa berarti overvalued.

Misalnya, rasio P/B 2 berarti investor membayar $2 untuk setiap $1 nilai buku. Semakin tinggi rasionya, saham nampak semakin mahal.

Namun, rasio P/B rendah tidak selalu positif. Itu bisa mencerminkan pengembalian aset yang buruk atau negatif, atau nilai aset yang membengkak, yang dapat mengurangi nilai pemegang saham. Sebaliknya, rasio P/B tinggi mungkin dibenarkan jika perusahaan menjadi target akuisisi, sehingga saham lebih menarik meski harganya premium.

Rasio P/B paling bermanfaat untuk perusahaan dengan aset berwujud substansial, seperti di sektor keuangan, perbankan, asuransi, atau manufaktur. Rasio ini mungkin kurang dapat diandalkan untuk perusahaan dengan banyak aset tak berwujud, biaya riset dan pengembangan tinggi, atau yang bergerak di sektor jasa.

Penting menggunakan rasio P/B bersamaan dengan metrik keuangan lain seperti P/E, P/S, dan rasio utang terhadap ekuitas untuk membuat keputusan investasi yang lebih baik.

Kriteria Penyaringan Saham

• Price to Book (Ekuitas Biasa) Di Bawah Median Industri: Menunjukkan potensi apresiasi harga dibandingkan rekan-rekannya.
• Price to Sales Di Bawah Median Industri: Menandakan saham dinilai menarik relatif terhadap pendapatannya.
• Price to Earnings (Estimasi F1) Di Bawah Median Industri: Rasio P/E ke depan yang lebih rendah secara umum lebih baik.
• PEG Ratio Di Bawah 1: Menggabungkan P/E dengan pertumbuhan yang diharapkan, dengan nilai di bawah 1 menunjukkan undervaluation dan prospek pertumbuhan yang kuat.
• Harga Saat Ini Minimal $5: Memastikan saham tidak diperdagangkan pada level penny stock.
• Rata-rata Volume 20-Hari Minimal 100.000: Volume perdagangan tinggi mendukung likuiditas.
• Zacks Rank 1 atau 2: Saham dengan peringkat ini secara historis mengungguli pasar.
• Value Score A atau B: Menggabungkan Value Score yang kuat dengan Zacks Rank terbaik menawarkan peluang investasi bernilai terbaik.

Lima Saham Rendah P/B yang Patut Diperhatikan

Di antara saham yang memenuhi kriteria ini, berikut lima pilihan penting:

• Ford Motor Company (Dearborn, MI): Pemimpin global dalam manufaktur otomotif, Ford memproduksi dan melayani berbagai jenis kendaraan, termasuk model listrik dan mewah. Perusahaan ini memiliki Zacks Rank #2, Value Score A, dan diproyeksikan mencapai tingkat pertumbuhan EPS 3-5 tahun sebesar 27,4%.
• USANA Health Sciences: Mengkhususkan diri pada suplemen nutrisi, produk perawatan pribadi, dan manajemen berat badan, USANA saat ini memiliki Zacks Rank #1 dan Value Score A, dengan tingkat pertumbuhan EPS 3-5 tahun yang diantisipasi sebesar 12,0%.
• Strategic Education: Melalui anak perusahaan seperti Strayer University dan New York Code and Design Academy, perusahaan ini menawarkan berbagai program pendidikan pasca-sekolah menengah di AS. Strategic Education memiliki Zacks Rank #1, Value Score B, dan proyeksi tingkat pertumbuhan EPS 3-5 tahun sebesar 15%.
• Patria Investments Limited (Grand Cayman, Kepulauan Cayman): Perusahaan investasi ini fokus pada pasar privat di Amerika Latin, menawarkan manajemen aset di berbagai jenis dana. Patria memiliki Zacks Rank #2, Value Score A, dan proyeksi tingkat pertumbuhan EPS 3-5 tahun sebesar 15,76%.
• Concentrix Corporation (Newark, CA): Menyediakan layanan bisnis berbasis teknologi, Concentrix diperkirakan akan mencapai tingkat pertumbuhan EPS 3-5 tahun sebesar 8,76%. Perusahaan ini memiliki Zacks Rank #2 dan Value Score A.

Temukan Pilihan Saham Terbaik

Sejak tahun 2000, strategi seleksi saham teratas kami secara konsisten mengungguli rata-rata imbal hasil tahunan S&P 500 sebesar 7,7%, dengan beberapa pendekatan mencapai keuntungan tahunan rata-rata +48,4%, +50,2%, dan +56,7%.

Anda kini dapat mengakses rekomendasi saham real-time ini tanpa biaya atau kewajiban.

Lihat Saham Gratis >>

Untuk wawasan terbaru dari Zacks Investment Research, unduh laporan "7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Selanjutnya" di sini: Dapatkan laporan gratis

Laporan Analisis Saham Gratis

• Ford Motor Company (F): Laporan Analisis Saham Gratis
• Strategic Education Inc. (STRA): Laporan Analisis Saham Gratis
• USANA Health Sciences, Inc. (USNA): Laporan Analisis Saham Gratis
• Concentrix Corporation (CNXC): Laporan Analisis Saham Gratis
• Patria Investments Limited (PAX): Laporan Analisis Saham Gratis

Artikel ini awalnya diterbitkan oleh Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research