Di balik upaya Colossus untuk menggantikan Visa dan Mastercard dengan kartu kripto tanpa KYC

Meja Joseph Delong kini tampak lebih mirip toko reparasi elektronik daripada workstation developer, penuh dengan teknologi yang justru ingin digantikan oleh crypto.

Itu karena pengembang Ethereum senior dan mantan CTO SushiSwap ini telah mengoleksi apa yang ia sebut sebagai “kotak barang unik” selama membangun jaringan kartu kredit stablecoin bernama Colossus—mulai dari terminal uji point-of-sale hingga pembaca kartu dan buku contoh dari produsen.

“Mencoba mendapatkan perangkat keras ini seperti mencari pengetahuan gaib yang tidak ada yang bisa akses,” kata Delong kepada

dari kantor rumahnya di San Antonio, Texas.

Terdiri dari empat karyawan, perusahaan tersebut menargetkan jaringan Ethereum layer-2 scaling debut pada bulan Maret, yang didesain untuk menggantikan penyelesaian bank tradisional dengan jalur kartu kredit kedaulatan yang menjadikan alamat akun pengguna sebagai identitas utama mereka.

Colossus telah mengumpulkan pendanaan pra-seed sebesar $500.000, menurut dokumen yang dibagikan kepada

. Investasi tersebut menilai startup pada angka $10 juta, kata Delong.

Secara teori, Colossus akan memungkinkan pengguna “membakar kartu dari rumah mereka sendiri”, namun Delong mengakui bahwa membangun layanan yang memungkinkan siapa pun membayar menggunakan crypto sambil melewati raksasa seperti Mastercard dan Visa bukanlah tugas mudah. Upaya ini juga bisa menghadirkan tantangan tak terduga.

Sebagian alasannya adalah mengganggu hubungan lama antara bisnis-bisnis yang terlibat dalam proses penyelesaian di balik jaringan kartu kredit incumbent, yang tidak didasari prinsip cypherpunk seperti yang ingin diterapkan Delong pada Colossus.

“Banyak dari entitas ini tidak melihatnya sebagai masalah karena mereka telah membangun hubungan kepercayaan berkualitas tinggi selama waktu yang lama,” katanya. “Mereka bisa melakukan penyelesaian antarbank dengan janji atau sedikit jaminan.”

Dalam transaksi tradisional, yang dikenal sebagai bank penerbit bertindak sebagai gerbang utama, menyetujui transaksi setelah memverifikasi saldo dan identitas sesuai dengan persyaratan know-your-customer (KYC) dan anti-money laundering (AML).

Penerbit tergabung dalam rantai perantara, termasuk asosiasi anggota seperti Mastercard dan Visa yang menetapkan aturan jaringan mereka, pemroses yang menangani pesan teknis, serta pencair yang mengelola hubungan dengan merchant, seperti Worldpay dan Fiserv.

Colossus dirancang untuk meruntuhkan seluruh rantai ini dengan mengintegrasikan secara vertikal penerbit, pemroses, dan jaringan penyelesaian. Alih-alih membutuhkan bank untuk menyetujui pergerakan dana, jaringan layer-2 perusahaan ini menggunakan tanda tangan kriptografi untuk langsung memicu transfer stablecoin. Secara teori, hal ini berarti pengurangan biaya secara keseluruhan.

Pengaturan ini tetap menjaga peran acquirer untuk merchant, yang berfungsi sebagai mekanisme distribusi penting bagi terminal point-of-sale yang sudah digunakan di jutaan toko. Mereka efektif berperan sebagai jembatan bagi Colossus, mencairkan transfer stablecoin on-chain ke transfer bank tradisional yang dibutuhkan bisnis untuk membayar pengeluaran.

“Saya tidak tahu siapa yang meyakinkan orang crypto bahwa merchant menginginkan stablecoin,” kata Delong. “Pada dasarnya mereka ingin alat pembayaran yang bisa mereka gunakan untuk membayar pemasok.”

Bukan kunci Anda, bukan kartu Anda

Meski merchant kini belum banyak manfaatnya memegang stablecoin, perusahaan menggunakan stablecoin dengan cara relatif baru—mengumpulkan data pelanggan sesedikit mungkin.

Berdasarkan interpretasi perusahaan terhadap kerangka regulasi stablecoin yang disahkan dalam hukum federal tahun lalu, Colossus menilai GENIUS Act tidak mengharuskannya mengikuti protokol kepatuhan yang dirancang untuk mencegah kejahatan keuangan dengan mengumpulkan informasi pribadi layaknya penerbit, atau memperoleh lisensi pengirim uang antar negara bagian.

Delong mengatakan sequencer jaringan, yang mengurutkan dan mengelompokkan transaksi sebelum mengirimkan ke jaringan Ethereum, mungkin memiliki fitur rancangan tertentu untuk mematuhi sanksi dari Office of Foreign Assets Control (OFAC) Departemen Keuangan A.S.

Hal tersebut pada dasarnya menyaring transaksi melalui pintu terpusat, tanpa memasukkan aturan perbankan ke dalam kode dasar jaringan Colossus.

Beberapa startup sebelumnya telah mencoba membangun kartu terhubung crypto tanpa KYC. Namun yang bergantung pada jaringan milik pemain lama pembayaran cenderung kesulitan mendapatkan pertumbuhan jangka panjang, termasuk UnCash, yang mengumumkan penutupan secara tiba-tiba bulan lalu.

Dalam pengumuman yang kini sudah dihapus, UnCash menyalahkan Mastercard. Penghentian mendadak dari penerbit kartunya dianggap sebagai “guillotine korporat bersih,” kata perusahaan.

UnCash mencatat bahwa 90% kartunya berjalan di jaringan Mastercard. Perusahaan kabarnya termasuk yang memanfaatkan “celah hukum” umum, menerbitkan ribuan kartu untuk pegawai palsu dengan satu identitas bisnis, menurut Fintech Business Weekly.

Sebagian besar kartu crypto terhubung dibangun melalui kemitraan dengan Mastercard atau Visa. Walau Delong berupaya mengeluarkan duopoli tersebut bersama para penerbit, ia tetap menghargai perusahaan seperti Coinbase dan Gemini yang memilih “jalan yang relatif mudah” untuk membangun momentum dengan cepat.

“Apa yang kami lakukan memang lebih idealis di awal, namun memberikan manfaat jangka panjang,” jelasnya. “Gagasan bahwa Anda harus KYC atau AML untuk kartu kredit itu menurut saya agak lucu.”

Meski begitu, produk semacam itu semakin populer. Kartu crypto memfasilitasi volume stablecoin senilai $1,5 miliar pada Agustus lalu, dua kali lipat dari tahun sebelumnya, menurut sebuah laporan dari firma analitik crypto Artemis awal tahun ini.

Laporan tersebut menemukan bahwa perusahaan di Amerika Latin, EMEA, dan Asia Tenggara lebih banyak menggunakan kartu crypto sebagai cara “menargetkan populasi yang menghadapi gesekan finansial akut,” termasuk mata uang lokal yang inflasi dan kontrol modal.

Di AS, beberapa legislator menyuarakan kekhawatiran bahwa GENIUS Act tidak secara memadai menangani keuangan ilegal sebelum disahkan. Delong menggambarkan Colossus sebagai perusahaan yang bisa membuat crypto terasa lebih mirip uang tunai, sambil memungkinkan orang benar-benar hidup secara on-chain.

Motivasi Delong membangun Colossus juga bersifat pribadi. Ia sudah lama tidak lagi menyimpan nilai dalam rekening bank, namun masih secara rutin mencairkan stablecoin untuk menutup tagihan.

“Saya benar-benar ingin memberikan dampak,” katanya. “Saya pikir ini adalah jalur terakhir yang akan memberikan kebebasan penuh kepada kita.”