Dell Technologies Naik 16% Tahun Ini: Apakah Saat yang Tepat untuk Berinvestasi?

Dell Technologies Melampaui Pasar di 2024

Sejauh ini di tahun 2024, saham Dell Technologies (DELL) telah naik sebesar 16,4%, melampaui tidak hanya industri Zacks Computer – Micro Computers dan sektor Komputer dan Teknologi yang lebih luas, tetapi juga S&P 500. Sementara tolok ukur ini masing-masing turun sebesar 4,9%, 4,1%, dan 1,8%, Dell berhasil melaju lebih jauh.

Kinerja Dell telah melampaui para pesaing baik di segmen konsumen maupun perusahaan, termasuk Super Micro Computer (SMCI), Apple Inc. (AAPL), dan Hewlett Packard Enterprise (HPE). Saham Super Micro Computer telah meningkat sebesar 7% tahun ini, sedangkan Apple dan Hewlett Packard Enterprise masing-masing melihat sahamnya menurun sebesar 5,3% dan 12%. Super Micro Computer adalah pemimpin dalam perangkat keras server yang berfokus pada AI, Hewlett Packard Enterprise adalah pemain besar dalam infrastruktur TI perusahaan, dan Apple bersaing dengan Dell Technologies di pasar PC dan laptop kelas atas.

Kinerja Tahun Berjalan yang Mengagumkan

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Kenaikan terbaru saham Dell mungkin menarik bagi investor, namun sangat penting untuk menilai apakah fundamental perusahaan mendukung pertumbuhan berkelanjutan atau jika momentum ini hanya bersifat sementara. Secara teknikal, saham Dell diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan 50 hari dan 200 hari, menandakan momentum kenaikan yang kuat dan stabilitas harga. Tren ini menyoroti sentimen positif investor dan keyakinan terhadap prospek keuangan Dell.

Perdagangan di Atas Rata-rata Pergerakan Kunci

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Infrastruktur AI Mendorong Pertumbuhan Dell

Dell Technologies mengalami pertumbuhan yang signifikan berkat meningkatnya permintaan akan infrastruktur AI. Pada tahun fiskal 2026, Dell memperoleh pesanan server yang dioptimalkan untuk AI lebih dari $64 miliar dan mengirimkan infrastruktur AI senilai lebih dari $25 miliar, menutup tahun dengan sisa pesanan rekor sebesar $43 miliar. Selama kuartal keempat saja, Dell menerima pesanan AI sebesar $34,1 miliar dan mengirimkan server AI senilai $9,5 miliar karena pelanggan memperluas inisiatif AI mereka.

Permintaan atas solusi AI Dell menjangkau perusahaan, lembaga pemerintah, dan penyedia cloud generasi berikutnya, dengan perusahaan ini melayani lebih dari 4.000 klien AI di seluruh dunia. Keahlian Dell dalam mengoptimalkan sistem AI, implementasi cepat, dan layanan siklus hidup telah memperkuat posisinya di pasar. Sistem terintegrasi skala rak dan solusi data center miliknya memungkinkan penerapan klaster AI dan pengelolaan biaya secara efisien, membantu organisasi meningkatkan beban kerja AI lintas industri.

Ke depannya, manajemen Dell memperkirakan pendapatan server AI akan mencapai sekitar $50 miliar pada tahun fiskal 2027, yang berarti pertumbuhan tahun ke tahun lebih dari 100%. Sisa pesanan yang kuat, pipeline yang terus berkembang, serta meningkatnya adopsi beban kerja AI oleh perusahaan memberikan visibilitas yang jelas terhadap permintaan berkelanjutan untuk penawaran infrastruktur AI mereka.

Kekuatan Keuangan Mendukung Ekspansi

Kinerja keuangan Dell Technologies yang solid serta arus kas yang kuat menjadi landasan strategi pertumbuhan dan meningkatkan nilai bagi pemegang saham. Pada tahun fiskal 2026, Dell menghasilkan lebih dari $11 miliar dalam arus kas operasi, membuktikan kemampuannya mengonversi penjualan menjadi kas secara efisien. Kekuatan keuangan ini memungkinkan investasi berkelanjutan di area strategis seperti infrastruktur AI dan modernisasi data center.

Pada akhir tahun fiskal 2026, Dell memiliki $13,3 miliar dalam kas dan investasi, dengan $4,7 miliar arus kas operasi selama kuartal keempat. Likuiditas ini memberikan fleksibilitas untuk berinovasi dan memperluas infrastruktur sambil menjaga pengelolaan biaya yang disiplin.

Selain mendukung pertumbuhan bisnis, kemampuan Dell menghasilkan kas secara konsisten memungkinkan pengembalian kepada pemegang saham yang stabil. Pada tahun fiskal 2026, Dell mengembalikan $7,5 miliar kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian kembali saham, termasuk $2,2 miliar di kuartal keempat. Perusahaan juga meningkatkan dividennya sebesar 20% dan memperluas wewenang pembelian kembali saham sebesar $10 miliar, menandakan keyakinan terhadap prospek jangka panjangnya.

Valuasi Menarik Dibandingkan Pesaing

Saham Dell Technologies dianggap undervalued, mendapatkan Nilai Skor A. Saham ini diperdagangkan pada rasio harga-terhadap-laba 12 bulan ke depan sebesar 11,39, jauh di bawah rata-rata industri sebesar 28,09. Penilaian yang lebih rendah ini menunjukkan Dell diperdagangkan dengan diskon relatif terhadap potensi pertumbuhan dan stabilitas keuangannya.

Rasio Forward P/E DELL

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Mengapa Dell Menjadi Top Buy Saat Ini

Dell Technologies menonjol sebagai investasi menarik, didorong oleh permintaan besar terhadap infrastruktur AI, sisa pesanan rekor, dan kemampuan besar dalam menghasilkan kas. Pipeline server AI yang terus berkembang serta adopsi luas oleh perusahaan memberikan visibilitas pendapatan jangka panjang yang jelas. Meski memiliki prospek pertumbuhan yang kuat, saham Dell tetap dihargai secara menarik dibanding para pesaing industri. Dengan fleksibilitas keuangan, pengembalian kepada pemegang saham yang terus meningkat, dan momentum berkelanjutan dari AI, Dell berada di posisi yang sangat baik untuk pertumbuhan berkelanjutan, menjadikannya top buy saat ini.

Saat ini, Dell memegang Zacks Rank #2 (Beli).