NVIDIA Melonjak 70% dalam Setahun Terakhir: Bisakah Saham Ini Melanjutkan Tren Kenaikannya?

Kinerja Saham NVIDIA yang Luar Biasa

Dalam setahun terakhir, saham NVIDIA Corporation (NVDA) melonjak sebesar 67,3%, melampaui sektor semikonduktor secara keseluruhan yang naik 59,2%. Performa NVIDIA juga melampaui perusahaan semikonduktor terkemuka lainnya seperti QUALCOMM (QCOM), STMicroelectronics (STM), dan Texas Instruments (TXN). Dalam dua belas bulan terakhir, STMicroelectronics dan Texas Instruments mencatat kenaikan masing-masing sebesar 34,5% dan 10,4%, sementara saham QUALCOMM justru turun 9,8%.

Perbandingan Imbal Hasil Satu Tahun

Sumber: Zacks Investment Research

NVIDIA sangat diuntungkan oleh ekspansi pesat kecerdasan buatan (AI), yang mendorong permintaan kuat untuk GPU dan produk komputasinya. Seiring meningkatnya kebutuhan akan perangkat keras AI dan komputasi berkinerja tinggi, NVIDIA berada di posisi yang tepat untuk memanfaatkan tren ini, menjadikan sahamnya peluang investasi yang menarik.

Segmen Data Center Mendorong Pertumbuhan

Divisi Data Center tetap menjadi penggerak utama pertumbuhan NVIDIA. Pada kuartal keempat tahun fiskal 2026, segmen ini menghasilkan pendapatan sebesar $62,31 miliar, yang merupakan 91,5% dari total penjualan perusahaan. Ini merupakan peningkatan yang luar biasa yakni 75% dibandingkan tahun sebelumnya dan naik 22% dari kuartal sebelumnya.

Hasil yang impresif ini sebagian besar didorong oleh peningkatan pengiriman platform komputasi GPU Blackwell, yang penting dalam melatih dan menjalankan model bahasa besar, sistem rekomendasi, dan aplikasi AI generatif.

Permintaan terhadap GPU Blackwell telah menjadi katalisator pertumbuhan utama, seiring penyedia layanan cloud dan perusahaan memperluas infrastruktur AI mereka. Sebagian besar pendapatan Data Center berasal dari penyedia cloud besar, menyoroti terus berlangsungnya investasi pada komputasi bertenaga AI.

Dengan adopsi AI yang semakin cepat di berbagai industri, dominasi NVIDIA di pasar data center membuatnya menjadi penerima manfaat utama. Kepemimpinannya dalam inovasi chip AI mendukung ekspansi pendapatan yang berkelanjutan di segmen ini.

Hasil Keuangan yang Kuat

Meski terdapat ketidakpastian ekonomi global dan ketegangan geopolitik, performa keuangan NVIDIA tetap tangguh. Pada kuartal keempat tahun fiskal 2026, pendapatan meningkat 73% year-over-year, dan laba per saham non-GAAP melonjak sebesar 82%.

Perusahaan mengantisipasi prospek positif untuk kuartal pertama tahun fiskal 2027, dengan proyeksi kenaikan pendapatan sebesar 77% year-over-year menjadi $78 miliar, didorong oleh permintaan terkait AI yang berkelanjutan. NVIDIA memperkirakan margin kotor non-GAAP yang kuat sebesar 75%, naik 370 basis poin dari 71,3% tahun sebelumnya (tidak termasuk biaya H20).

Estimasi konsensus analis untuk fiskal 2027 dan 2028 menunjukkan momentum yang berlanjut untuk pertumbuhan pendapatan dan laba.

Sumber: Zacks Investment Research

Arus kas NVIDIA tetap sehat, menghasilkan arus kas bebas $36,19 miliar selama kuartal keempat fiskal dan $102,72 miliar untuk tahun fiskal 2026. Perusahaan menutup kuartal tersebut dengan kas, setara kas, dan sekuritas yang dapat dipasarkan sebesar $62,6 miliar, naik dari $60,6 miliar pada kuartal sebelumnya.

Likuiditas yang kuat ini memungkinkan NVIDIA untuk berinvestasi pada penelitian dan pengembangan, memperluas manufaktur, dan mengembalikan modal kepada pemegang saham. Pada kuartal keempat, NVIDIA membagikan dividen sebesar $243 juta dan melakukan pembelian kembali saham senilai $3,82 miliar. Untuk fiskal 2026, pembayaran dividen mencapai $974 juta dan pembelian kembali saham mencapai $40,09 miliar.

Valuasi Menarik Mendukung Investasi

Meski mengalami reli yang luar biasa, saham NVIDIA tetap memiliki valuasi yang wajar. Saham ini diperdagangkan pada rasio price-to-earnings (P/E) ke depan 12 bulan sebesar 22,73X, yang berada di bawah rata-rata industri 24,5X.

Perbandingan Rasio P/E ke Depan

Sumber: Zacks Investment Research

Dibandingkan dengan rekan-rekannya, rasio P/E NVIDIA lebih tinggi dari QUALCOMM namun lebih rendah dari STMicroelectronics dan Texas Instruments. Saat ini, QUALCOMM diperdagangkan pada 11,99X, STMicroelectronics pada 26,08X, dan Texas Instruments pada 29,22X.

Pandangan Investasi: NVIDIA Tetap Pilihan Kuat

Fondasi fundamental NVIDIA yang solid, kepemimpinan dalam AI, dan prospek pertumbuhan yang menjanjikan membuatnya menjadi investasi yang menarik. Valuasi yang wajar semakin memperkuat alasan untuk membeli saham ini.

Saat ini, NVIDIA memegang peringkat Zacks #2 (Buy). Untuk daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy), klik di sini.

Gelombang Berikutnya AI: Peluang di Luar NVIDIA

Ledakan AI telah menciptakan kekayaan yang signifikan, namun potensi imbal hasil terbaik mungkin datang dari perusahaan yang kurang dikenal yang mengatasi tantangan global utama. Perusahaan AI baru yang sedang berkembang ini dapat menawarkan potensi keuntungan substansial dalam waktu dekat.

Untuk rekomendasi saham terbaru dari Zacks Investment Research, Anda dapat mengunduh laporan 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Berikutnya.