Dapatkah arus kas Barrick Mining mendorong keuntungan yang lebih besar di masa depan?

Barrick Mining Corporation: Arus Kas Kuat Mendukung Pengembalian Kepada Pemegang Saham

Barrick Mining Corporation telah memanfaatkan arus kas yang sehat dan posisi keuangan yang stabil untuk secara konsisten memberikan imbal balik kepada para pemegang sahamnya, semakin menegaskan dirinya sebagai pemimpin dalam pengembalian modal di antara produsen emas. Pada tahun 2025, Barrick melaporkan arus kas operasional yang mengesankan, mengarahkan sebagian besar dana ini kembali kepada para investor.

Pada akhir kuartal keempat tahun 2025, Barrick memegang sekitar $6,7 miliar dalam bentuk kas dan setara kas. Perusahaan menghasilkan sekitar $2,7 miliar arus kas operasional hanya pada kuartal keempat, meningkat 13% dibandingkan tahun sebelumnya, sementara arus kas bebas naik 9% menjadi $1,6 miliar. Untuk sepanjang tahun, arus kas operasional melonjak 71% menjadi $7,7 miliar, dan arus kas bebas melonjak 194% menjadi $3,9 miliar.

Pada tahun 2025, Barrick mengembalikan $2,4 miliar kepada pemegang saham melalui kombinasi dividen dan pembelian kembali saham, termasuk $1,5 miliar dalam pembelian kembali — $500 juta di antaranya terjadi pada kuartal keempat. Perusahaan juga menaikkan dividen kuartalannya menjadi 42 sen per saham untuk kuartal keempat, melonjak 140% dari kuartal sebelumnya. Barrick memperkenalkan kebijakan dividen baru yang bertujuan mendistribusikan 50% dari arus kas bebas yang dapat diatribusikan setiap tahunnya. Pada harga saham saat ini, hasil dividen berada di angka 3,7% dengan rasio pembayaran 29%, menunjukkan keberlanjutan yang kuat mengingat rasio ini masih jauh di bawah ambang batas 60%.

Pesaing Industri: Newmont dan Agnico Eagle

Dengan likuiditas yang kuat dan kemampuan menghasilkan kas yang andal, Barrick berada pada posisi yang sangat baik untuk mengejar proyek eksplorasi dan pengembangan baru, mempertahankan pembayaran kepada pemegang saham, dan mendorong pertumbuhan organik. Di antara para pesaingnya, Newmont Corporation mendistribusikan $3,4 miliar kepada pemegang saham pada tahun 2025 melalui dividen dan pembelian kembali saham, dan menaikkan dividen kuartalannya menjadi 26 sen per saham untuk kuartal keempat. Per 19 Februari 2026, Newmont telah menyelesaikan $3,6 miliar pembelian kembali saham dari otorisasi $6 miliar.

Agnico Eagle Mines Limited juga memanfaatkan arus kas bebas yang kuat untuk meningkatkan nilai pemegang saham, mengembalikan sekitar $1,4 miliar pada tahun 2025 melalui dividen dan pembelian kembali saham. Perusahaan menaikkan dividen kuartalannya sebesar 12,5% menjadi 45 sen per saham.

Kinerja Saham, Valuasi, dan Prospek Barrick

Dalam enam bulan terakhir, harga saham Barrick melonjak 55,8%, melampaui kenaikan 43,5% yang terlihat di sektor pertambangan emas secara keseluruhan, didorong oleh kenaikan harga emas.

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Dari perspektif valuasi, saat ini Barrick diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan 12 bulan ke depan sebesar 12,23, sekitar 5,3% lebih rendah dari rata-rata industri sebesar 12,91. Perusahaan telah memperoleh Nilai Skor B dari Zacks.

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Perkiraan konsensus dari Zacks memproyeksikan laba Barrick akan meningkat sebesar 49,6% pada tahun 2026 dan 19% pada tahun 2027, dengan proyeksi EPS untuk kedua tahun tersebut terus meningkat selama dua bulan terakhir.

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Saat ini, Barrick memegang peringkat Zacks Rank #3 (Tahan).