CGAU Naik 234% Selama Satu Tahun Terakhir: Apa Cara Terbaik untuk Mendekati Saham Ini Sekarang?

Kenaikan Saham Centerra Gold yang Luar Biasa

Selama setahun terakhir, Centerra Gold Inc. (CGAU) telah mengalami kenaikan harga saham yang dramatis sebesar 234,4%. Performa ini jauh melampaui industri Zacks Mining-Gold, yang naik 132,9%, dan S&P 500, yang meningkat 24% pada periode yang sama.

Perusahaan lain di sektor tersebut, seperti Royal Gold Inc. (RGLD) dan Galiano Gold Inc. (GAU), juga mencatatkan kenaikan kuat masing-masing sebesar 83,1% dan 155,2%.

Performa Harga yang Komparatif

Sumber: Zacks Investment Research

Sorotan Analisis Teknikal

Analisis teknikal terbaru menunjukkan bahwa harga saham CGAU tetap di atas rata-rata pergerakan sederhana 50-hari dan 200-hari, dengan rata-rata 50-hari berada di atas 200-hari. Pola ini menandakan momentum bullish yang berlanjut untuk saham tersebut.

Sumber: Zacks Investment Research

Tinjauan Operasional: Output dan Efisiensi

Pada kuartal keempat tahun 2025, Centerra Gold mempertahankan hasil operasional yang solid. Perusahaan memproduksi 70.853 ons emas, sedikit turun sekitar 3% dibandingkan tahun sebelumnya. Output ini terutama didorong oleh tambang Mount Milligan dan Öksüt.

Mount Milligan tetap menjadi kontributor utama, menghasilkan 44.105 ons emas dan 13 juta pon tembaga—peningkatan dari 37.660 ons emas dan 12,8 juta pon tembaga setahun sebelumnya. Pertumbuhan ini didorong oleh throughput pabrik yang lebih tinggi, kualitas bijih yang lebih baik, dan operasi pabrik yang stabil.

Di tambang Öksüt, produksi emas mencapai 26.748 ons, turun dari 35.564 ons pada tahun sebelumnya. Penurunan ini terutama disebabkan oleh tidak adanya inventaris emas-in-circuit berlebih yang sebelumnya meningkatkan hasil, serta fluktuasi kualitas bijih dan siklus leaching.

Terlepas dari penurunan di Öksüt, portofolio aset yang beragam dari perusahaan membantu menjaga stabilitas produksi dan ketahanan operasional secara keseluruhan.

Kekuatan Finansial dan Likuiditas

Centerra Gold mengakhiri kuartal keempat tahun 2025 dengan posisi keuangan yang kuat, didukung oleh operasi yang kokoh serta harga komoditas yang menguntungkan. Perusahaan menghasilkan $103 juta dalam arus kas operasi dan mencapai $7,1 juta dalam arus kas bebas.

Pada 31 Desember 2025, Centerra memiliki $528,9 juta dalam bentuk kas, sedikit turun dari $624,7 juta di akhir tahun 2024, dan mendapat akses ke fasilitas kredit yang belum digunakan sebesar $400 juta. Total likuiditas yang tersedia hampir mencapai $928,9 juta, memberikan fleksibilitas yang cukup untuk operasi berkelanjutan, inisiatif pertumbuhan, dan peluang strategis tanpa meminjam tambahan.

Pengeluaran modal untuk kuartal tersebut berjumlah sekitar $91 juta, termasuk $34,1 juta untuk proyek pemeliharaan di Mount Milligan dan ekspansi heap leach di Öksüt. Investasi non-pemeliharaan sebesar $61,9 juta diarahkan pada pengembangan Thompson Creek Mine, mendukung rencana pertumbuhan jangka panjang perusahaan.

Inisiatif Strategis dan Proyek Pertumbuhan

Centerra Gold memajukan beberapa proyek utama di kuartal keempat sebagai bagian dari strateginya untuk ekspansi jangka panjang. Di Thompson Creek Mine, perusahaan fokus pada persiapan situs, mobilisasi peralatan, dan rekayasa untuk kemungkinan memulai kembali operasi.

Perbaikan berkelanjutan di Mount Milligan bertujuan memperpanjang umur tambang dan meningkatkan efisiensi pengolahan. Tambang Öksüt terus beroperasi secara andal, dengan aktivitas pengembangan mendukung infrastruktur heap-leach dan operasi penambangan.

Selain itu, Centerra sedang melakukan eksplorasi dan studi teknis di Proyek Kemess, mengevaluasi potensinya sebagai peluang pengembangan di masa depan.

Revisi Pendapatan yang Meningkat Tanda Optimisme

Sentimen analis terhadap Centerra Gold tetap positif, sebagaimana tercermin pada revisi estimasi pendapatan untuk tahun 2026 dan 2027 selama dua bulan terakhir.

Sumber: Zacks Investment Research

Estimasi Konsensus Zacks saat ini memproyeksikan pendapatan sebesar $1,73 per saham untuk 2026, mewakili kenaikan 56% dibandingkan tahun sebelumnya, dan $1,98 per saham untuk 2027, menunjukkan pertumbuhan tambahan sebesar 15%.

Sumber: Zacks Investment Research

Valuasi: Menarik Dibandingkan dengan Rekan

Centerra Gold saat ini dinilai dengan rasio harga-terhadap-pendapatan 12 bulan ke depan sebesar 10,66, di bawah rata-rata industri sebesar 12,9. Sebagai perbandingan, Royal Gold dan Galiano Gold diperdagangkan pada 21,97 dan 4,81, masing-masing. CGAU juga memiliki Nilai Skor B, dibandingkan dengan RGLD memiliki F dan GAU memiliki A.

Sumber: Zacks Investment Research

Kesimpulan: CGAU Menawarkan Peluang Menarik

Kinerja operasional yang konsisten dari Centerra Gold, terutama di Mount Milligan, serta inisiatif pertumbuhan yang berkelanjutan menempatkan perusahaan dalam posisi yang baik untuk masa depan. Likuiditas yang kuat, alokasi modal yang disiplin, dan valuasi yang menarik membuat CGAU menjadi pilihan menarik bagi investor yang berminat di sektor pertambangan emas.

Saat ini, CGAU memiliki Peringkat Zacks #1 (Beli Kuat), menonjolkan prospek yang menguntungkan.