Goldman Sachs: Posisi hedge fund dapat menciptakan kondisi untuk reli besar di pasar saham AS

Golden Ten Data 11 Maret - Departemen perdagangan Goldman Sachs menyatakan bahwa struktur posisi hedge fund di pasar saham AS telah menciptakan kondisi bagi pasar saham untuk mengalami rebound tajam setelah volatilitas baru-baru ini. Investor spekulatif secara umum mempertahankan posisi long pada saham individu, sementara melakukan lindung nilai dengan menjual ETF dan produk berjangka indeks saham. Data dari tim bisnis utama bank tersebut menunjukkan bahwa posisi short pada produk semacam ini saat ini telah mencapai level tertinggi sejak September 2022. Struktur ini mencerminkan bahwa pasar sedang menghadapi ketidakpastian yang disebabkan oleh perang Iran, risiko kredit, serta kekhawatiran terkait AI. John Flood, Kepala Layanan Eksekusi Saham Amerika dan Partner Goldman Sachs, menyatakan bahwa jika ada berita positif yang mendorong investor untuk menutup lindung nilai, struktur ini juga dapat mendorong pasar mengalami kenaikan signifikan. "Jika ada berita utama yang mengumumkan berakhirnya konflik, indeks bisa naik dengan cepat. Dalam waktu singkat bisa naik 2% hingga 3%, sebagian besar berasal dari penutupan posisi short pada produk makro," kata Flood. "Saat ini risiko ekor kanan lebih ekstrem daripada risiko ekor kiri," artinya kemungkinan volatilitas pasar ke atas lebih besar. "Karena eksposur total sangat tinggi dan ada banyak posisi short pada produk makro, setiap berita positif dapat memicu penutupan posisi short yang agresif."