Saham CRM Naik Lebih dari 5% dalam Sebulan Terakhir: Saatnya Membeli, Menjual, atau Menahan?

Kinerja Salesforce Melampaui Industri dan Pesaing dalam Performa Terbaru

Dalam sebulan terakhir, saham Salesforce, Inc. (CRM) naik 5,1%, melampaui sektor Internet – Software secara keseluruhan yang naik 3,9% pada periode yang sama. Kenaikan ini juga menempatkan Salesforce di depan perusahaan perangkat lunak korporat besar lainnya seperti Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT), dan SAP (SAP). Sebagai perbandingan, saham Microsoft naik 1%, saham Oracle turun 4,5%, dan SAP turun 3,9%.

Pengembalian Harga Salesforce dalam Satu Bulan

Sumber: Zacks Investment Research

Volatilitas Pasar Menimbulkan Pertanyaan Investor

Dengan ketidakstabilan pasar yang terus berlanjut karena faktor ekonomi dan geopolitik, performa kuat Salesforce mendorong investor untuk mempertimbangkan apakah tetap memegang saham tersebut atau merealisasikan keuntungan setelah kenaikan baru-baru ini.

Hasil Q4 Memicu Momentum Pertumbuhan Baru

Kenaikan terbaru Salesforce terjadi setelah laporan pendapatan kuartal keempat fiskal 2026 yang mengesankan pada 25 Februari. Sebelumnya, perusahaan menghadapi kekhawatiran terkait pertumbuhan pendapatan yang melambat, karena ekspansi dua digit merosot menjadi satu digit. Namun, pada Q4, pendapatan Salesforce tumbuh 12% tahun-ke-tahun, menandakan permintaan yang kuat untuk platform mereka.

Pimpinan perusahaan memperkirakan tren positif ini akan berlanjut, dengan proyeksi pertumbuhan 12-13% untuk kuartal berikutnya dan 10-11% untuk fiskal 2027. Analis juga memprediksi kenaikan dua digit yang sama untuk kedua periode tersebut.

Proyeksi Pertumbuhan Penjualan Salesforce

Sumber: Zacks Investment Research

Tantangan di Tengah Ketidakpastian Ekonomi

Walaupun indikator positif tersebut, prospek Salesforce tetap rentan terhadap risiko ekonomi dan geopolitik yang lebih luas, yang dapat mempengaruhi anggaran dan belanja TI. Di masa yang tidak pasti, perusahaan sering menunda investasi teknologi besar, yang pada akhirnya dapat memperlambat pertumbuhan pendapatan Salesforce, karena bisnisnya bergantung besar pada klien korporat.

Mempertahankan pertumbuhan penjualan dua digit yang konsisten akan menjadi tantangan bagi Salesforce mengingat lingkungan makroekonomi yang tidak dapat diprediksi.

Ekspansi AI dan Platform Dorong Prospek Jangka Panjang

Salesforce terus memimpin pasar customer relationship management menurut Gartner. Perusahaan memperluas jangkauannya dengan membangun ekosistem korporat yang berfokus pada artificial intelligence, data, dan kolaborasi. Akuisisi seperti Slack, Informatica, Waii, Bluebirds, dan Convergence.ai menyoroti komitmen Salesforce dalam menciptakan platform terpadu untuk bisnis.

AI kini menjadi fondasi strategi Salesforce. Sejak meluncurkan Einstein GPT pada 2023, Salesforce telah mengintegrasikan generative AI di semua produknya untuk membantu organisasi mengotomasi tugas, membuat keputusan lebih cerdas, dan meningkatkan keterlibatan pelanggan.

Inovasi terbaru perusahaan, Agentforce, mendapat respons positif. Bersama dengan Data Cloud, solusi berbasis AI ini menghasilkan pendapatan berulang sebesar $2,9 miliar di Q4 fiskal 2026—peningkatan lebih dari 200% tahun-ke-tahun. Agentforce sendiri berkontribusi $800 juta, naik 169% dari tahun sebelumnya. Menariknya, lebih dari 60% dari transaksi Agentforce berasal dari pelanggan yang sudah ada, menunjukkan keberhasilan cross-selling fitur AI.

Valuasi Salesforce Terlihat Menarik

Dari sisi valuasi, saham Salesforce menarik. CRM saat ini diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba (P/E) 12 bulan ke depan sebesar 14,69, jauh di bawah rata-rata industri sebesar 28,41.

Rasio P/E Forward Salesforce

Sumber: Zacks Investment Research

Dibandingkan dengan SAP, Microsoft, dan Oracle, rasio P/E Salesforce lebih rendah. SAP, Microsoft, dan Oracle saat ini diperdagangkan pada kelipatan P/E masing-masing 22,89, 22,51, dan 19,16.

Rekomendasi: Tahan Saham Salesforce

Kenaikan terbaru Salesforce mencerminkan ekspektasi pertumbuhan yang membaik, adopsi AI yang kuat, dan pendapatan yang melebihi perkiraan. Perusahaan berada dalam posisi yang baik di pasar software enterprise yang berkembang pesat berkat AI, dan valuasinya yang relatif rendah makin menambah daya tariknya.

Meskipun demikian, risiko tetap ada. Ketergantungan Salesforce pada belanja korporat berarti pertumbuhan mereka bisa terpengaruh jika ketidakpastian ekonomi berlanjut. Investor harus memantau apakah perusahaan mampu menjaga pertumbuhan pendapatan dua digit.

Saat ini, menahan saham Salesforce sambil mengamati inisiatif AI dan permintaan korporat adalah strategi yang bijak.

Salesforce saat ini memiliki Zacks Rank #3 (Hold). Untuk daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy), klik di sini.

Komputasi Kuantum: Terobosan Teknologi Besar Berikutnya

Komputasi kuantum muncul sebagai teknologi transformatif yang berpotensi melampaui AI dalam hal dampaknya. Sementara banyak orang mengira kemunculannya masih lama, kini sudah berkembang pesat. Raksasa teknologi terkemuka—termasuk Microsoft, Google, Amazon, Oracle, Meta, dan Tesla—berlomba mengintegrasikan komputasi kuantum ke dalam operasi mereka.

Kevin Cook, Senior Stock Strategist, telah mengidentifikasi tujuh saham yang diperkirakan akan memimpin revolusi komputasi kuantum dalam laporannya, Beyond AI: The Quantum Leap in Computing Power.

Kevin adalah salah satu yang pertama menyadari potensi NVIDIA pada 2016. Kini, ia yakin komputasi kuantum bisa menjadi peluang besar berikutnya. Investor memiliki kesempatan unik untuk menempatkan diri di garis terdepan pergeseran teknologi ini.

Untuk rekomendasi saham terbaru dari Zacks Investment Research, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari ke Depan. Dapatkan laporan gratis Anda di sini.