Peringkat Bank Besar丨Bank of China International: Menaikkan target harga NIO menjadi 11 dolar AS, matriks produk yang padat akan mendukung pertumbuhan penjualan yang tinggi dan kinerja yang membaik

格隆汇3月12日｜BOCI International menerbitkan laporan riset yang menyatakan bahwa pendapatan NIO pada kuartal keempat tahun lalu meningkat tajam sebesar 59% secara kuartalan, dengan margin laba kotor komprehensif naik 3,7 poin persentase menjadi 17,5%, mencapai level tertinggi sejak 2022. Berkat pengendalian biaya yang ketat dan peningkatan leverage operasional, perusahaan berhasil mencatatkan laba kuartalan untuk pertama kalinya dalam sejarah, dengan laba bersih non-GAAP sebesar 728 juta yuan. Selain itu, didukung oleh arus kas operasi yang kuat pada kuartal keempat, kas bersih perusahaan meningkat sebesar 9,9 miliar yuan secara kuartalan, mendorong cadangan kas pada akhir tahun mendekati 46 miliar yuan.Perusahaan tersebut menyatakan bahwa panduan untuk kuartal pertama tahun ini mengindikasikan volume pengiriman pada bulan Maret akan naik menjadi 32.000–35.000 unit, dan pendapatan per unit akan meningkat secara kuartalan menjadi 303.000–306.000 yuan, keduanya melampaui ekspektasi pasar. Meskipun industri secara keseluruhan cenderung lemah, manajemen memiliki prospek positif terhadap margin laba kotor kendaraan lengkap pada kuartal pertama, diperkirakan akan stabil di level 18% pada kuartal keempat 2025. Tahun ini, perusahaan akan mengoptimalkan rantai pasokan dan meningkatkan struktur produk ke kendaraan besar dengan margin tinggi untuk mengatasi tekanan kenaikan biaya, dengan target mencapai profitabilitas operasional sepanjang tahun.Perusahaan tersebut sedikit menaikkan proyeksi penjualan grup untuk tahun 2026 hingga 2027 menjadi 450.000–540.000 unit, dan matriks produk yang padat akan secara kuat mendukung pertumbuhan penjualan yang tinggi dan kinerja yang membaik. Perusahaan tersebut menaikkan target harga NIO menjadi 11 dolar AS, dengan peringkat "Beli".