Dapatkah Newmont Mempertahankan Kinerja Arus Kas Bebas yang Kuat?

Newmont Mencapai Arus Kas Bebas Tertinggi Sepanjang Masa di Kuartal IV 2025

Newmont Corporation (NEM) melaporkan arus kas bebas kuartalan tertinggi sepanjang sejarah perusahaan pada kuartal terakhir 2025, menyoroti kekuatan operasional dan kualitas portofolio asetnya. Arus kas bebas perusahaan hampir dua kali lipat dari tahun sebelumnya, mencapai $2,8 miliar pada kuartal tersebut, dan melonjak menjadi $7,3 miliar untuk keseluruhan tahun — peningkatan dua setengah kali secara tahunan. Pertumbuhan impresif ini didorong oleh kenaikan 44% pada kas bersih dari aktivitas operasi menjadi $3,6 miliar di kuartal tersebut, dan lonjakan 62% menjadi $10,3 miliar untuk setahun penuh.

Pada panggilan pendapatan kuartal keempat, Newmont menyampaikan keyakinannya untuk mempertahankan arus kas bebas yang kuat hingga 2026, yang didukung oleh portofolio kelas atas. Perusahaan juga diposisikan untuk mendapat manfaat dari harga emas yang tinggi, yang diperkirakan akan semakin meningkatkan profitabilitas dan penciptaan kas.

Harga emas diperkirakan akan tetap tinggi karena peningkatan pembelian oleh bank sentral dan permintaan aset perlindungan yang berkelanjutan di tengah ketegangan Timur Tengah dan ketidakpastian ekonomi yang lebih luas. Dengan neraca keuangan yang solid, Newmont berada dalam posisi yang baik untuk mendanai proyek-proyek pertumbuhan, memenuhi kewajiban utang, dan memberikan nilai tambah kepada pemegang saham.

Kinerja Para Pesaing Utama Industri

Barrick Mining Corporation (B) juga membukukan hasil yang kuat di 2025, dengan sebagian besar arus kas operasinya dikembalikan kepada investor. Arus kas operasi Barrick mencapai sekitar $2,7 miliar pada kuartal keempat, meningkat 13% secara tahunan, sementara arus kas bebas naik 9% menjadi sekitar $1,6 miliar. Untuk sepanjang tahun, arus kas operasi melonjak 71% ke $7,7 miliar, dan arus kas bebas meningkat 194% menjadi $3,9 miliar.

Agnico Eagle Mines Limited (AEM) membukukan arus kas bebas kuartal keempat sekitar $1,3 miliar, lebih dari dua kali lipat $570 juta yang dilaporkan tahun sebelumnya. Untuk 2025, arus kas bebas Agnico Eagle mencapai rekor $4,4 miliar, naik 105% secara tahunan, didorong oleh harga emas yang tinggi dan operasi yang efisien. Arus kas operasi perusahaan untuk tahun ini juga mencapai rekor $6,8 miliar.

Kinerja dan Valuasi Saham Terbaru Newmont

Selama enam bulan terakhir, saham Newmont naik 44,3%, melampaui pertumbuhan industri Pertambangan – Emas yang naik 42,9%, sebagian besar berkat reli harga emas.

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Dari perspektif valuasi, NEM saat ini diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba 12 bulan ke depan sebesar 12,79, sekitar 0,4% di bawah rata-rata industri sebesar 12,84. Perusahaan memegang Nilai Skor C.

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Perkiraan konsensus analis memproyeksikan laba per saham Newmont akan naik 27,6% di 2026 dan 17,6% di 2027, dengan kedua perkiraan tersebut terus meningkat selama dua bulan terakhir.

Sumber Gambar: Zacks Investment Research

Saat ini, Newmont memegang Zacks Rank #1 (Strong Buy).