Akankah Peningkatan Aset Blackstone yang Dikelola Mendukung Ekspansi Laba yang Berkelanjutan Seiring Waktu?

Blackstone Inc.: Pertumbuhan Aset dan Prospek Laba

Blackstone Inc. (BX) telah mengalami peningkatan signifikan dalam aset yang dikelola (AUM), didorong oleh arus modal yang stabil, investasi terarah pada industri yang berkembang pesat, serta aktivitas penggalangan dana yang kuat. Antara 2020 hingga 2025, total AUM dan AUM yang menghasilkan biaya dari perusahaan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 15,6% dan 14,4%. Pada akhir 2025, AUM Blackstone mencapai rekor $1,27 triliun.

Landasan AUM yang besar ini meningkatkan kemampuan Blackstone untuk menghasilkan pendapatan yang konsisten, karena menyediakan basis modal penghasil biaya yang lebih besar di berbagai platform seperti ekuitas privat, properti, kredit, dan infrastruktur. Seiring kenaikan AUM, BX memperoleh manfaat dari peningkatan biaya manajemen, yang umumnya stabil dan berulang, sehingga memastikan pendapatan yang andal bahkan selama periode volatilitas pasar. Selain itu, basis AUM yang lebih besar juga membuka peluang yang lebih luas untuk mendapatkan biaya kinerja saat investasi memberikan hasil yang kuat.

Skala Blackstone memungkinkan perusahaan untuk memperkenalkan dana baru, menarik investor institusional, dan menyalurkan modal ke beragam strategi. Hal ini diharapkan akan semakin memperkuat penggalangan dana dan memperluas pendapatan yang terkait biaya di masa depan.

Namun, tantangan terbaru di sektor kredit privat dapat sedikit menghambat pertumbuhan AUM Blackstone dalam jangka pendek. Kehati-hatian investor dan meningkatnya permintaan penebusan telah menyebabkan Blackstone dan para pesaingnya menyesuaikan kebijakan penebusan dan mengelola arus keluar yang lebih tinggi dari beberapa dana. Kekhawatiran tentang tingkat gagal bayar yang meningkat dan kondisi pinjaman yang lebih ketat menambah ketidakpastian, yang berpotensi memperlambat penggalangan dana dan arus masuk modal secara sementara.

Terlepas dari hambatan ini, prospek jangka panjang untuk kredit privat tetap positif. AUM industri diperkirakan akan tumbuh secara substansial seiring investor institusional terus memilih aset alternatif. Alhasil, ekspansi AUM yang berkelanjutan diharapkan akan tetap menjadi penggerak utama laba Blackstone. Dalam tiga hingga lima tahun terakhir, laba perusahaan tumbuh dengan CAGR sebesar 3,5%, dengan proyeksi tingkat pertumbuhan laba jangka panjang sebesar 19,8%.

Pertumbuhan AUM Rekanan: Apollo dan KKR

Apollo Global Management (APO) mencatat kenaikan AUM dengan CAGR sebesar 19,6% dari 2022 hingga 2025, terutama berkat pertumbuhan aset klien layanan pensiun, langganan lintas platform, dan pengaturan pembiayaan baru. Akuisisi Bridge Investment Group Holding hampir menggandakan AUM properti Apollo menjadi lebih dari $110 miliar. Pada tahun 2029, Apollo menargetkan untuk mencapai $1,5 triliun AUM total dengan memperluas operasi ekuitas privatnya.

KKR & Co. Inc. (KKR) membukukan CAGR lima tahun sebesar 24,2% untuk AUM dari 2020 hingga 2025. Upaya berkelanjutan perusahaan untuk mendiversifikasi dan memperkuat strategi investasinya diharapkan dapat menopang pertumbuhan AUM ke depan. Pada Februari 2026, KKR membuat kesepakatan strategis untuk mengakuisisi Arctos Partners seharga $1,4 miliar, memperluas kehadirannya di waralaba olahraga dan mendukung ekspansi di masa depan. Pada hari investor 2024, KKR menguraikan rencana untuk memperluas bisnis utamanya dan menargetkan setidaknya $1 triliun AUM pada 2030.

Blackstone: Kinerja Saham, Valuasi, dan Proyeksi Laba

Dalam enam bulan terakhir, saham Blackstone turun 44,4%, dibandingkan penurunan 29,4% pada industri jasa keuangan campuran yang lebih luas.

Sumber gambar: Zacks Investment Research

Dari segi valuasi, BX diperdagangkan dengan rasio harga terhadap laba 12 bulan ke depan sebesar 16,05, lebih tinggi dari rata-rata industri di 9,82.

Sumber gambar: Zacks Investment Research

Menurut Zacks Consensus Estimates, laba Blackstone diperkirakan akan tumbuh sebesar 14% pada 2026 dan 26,8% pada 2027, meskipun kedua proyeksi tersebut telah mengalami revisi turun dalam sebulan terakhir.

Sumber gambar: Zacks Investment Research

Saat ini, BX memperoleh Zacks Rank #3 (Tahan). Untuk daftar lengkap saham Zacks #1 Rank (Strong Buy), klik di sini.

Zacks Top 10 Saham untuk 2026: Kesempatan Akses Dini

Bertindaklah cepat untuk memperoleh akses awal ke 10 saham pilihan teratas Zacks untuk tahun 2026. Dikurasi oleh Direktur Riset Sheraz Mian, portofolio ini telah memberikan hasil yang mengesankan dan konsisten.

Sejak diluncurkan pada 2012 hingga November 2025, portofolio Zacks Top 10 Saham meraih keuntungan kumulatif +2.530,8%, jauh melampaui pengembalian S&P 500 sebesar +570,3%.

Sheraz memilih 10 perusahaan terbaik dari 4.400 yang tercakup oleh Zacks Rank, menawarkan investor kesempatan untuk membeli dan menahan saham-saham potensial tinggi ini pada 2026. Jadilah yang pertama mengetahui rekomendasi baru ini.

Untuk rekomendasi saham terbaru dari Zacks Investment Research, Anda dapat mengunduh 7 Saham Terbaik untuk 30 Hari Mendatang. Dapatkan laporan gratis Anda di sini.

Sumber Daya Tambahan

• Blackstone Inc. (BX): Laporan Analisis Saham Gratis
• KKR & Co. Inc. (KKR): Laporan Analisis Saham Gratis
• Apollo Global Management Inc. (APO): Laporan Analisis Saham Gratis

Artikel asli dipublikasikan oleh Zacks Investment Research

Zacks Investment Research