Analis Bitunix: Eskalasi Houmuz Berlanjut, Risiko Makro Semakin Meningkat

BlockBeats News, 13 Maret, sentimen risiko pasar global terus dipengaruhi oleh situasi di Timur Tengah. Trump menyatakan bahwa AS memimpin produksi energi global, dan kenaikan harga minyak akan membawa lebih banyak manfaat bagi AS, namun ia juga menekankan perlunya mencegah Iran memperoleh senjata nuklir. Sementara itu, Pemimpin Tertinggi baru Iran, Khamenei, menyatakan bahwa mereka akan terus memblokir Selat Hormuz dan tetap membuka kemungkinan membuka front baru, yang semakin meningkatkan risiko pasokan energi.

Dengan latar belakang guncangan energi dan konflik yang meningkat, terjadi perubahan dalam ekspektasi kebijakan makro. Pasar secara signifikan mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga The Fed tahun ini, dengan ekspektasi saat ini untuk pemotongan suku bunga sepanjang tahun hanya sekitar 20 basis poin, menunjukkan bahwa pasar suku bunga sedang menilai kembali ketidakpastian kebijakan yang timbul dari inflasi dan geopolitik. Pada saat yang sama, diskusi internal pemerintah AS mengenai apakah akan mengawal kapal tanker minyak melalui Selat Hormuz masih berlangsung, dan pasar tetap sangat waspada terhadap keamanan rantai pasokan energi.

Volatilitas di pasar energi meluas ke aset global. International Energy Agency telah menurunkan ekspektasi pertumbuhan pasokan minyak dan memperingatkan bahwa konflik di Timur Tengah dapat menyebabkan gangguan pasokan terbesar dalam sejarah. Dengan harga minyak yang tetap tinggi, pasar saham global umumnya berada di bawah tekanan, dengan dana lebih condong ke manajemen likuiditas jangka pendek daripada alokasi risiko jangka panjang.

Untuk pasar kripto, struktur jangka pendek BTC terus bergerak dalam kisaran terbatas. Dari pengamatan heatmap likuidasi derivatif, area sekitar 71.300 tetap menjadi level utama untuk likuidasi posisi short dan konsentrasi likuiditas di atas harga, membentuk resistensi jangka pendek; lebih lanjut ke atas, kisaran 72.000–73.500 masih memiliki kepadatan posisi short leverage yang lebih tinggi. Di sisi bawah, dukungan likuiditas sekunder dapat diamati di sekitar 69.000, sementara area konsentrasi posisi long berada di sekitar 68.800.

Struktur keseluruhan menunjukkan bahwa dalam lingkungan yang didominasi oleh konflik makro dan ketidakpastian energi, pasar kripto jangka pendek terus ditandai oleh pergerakan likuiditas dalam kisaran terbatas. Selama likuiditas likuidasi short di atas 71.300 belum terserap secara efektif, harga BTC kemungkinan akan tetap berada dalam struktur berosilasi, menunggu pemicu arah lebih lanjut dari peristiwa makro.