11 saham untuk memperkuat portofolio Anda terhadap potensi risiko dari Iran

Saham yang Berkinerja Baik Saat Ketegangan Geopolitik

Serangan rudal di Teheran pada 1 Maret. - Agence France-Presse/Getty Images

Beberapa saham memiliki rekam jejak menghasilkan imbal hasil positif saat ketegangan global meningkat. Analisis berikut menyoroti 11 perusahaan yang, secara rata-rata, membukukan kenaikan selama tiga periode konflik internasional baru-baru ini: krisis Iran yang sedang berlangsung, pengeboman Iran pada bulan Juni, dan masa-masa awal invasi Rusia ke Ukraina pada Februari 2022.

Ada alasan yang kuat mengapa saham-saham ini cenderung berkinerja lebih baik di masa tekanan geopolitik. Terutama, mereka lebih sedikit terpengaruh ketika likuiditas pasar secara keseluruhan berkurang dan investor mencari aset yang lebih aman. Dalam hal ini, likuiditas mengacu pada kemampuan membeli atau menjual saham tanpa menyebabkan pergerakan harga yang signifikan. Ketika likuiditas langka, pembuat pasar memperlebar selisih antara harga beli dan jual, namun saham tertentu mampu bertahan lebih baik dalam kondisi tersebut dibandingkan yang lain.

Penelitian oleh Robert Stambaugh (Wharton School, University of Pennsylvania) dan Lubos Pastor (University of Chicago) menemukan bahwa saham dengan sensitivitas rendah terhadap guncangan likuiditas dalam satu krisis kemungkinan akan tetap tangguh dalam krisis berikutnya. Wawasan ini menekankan pentingnya memusatkan perhatian pada perusahaan yang secara konsisten berkinerja baik selama periode tekanan pasar sebelumnya.

Bagaimana Kinerja Saham-Saham Ini Saat Pasar Stabil?

Walaupun saham-saham ini dapat unggul saat masa sulit, penelitian yang sama menunjukkan mereka seringkali ketinggalan ketika likuiditas kembali normal. Pada periode seperti itu, saham dengan kinerja terbaik biasanya adalah mereka yang paling mengalami tekanan selama krisis likuiditas.

Tabel di bawah ini menampilkan saham yang, secara rata-rata, mencatatkan keuntungan selama gangguan geopolitik baru-baru ini. Untuk konflik yang sedang berlangsung di Ukraina, kinerja diukur selama 12 hari pertama agar sejalan dengan durasi pengeboman Iran pada bulan Juni. Perusahaan minyak dan gas dikeluarkan, karena hasil mereka lebih terkait pada fluktuasi harga minyak daripada perubahan likuiditas pasar. Hanya perusahaan yang direkomendasikan oleh setidaknya dua buletin investasi yang dipantau oleh Hulbert Ratings yang dimasukkan.

Sumber: LSEG Datastream; Hulbert Ratings

*Periode yang dianalisis: 12 hari pertama invasi Rusia ke Ukraina (Februari 2022); 12 hari pengeboman Iran (Juni 2025); serangan AS-Israel ke Iran (27 Februari – 6 Maret 2026).

Tentang Penulis

Mark Hulbert adalah kontributor tetap untuk MarketWatch. Layanan Hulbert Ratings miliknya mengaudit buletin investasi yang membayar biaya tetap untuk evaluasi. Ia dapat dihubungi untuk informasi lebih lanjut.