Mengapa Avantor (AVTR) Turun 13,6% Setelah Pengumuman Laporan Keuangan Terbarunya?

Kinerja Saham Avantor, Inc. (AVTR) Sejak Laporan Pendapatan Terakhir

Dalam sebulan terakhir, harga saham Avantor turun sekitar 13,6%, tertinggal dibandingkan indeks S&P 500.

Ikhtisar Pendapatan Terbaru

Saat investor dan analis menantikan pengumuman pendapatan berikutnya, penting untuk meninjau hasil kuartal terbaru guna memahami faktor yang mempengaruhi saham.

Hasil Kuartal Keempat 2025

Avantor mencatat laba per saham disesuaikan sebesar $0,22 untuk Q4 2025, turun 18,5% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Meskipun terjadi penurunan, angka ini melampaui Konsensus Zacks sebesar 4,8%. Laba per saham GAAP tercatat sebesar $0,08, turun tajam dari $0,73 pada tahun sebelumnya.

Sorotan Pendapatan

Pendapatan kuartalan mencapai total $1,66 miliar, turun 1,4% dari tahun ke tahun namun melampaui ekspektasi analis sebesar 3%. Pergerakan mata uang asing yang menguntungkan berkontribusi sebesar 3,1%, sementara merger dan akuisisi memberikan dampak negatif sebesar 0,4%. Secara organik, penjualan turun 4,1%.

Saham Avantor mengalami penurunan 13,6% hingga sesi perdagangan terbaru.

Kinerja Segmen

• Laboratory Solutions: Penjualan bersih mencapai $1,12 miliar, turun 0,9% dari tahun sebelumnya. Penjualan organik turun 4,1%. Hasil ini sedikit di atas proyeksi $1,05 miliar. Manajemen menggambarkan kinerja segmen ini sebagai campuran, dengan aktivitas pasar akhir tetap stabil namun lemah. Penutupan pemerintahan menekan permintaan, meskipun pengeluaran anggaran akhir tahun meningkatkan penjualan peralatan dan instrumen. Bisnis kanal menurun pada tingkat menengah satu digit, dengan penjualan bahan kimia yang kuat menutupi kelemahan pada barang habis pakai dan peralatan. Pendapatan layanan turun sedikit, produk khusus tetap datar, dan bahan kimia eksklusif mencatat pertumbuhan moderat.
• Bioscience Production: Penjualan bersih sebesar $547,5 juta, turun 2,4% dari tahun ke tahun, dengan penjualan organik juga turun 4,1%. Hal ini berada di bawah proyeksi $557 juta. Segmen ini mencatat penurunan pendapatan organik sebesar 4% namun mengalami pertumbuhan berurutan tingkat menengah satu digit. Pendapatan bioproses menurun secara signifikan karena perbandingan yang sulit dan tumpukan proses bahan kimia yang sedang berlangsung, meskipun pesanan tetap kuat. Perakitan sekali pakai tumbuh secara moderat, sementara barang habis pakai lingkungan terkendali berkinerja buruk. Margin segmen menyusut akibat volume yang lebih rendah, campuran yang kurang menguntungkan, dan peningkatan pengeluaran untuk meningkatkan operasi.

Analisis Margin dan Laba

Laba kotor untuk kuartal ini sebesar $523,9 juta, turun 6,9% dari tahun sebelumnya. Margin kotor menyempit sebesar 190 basis poin menjadi 31,5%, di bawah proyeksi 34,3%. Beban penjualan, umum, dan administrasi naik 5,7% menjadi $392,4 juta. Laba operasi disesuaikan sebesar $225,4 juta, turun 19,3%, dengan margin operasi menurun sebesar 310 basis poin ke angka 13,5%.

Posisi Keuangan

Pada akhir Q4 2025, Avantor memegang kas dan setara kas sebesar $365,4 juta, naik dari $251,9 juta pada akhir Q3. Total utang naik menjadi $3,95 miliar dari $3,86 miliar. Kas bersih dari aktivitas operasi sebesar $623,8 juta, dibandingkan $840,8 juta setahun sebelumnya.

Prospek 2026

Avantor mengantisipasi pertumbuhan pendapatan organik antara -2,5% hingga -0,5% untuk tahun 2026. Bisnis distribusi VWR diperkirakan akan berkinerja lebih baik dari Bioscience dan Medtech Products. Meskipun ada perbaikan dalam bahan kimia proses dan buku pesanan yang kuat memberikan dukungan, tantangan yang terus berlangsung dalam bisnis kanal mungkin menghambat hasil keseluruhan. VWR diproyeksikan akan menutup 2026 dengan catatan yang lebih stabil meskipun persaingan dan masalah permintaan tetap ada.

Bioscience dan Medtech Products diperkirakan akan berkinerja di bawah VWR, terutama karena perbandingan tahun ke tahun yang menantang, khususnya pada Research dan Specialty Chemicals. Electronic Materials, serum, dan NuSil diprediksi menghadapi perbandingan yang sulit, membatasi pertumbuhan segmen meskipun ada kemajuan dalam proses bahan kimia dan peningkatan operasional.

Laba per saham yang disesuaikan diproyeksikan berada di kisaran $0,77 hingga $0,83, sementara Konsensus Zacks berada di angka $0,89.

Tren Estimasi

Estimasi analis terbaru cenderung menurun selama sebulan terakhir, dengan estimasi konsensus turun 18,53%.

Ikhtisar Skor VGM

• Skor Pertumbuhan: D
• Skor Momentum: F
• Skor Nilai: B (kuintil kedua untuk strategi ini)
• Skor VGM Keseluruhan: C

Jika Anda tidak berfokus pada strategi investasi tertentu, Skor VGM Keseluruhan mungkin paling relevan.

Prospek Saham

Estimasi analis untuk Avantor umumnya direvisi ke bawah, menunjukkan tren negatif. Saham ini saat ini memiliki Zacks Rank #4 (Jual), dan diperkirakan akan memberikan imbal hasil di bawah rata-rata dalam beberapa bulan mendatang.

Perbandingan Industri: Cencora (COR)

Avantor beroperasi dalam sektor Layanan Medis Zacks. Dalam sebulan terakhir, Cencora (COR), perusahaan lain di industri ini, telah melihat kenaikan harga saham sebesar 0,5%. Hasil kuartalan Cencora untuk Desember 2025 telah dilaporkan lebih dari sebulan yang lalu.

Pendapatan Cencora untuk kuartal terakhir adalah $85,93 miliar, naik 5,5% secara tahunan. Laba per saham mencapai $4,08, dibandingkan $3,73 pada tahun sebelumnya.

Untuk kuartal saat ini, Cencora diperkirakan akan melaporkan EPS sebesar $4,81, meningkat 8,8% dari tahun lalu. Konsensus Zacks untuk Cencora turun 0,5% dalam 30 hari terakhir.

Revisi estimasi menghasilkan Zacks Rank #3 (Tahan) untuk Cencora, dengan Skor VGM F.

10 Saham Teratas Zacks untuk 2026

Masih ada waktu untuk mengakses 10 pilihan saham teratas Zacks untuk 2026, yang dipilih oleh Direktur Riset Sheraz Mian. Portofolio ini telah memberikan imbal hasil yang mengesankan dan konsisten.

Dari 2012 hingga November 2025, Zacks Top 10 Stocks memperoleh kenaikan kumulatif sebesar +2.530,8%, jauh melampaui S&P 500 sebesar +570,3%.

Sheraz meninjau 4.400 perusahaan yang dicakup oleh Zacks Rank dan memilih 10 terbaik untuk 2026. Akses awal masih tersedia untuk saham-saham baru ini yang memiliki potensi tinggi.