Saham United Therapeutics Naik 32% dalam Enam Bulan: Penjelasan Alasannya

Saham United Therapeutics Mengalami Pertumbuhan Signifikan

United Therapeutics (UTHR) telah menyaksikan harga sahamnya naik sekitar 32% dalam setengah tahun terakhir. Kinerja yang mengesankan ini dikaitkan dengan ekspansi komersial yang kuat, pencapaian klinis penting, dan prospek pertumbuhan berkelanjutan yang semakin baik, yang semuanya telah meningkatkan optimisme investor.

Tyvaso Mendorong Pertumbuhan Laba dan Pendapatan

Pada kuartal keempat tahun 2025, UTHR melaporkan laba yang melebihi ekspektasi, dengan pendapatan tahunan mendekati $3,2 miliar. Kontributor utama pertumbuhan ini adalah adopsi luas Tyvaso, terutama formulasi inhaler bubuk kering (DPI), yang semakin memberikan keyakinan bagi investor.

Tyvaso telah menjadi produk unggulan perusahaan, tersedia dalam bentuk DPI dan nebulisasi. Kedua versi disetujui untuk mengobati pulmonary arterial hypertension (PAH) dan pulmonary hypertension yang berkaitan dengan interstitial lung disease (PH-ILD). Pada tahun 2025, penjualan gabungan Tyvaso meningkat 16% year-over-year, dengan penjualan Tyvaso DPI naik 25% karena peningkatan penggunaan pasien.

Sepanjang tahun lalu, saham United Therapeutics melonjak 73,4%, sedangkan industri obat medis secara umum turun 1,6%.

Sumber: Zacks Investment Research

Hasil Menjanjikan dari Studi Fase III TETON-2

Faktor paling berpengaruh di balik lonjakan saham UTHR adalah pengumuman hasil positif dari uji klinis TETON-2 Fase III Tyvaso pada September 2025. Studi ini menunjukkan peningkatan signifikan pada fungsi paru-paru pasien dengan idiopathic pulmonary fibrosis (IPF) setelah satu tahun pengobatan menggunakan Tyvaso nebulisasi. Uji ini mencapai tujuan utama dan sekunder. Jika disetujui, Tyvaso nebulisasi akan menjadi terapi anti-fibrotik inhalasi pertama untuk IPF.

Pimpinan perusahaan memperkirakan bahwa temuan TETON-2 dapat memperluas penggunaan Tyvaso dan membuka peluang pendapatan yang substansial dalam beberapa tahun mendatang.

Perkembangan Pipeline dan Prospek Masa Depan

Selain TETON-2, United Therapeutics sedang melanjutkan uji klinis TETON-1 Fase III terhadap Tyvaso nebulisasi untuk IPF, dengan hasil yang diharapkan pada akhir kuartal I atau awal kuartal II tahun 2026. Perusahaan berencana berdiskusi dengan FDA untuk kemungkinan mempercepat proses persetujuan setelah data tersedia. Jika Tyvaso mendapat persetujuan untuk IPF, penjualan pada indikasi ini diperkirakan akan melampaui PAH. Proses perekrutan pasien juga berlangsung untuk studi TETON PPF Fase III, yang mengevaluasi Tyvaso pada progressive pulmonary fibrosis.

Selain Tyvaso, United Therapeutics telah menyelesaikan uji klinis ADVANCE OUTCOMES Fase III untuk ralinepag pada PAH dan mencapai tujuan utama serta beberapa tujuan sekunder. UTHR berencana mengajukan aplikasi obat baru untuk ralinepag ke FDA pada paruh kedua 2026.

Kekuatan Keuangan dan Prospek Pertumbuhan

Manajemen keuangan yang solid semakin mendorong reli saham tersebut. Pada akhir tahun 2025, UTHR memiliki $4,6 miliar dalam bentuk kas dan investasi, dengan tanpa utang.

Dewan direksi telah mengesahkan program pembelian kembali saham baru sebesar $2 miliar untuk tahun mendatang dan telah meluncurkan perjanjian pembelian dipercepat sebesar $1,5 miliar dengan Citibank, yang mencerminkan kepercayaan manajemen terhadap pertumbuhan di masa depan.

Selama panggilan pendapatan Q4 2025, para eksekutif memperkirakan “pertumbuhan pendapatan dua digit” untuk 2026 dan mengantisipasi mencapai tingkat pendapatan tahunan $4 miliar pada paruh kedua 2027. Proyeksi optimis ini memperkuat kepercayaan investor pada arah jangka panjang perusahaan.

Kinerja Saham dan Konsensus Analis

Penilaian Analis dan Saham Bioteknologi yang Perlu Diperhatikan

Saat ini, United Therapeutics memegang Zacks Rank #3 (Tahan).

Saham bioteknologi terdepan antara lain Catalyst Pharmaceuticals (CPRX), berperingkat Zacks Rank #1 (Strong Buy), ANI Pharmaceuticals (ANIP), dan Castle Biosciences (CSTL), keduanya berperingkat Zacks Rank #2 (Buy).

• Dalam 60 hari terakhir, estimasi EPS Catalyst Pharmaceuticals untuk 2026 naik dari $2,55 menjadi $2,82, dan saham CPRX naik 11,3% sepanjang tahun lalu. Perusahaan ini melampaui ekspektasi laba dalam empat kuartal terakhir, dengan rata-rata kejutan 35,19%.
• Estimasi EPS ANI Pharmaceuticals untuk 2026 meningkat dari $8,28 ke $9,00 dalam 60 hari terakhir, dan sahamnya naik 16% sepanjang tahun lalu. ANI melampaui estimasi laba dalam keempat kuartal terbaru, dengan rata-rata kejutan 22,21%.
• Perkiraan kerugian per saham Castle Biosciences untuk 2026 menyempit dari $1,11 menjadi $1,06 dalam 60 hari terakhir, dan saham CSTL naik 31,2% dalam setahun terakhir. Perusahaan ini melampaui estimasi laba dalam tiga dari empat kuartal terakhir, dengan rata-rata kejutan 34,69%.

Zacks Top 10 Stocks untuk 2026 Telah Diumumkan

Bertindak cepat untuk mengakses Zacks’ Top 10 Stocks untuk 2026, yang dikurasi oleh Director of Research Sheraz Mian. Sejak diluncurkan tahun 2012 hingga November 2025, portofolio ini telah menghasilkan pengembalian luar biasa sebesar +2.530,8%, jauh melampaui kenaikan S&P 500 sebesar +570,3%.

Sheraz telah meninjau 4.400 perusahaan dan memilih sepuluh saham paling menjanjikan untuk 2026. Jadilah yang pertama mengetahui pilihan terbaru ini dengan potensi pertumbuhan luar biasa.

Laporan Analisis Saham Gratis