Hasil Q4 Ollie's Bargain Melebihi Ekspektasi, Penjualan Komparatif Naik 3,6% dari Tahun ke Tahun

Ollie’s Bargain Outlet Laporkan Hasil Q4 Campuran untuk Tahun Fiskal 2025

Ollie’s Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI) mencatat hasil kuartal keempat untuk tahun fiskal 2025 yang menunjukkan laba melampaui ekspektasi, sementara pendapatan sedikit di bawah prediksi analis. Kedua angka tersebut membaik dibandingkan tahun sebelumnya, berkat penjualan toko sejenis yang kuat, pembukaan toko baru yang sukses, basis pelanggan yang meningkat, dan kekuatan yang berkelanjutan di kategori produk utama seperti barang konsumsi dan barang musiman.

Fokus perusahaan pada nilai tetap menarik pembeli, meskipun lingkungan ritel tetap menantang. Selama tahun fiskal 2025, Ollie’s membuka 86 lokasi baru, mengakhiri tahun dengan 645 toko di 34 negara bagian—peningkatan sebesar 15,4%. Keanggotaan dalam program loyalitas Ollie’s Army juga naik lebih dari 12%, mencapai 17 juta anggota.

Sorotan Kinerja Q4 Ollie’s

Laba per saham yang disesuaikan mencapai $1,39, sedikit di atas estimasi konsensus sebesar $1,38 dan naik 16,8% dari $1,19 tahun lalu. Penjualan bersih naik 16,8% menjadi $779,3 juta, didorong oleh rekor pembukaan toko baru dan penjualan toko sejenis yang kuat. Namun, pendapatan sedikit di bawah ekspektasi sebesar $781 juta. Penjualan toko sejenis meningkat 3,6%, didorong oleh jumlah transaksi yang lebih tinggi dan rata-rata belanja yang lebih besar. Kategori yang paling berprestasi termasuk barang musiman, barang konsumsi, perangkat keras, alat tulis, dan perlengkapan olahraga. Analis sebelumnya memperkirakan kenaikan 2,8% dalam penjualan toko sejenis untuk kuartal ini.

Analisis Margin dan Beban

Laba kotor naik 14,5% menjadi $310,9 juta, meskipun margin kotor turun 80 basis poin menjadi 39,9%, terutama karena investasi penetapan harga strategis. Penurunan margin ini lebih ringan dari yang diperkirakan manajemen, di mana sebelumnya diperkirakan akan turun 140 basis poin. Beban penjualan, umum, dan administrasi (SG&A) sebagai persentase dari penjualan bersih membaik sebesar 130 basis poin menjadi 24,2%. SG&A yang disesuaikan juga turun 40 basis poin, memperoleh manfaat dari penjualan per toko yang lebih tinggi dan efisiensi pemasaran. Pendapatan operasional melonjak 24,4% menjadi $109,1 juta, dengan margin operasional naik 80 basis poin menjadi 14%. EBITDA yang disesuaikan naik 16,2% menjadi $127,1 juta, sementara margin EBITDA turun sedikit 10 basis poin menjadi 16,3%.

Posisi Keuangan pada Akhir Kuartal

Ollie’s menutup kuartal dengan $562,8 juta dalam bentuk kas dan investasi, meningkat 31,3% dari tahun ke tahun. Perusahaan mempertahankan neraca rendah utang, memungkinkan fleksibilitas untuk pertumbuhan masa depan dan pembelian kembali saham. Belanja modal mencapai $18 juta, yang sebagian besar dialokasikan untuk pengembangan toko baru. Pada tahun fiskal 2025, Ollie’s membeli kembali saham senilai $73,8 juta, menegaskan fokusnya pada pengembalian nilai kepada pemegang saham.

Prospek Tahun Fiskal 2026 untuk OLLI

Pada tahun fiskal 2026, manajemen memproyeksikan penjualan bersih antara $2,985 miliar dan $3,013 miliar, naik dari $2,649 miliar pada tahun sebelumnya. Penjualan toko sejenis diperkirakan tumbuh sebesar 2%, dibandingkan dengan 3,7% tahun lalu. Margin kotor diproyeksikan pada 40,5%, dan perusahaan berencana membuka 75 toko baru. Pendapatan operasional diperkirakan berkisar antara $339 juta hingga $348 juta, dengan laba bersih disesuaikan diperkirakan antara $270 juta hingga $277 juta.

Laba per saham yang disesuaikan diproyeksikan berada di kisaran $4,40–$4,50, naik dari $3,86 tahun lalu. Belanja modal diperkirakan sebesar $103–$113 juta, dan pembelian kembali saham ditargetkan sebesar $100 juta. Tarif pajak efektif diperkirakan sebesar 25%. Selama tiga bulan terakhir, saham OLLI turun 7,2%, sedangkan sektor consumer staples yang lebih luas naik 2,8%.

Saham Consumer Staples Lain yang Patut Diperhatikan

• Freshpet, Inc. (FRPT): Perusahaan makanan hewan peliharaan ini memegang Zacks Rank 2. Estimasi konsensus menunjukkan peningkatan penjualan 9,8% untuk tahun fiskal ini, dan perusahaan telah mencatat kejutan laba rata-rata sebesar 50% selama empat kuartal terakhir.
• B&G Foods, Inc. (BGS): Dengan portofolio merek yang beragam, BGS juga memiliki Zacks Rank 2. Laba tahun ini diperkirakan naik 5,9% dari tahun lalu, meskipun perusahaan rata-rata mencatat kejutan laba negatif 19,5% selama empat kuartal terakhir.
• Medifast, Inc. (MED): Mengkhususkan diri pada produk kesehatan dan kebugaran, Medifast memegang Zacks Rank 2. Prakiraan konsensus menunjukkan penurunan penjualan sebesar 27% tahun ini, dan perusahaan belum memenuhi ekspektasi laba di masing-masing dari empat kuartal terakhir.