Cari appassionati di azioni Reddit, segnate la data: 5 febbraio

La stagione degli utili si riscalda: volatilità di mercato e Reddit sotto i riflettori

L’ultima stagione degli utili è in corso, portando una maggiore attività sui mercati. L’S&P 500 ($SPX) ha recentemente superato la soglia dei 7.000 punti, alimentato dall’entusiasmo per l’intelligenza artificiale e dalle speranze di una riduzione dei tassi d’interesse. Tuttavia, la volatilità è tornata dopo la nomina del presidente Trump per il ruolo di presidente della Federal Reserve, riportando l’attenzione degli investitori verso i settori sensibili ai tassi d’interesse e ai rischi economici più ampi.

Contemporaneamente, aziende di social media più piccole come Trump Media (DJT) e Joyy (JOYY) hanno registrato un’impennata nei volumi di scambio, trainate dalla speculazione ispirata ai meme e dall’inseguimento dei titoli di giornata. In questo contesto dinamico, Reddit (RDDT) sta attirando particolare interesse. L’azienda annuncerà i suoi risultati finanziari del quarto trimestre e dell’intero anno fiscale 2025 dopo la chiusura del mercato giovedì 5 febbraio, una data osservata con molta attenzione dai trader alla ricerca di nuove opportunità.

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Analizziamo ora i punti chiave da osservare nei prossimi report sugli utili.

Reddit: crescita rapida degli utenti e coinvolgimento

Reddit è una piattaforma sociale incentrata su comunità guidate dagli utenti, note come “subreddit”, dove le persone condividono notizie e partecipano a discussioni. La piattaforma è riconosciuta per la sua base utenti attiva e per le sue due principali fonti di ricavo: la pubblicità digitale mirata e, sempre più spesso, la concessione di licenze di dati aziendali, che consiste nella vendita di dati anonimi a partner nel settore dell’AI e del marketing.

La base utenti della piattaforma è cresciuta in modo significativo. Alla fine del terzo trimestre 2025, Reddit ha registrato 116 milioni di visitatori unici giornalieri e 50,2 milioni di utenti registrati — un aumento notevole rispetto all’anno precedente. Questa crescita è stata alimentata da eventi globali di rilievo, dalla maggiore attività di mercato e da nuove partnership con Google Gemini e OpenAI. Reddit sta inoltre diversificando le sue entrate tramite Reddit Premium, soluzioni pubblicitarie avanzate e innovative funzionalità AI.

Dopo il suo debutto in borsa alla fine del 2024, le azioni RDDT sono schizzate in alto, guadagnando circa il 40% nel 2025 grazie a una forte crescita dei ricavi — +68% anno su anno nel Q3 — e all’entusiasmo degli investitori per le iniziative in ambito AI e concessione di licenze dati. Tuttavia, il titolo ha poi ritracciato nel 2026, perdendo il 21% da inizio anno mentre alcuni investitori hanno deciso di incassare i profitti.

La valutazione di Reddit rimane elevata

Nonostante il recente calo, la valutazione di Reddit è ancora considerata elevata. Il suo rapporto prezzo/utili su base trailing si attesta intorno a 111, ben al di sopra della media settoriale di 32 per le aziende di Internet Content & Information. Allo stesso modo, i multipli prezzo/fatturato e valore d’impresa/fatturato sono nell’ordine della fascia alta delle decine o dei venti, superando la maggior parte dei concorrenti tecnologici. Anche con un rapporto PEG di 1,36, il titolo è lontano dall’essere un affare e gli analisti hanno già incorporato aspettative di forte crescita.

Cosa osservare nei prossimi utili di Reddit

Con la pubblicazione dei risultati di Reddit ormai imminente, gli analisti prevedono un ulteriore slancio nel prossimo trimestre. Wall Street si attende ricavi attorno ai 665,8 milioni di dollari e utili per azione di circa 0,96 dollari, dopo l’impressionante aumento del 68% su base annua dei ricavi nel Q3.

Sebbene il management non abbia fornito una guidance formale per il Q4, il CFO Andrew Vollero ha indicato una crescita continua a doppia cifra e un incremento nella concessione di licenze di dati. Gli investitori monitoreranno con attenzione i commenti riguardanti le tendenze pubblicitarie, il coinvolgimento degli utenti e le spese. Una performance solida e un outlook rialzista potrebbero sostenere la valutazione premium di Reddit, mentre segnali di rallentamento nella crescita pubblicitaria o di aumento dei costi potrebbero pesare sul titolo.

I trader di opzioni si stanno preparando a un forte movimento. La volatilità implicita a 30 giorni per RDDT è attualmente attorno all’81,7%, con le call a 82,9% e le put a 80,4%, suggerendo una variazione attesa post-earnings di circa il 20%. Il rapporto tra la volatilità implicita delle put e delle call è quasi bilanciato a 0,97, riflettendo una posizione neutrale tra scommesse rialziste e ribassiste.

In sintesi, il mercato delle opzioni segnala una maggiore cautela, indicando che gli investitori si aspettano una notevole volatilità attorno al report del 5 febbraio.

Le partnership aziendali evidenziano la strategia di crescita di Reddit

In vista della pubblicazione degli utili, Reddit ha annunciato diverse nuove collaborazioni commerciali. Ad esempio, Emplifi si integrerà con l’API aziendale di Reddit, e Invoca incorporerà i dati pubblicitari di Reddit nella propria piattaforma di analisi. Queste partnership dimostrano l’impegno di Reddit a sfruttare la sua vasta base utenti e i suoi asset pubblicitari per offrire dati di valore. Tuttavia, secondo gli analisti, questi accordi difficilmente avranno un impatto significativo nel breve termine, con l’attenzione principale che resta concentrata sul prossimo annuncio degli utili.

Un analista sottolinea che i principali driver di crescita immediata di Reddit sono i progressi continui nella monetizzazione pubblicitaria, l’espansione delle licenze dati e gli aggiornamenti riguardanti la causa in corso sul traffico Google. In sostanza, la visione del management su ricavi pubblicitari, coinvolgimento degli utenti e licenze sarà più influente delle nuove partnership nel breve termine.

Opinioni degli analisti sulle azioni RDDT

La maggior parte degli analisti di Wall Street mantiene una prospettiva positiva sul titolo Reddit. Morgan Stanley ha recentemente confermato il rating “Overweight” e aumentato il target di prezzo a 12 mesi a 250 dollari, citando solide prospettive di crescita.

Goldman Sachs ha alzato il target a 238 dollari mantenendo un rating “Neutral”, esprimendo ottimismo riguardo al miglioramento del targeting e della personalizzazione degli annunci. Citigroup ha portato il target a 265 dollari con una raccomandazione “Buy”. Altri target di rilievo includono Deutsche Bank a 285 dollari ed Evercore a 320 dollari.

Nel complesso, il rating di consenso è “Moderate Buy”, con un target di prezzo medio di circa 249 dollari, che implica un potenziale rialzo di oltre il 37% rispetto ai livelli attuali.