Prima dell'apertura: i futures Nasdaq salgono dello 0,45%, Palantir in rialzo di quasi il 12%

Martedì i mercati globali si sono stabilizzati dopo diversi giorni di forte volatilità. Le borse europee hanno continuato a salire, raggiungendo nuovi record, mentre anche l'indice S&P 500 sembra essere pronto a segnare un nuovo massimo storico. Con la progressiva attenuazione della volatilità dei metalli preziosi degli ultimi giorni, il sentiment di mercato si è rafforzato.

Al momento della pubblicazione, i future sul Dow Jones sono scesi dello 0,02%, i future sull'indice S&P 500 sono saliti dello 0,23% e i future sul Nasdaq sono aumentati dello 0,45%.

L'indice europeo Stoxx 600 è salito dello 0,5%, estendendo il record storico raggiunto lunedì, con banche e titoli tecnologici in testa. Il DAX tedesco è salito dell'1%, l'energia del 3,5%, i camion del 3%. Il CAC 40 di Parigi è cresciuto dello 0,6%, mentre il FTSE 100 britannico, che aveva chiuso a un record lunedì, ha continuato a salire dello 0,2%.

I future sull'indice S&P 500 sono aumentati dello 0,2%, dopo che l'indice si era chiuso a meno di 3 punti dal massimo storico. I titoli tecnologici guidano il mercato azionario, con i future sul Nasdaq 100 in rialzo dello 0,5%.

I titoli tecnologici a grande capitalizzazione continuano a divergere: Apple è scesa dello 0,8%, Nvidia è salita dello 0,7%. Palantir Technologies è balzata del 10% nel pre-market grazie alle solide previsioni sui risultati.

I mercati azionari asiatici hanno chiuso in rialzo, con i metalli preziosi in recupero e l'accordo commerciale tra USA e India a sostenere il sentiment; la tendenza ha seguito il rialzo di Wall Street durante la notte. L'indice KOSPI della Corea del Sud, considerato un indicatore chiave delle operazioni legate all'AI, ha registrato il maggior incremento degli ultimi cinque anni, con Samsung Electronics in forte crescita (+10%). Il Nikkei giapponese ha chiuso con un rialzo del 3,9%, toccando un nuovo massimo storico.

Il sentiment di mercato si stabilizza, in attesa dei risultati delle aziende tecnologiche

Lunedì, i metalli preziosi avevano subito un forte sell-off, aggravato dalle crescenti tensioni in Medio Oriente, provocando un calo di più asset; tuttavia, il successivo rimbalzo di oro e argento, insieme alle prospettive di negoziati tra USA e Iran, hanno alleviato le preoccupazioni degli investitori.

Dopo il forte calo dei metalli preziosi che aveva causato il ritiro degli asset rischiosi, il mercato azionario sta recuperando slancio. I dati manifatturieri statunitensi positivi hanno ulteriormente rafforzato l'ottimismo, mostrando che i fondamentali dell'economia americana rimangono solidi mentre la stagione delle trimestrali avanza.

Roland Kaloyan, responsabile della strategia azionaria europea di Société Générale, ha dichiarato: "Gli investitori sono ancora concentrati sulla stagione delle trimestrali, che finora non si sta comportando male, e le aspettative di mercato sono ragionevoli e non difficili da raggiungere. Non vedo motivi, nel breve termine, per un cambio di momentum."

Dopo la buona accoglienza dei risultati di Palantir, martedì gli investitori si concentreranno sui risultati di AMD, che verranno pubblicati dopo la chiusura dei mercati, per vedere se l'azienda potrà mostrare segnali di sfida alla leadership di Nvidia nel mercato degli acceleratori AI.

Dall'ottobre scorso, il titolo AMD è cresciuto di oltre il 50%, mentre Nvidia ha registrato un andamento più laterale. Con i trader che spostano sempre più l'attenzione dai "Magnifici Sette" verso un universo più ampio di titoli, la prossima fase della strategia legata all'AI si sta già delineando.

Jimmy Muchechetere, analista azionario di Investec Wealth and Investment, ha dichiarato: "Il denaro sta affluendo nel settore dei semiconduttori e nei titoli dei chip di memoria; se si vuole ottenere performance superiori nel breve termine, le opportunità sono proprio in questi settori."

Il dollaro interrompe la tendenza al rimbalzo

I Treasury statunitensi sono rimasti pressoché invariati, con il rendimento decennale al 4,28%. Il mercato sta ancora valutando l'impatto del fatto che "il rapporto sull'occupazione di gennaio non potrà essere pubblicato regolarmente venerdì". La curva dei rendimenti dei Treasury continua a "inclinarsi" (aumento dello spread tra le scadenze brevi e lunghe). Christoph Rieger, del dipartimento di ricerca di Commerzbank, osserva: "Il mercato obbligazionario si sta adattando lentamente a Waller, e la strategia di steepening potrebbe continuare."

Anche i rendimenti dei titoli di stato dell'eurozona sono leggermente aumentati, in linea con quelli USA, con una partenza della giornata piuttosto calma. La Germania ha emesso green bond, mentre l'Italia ha aumentato l'offerta del nuovo BTP a 15 anni. Il rendimento decennale tedesco è salito di 1 punto base al 2,876%.

Il dollaro ha invece interrotto la breve serie di rialzi, con l'indice del dollaro in calo dello 0,2% a 97,419. Michael Pfister di Commerzbank ha affermato che, sebbene la nomina di Waller da parte di Trump abbia temporaneamente interrotto il sentiment di "dollaro debole", "le condizioni fondamentali di base non sono ancora cambiate".

Inoltre, l'incertezza politica negli Stati Uniti rimane elevata; il Bureau of Labor Statistics (BLS) ha affermato che, a causa dello shutdown parziale, il rapporto sui non farm payrolls di venerdì sarà posticipato.

Il bitcoin viene scambiato sotto i 78.900 dollari. Dopo aver toccato ieri il minimo degli ultimi dieci mesi, il mercato resta sotto pressione a causa delle continue vendite dei "whale" (grandi detentori), delle liquidazioni forzate e di un sentiment fragile. David Morrison, analista di Trade Nation, osserva che questi fattori continuano a pesare sul mercato.

Oro e argento rimbalzano rapidamente

L'oro è rimbalzato grazie agli acquisti sui minimi, avvicinandosi ai 4.900 dollari; anche l'argento è salito, interrompendo il forte calo dei due giorni precedenti.

Gli analisti di Sucden Financial hanno dichiarato: "I prezzi erano già molto al di sopra dei livelli normalmente associati alla pura domanda di copertura nei periodi di incertezza geopolitica o macroeconomica. Pertanto, questa correzione sembra dovuta non tanto a una riduzione dell'incertezza, quanto piuttosto a una pulizia delle posizioni troppo affollate."

Quek Ser Leang, strategist tecnico del dipartimento di ricerca economica e di mercato globale di UOB, ha scritto in un report che, dal punto di vista tecnico, il recente rialzo "forte e sostenuto" dell'oro potrebbe essere giunto al termine. Lunedì, l'oro spot ha rotto per la prima volta dal 2025 l'EMA a 55 giorni, il che di solito indica una possibile pausa nella tendenza rialzista. Allo stesso tempo, l'indicatore MACD giornaliero è entrato in territorio negativo e l'RSI giornaliero sta scendendo da uno stato di ipercomprato. Questi segnali indicano che le forti pressioni rialziste recenti potrebbero essersi attenuate temporaneamente.

Chris Beauchamp, chief market analyst di IG, ha dichiarato via email: "Abbiamo già visto acquisti sui minimi." Ha aggiunto: "I fondamentali delle operazioni non sono cambiati, ma ora gli investitori devono chiedersi se credono davvero in questi fondamentali o se sono solo affascinati da uno dei rally di momentum più impressionanti degli ultimi anni."

Con i segnali di allentamento delle tensioni tra USA e Iran, i prezzi del petrolio si sono indeboliti; funzionari dei due paesi si incontreranno questa settimana in Turchia. Il Brent è sceso dello 0,4% a 66 dollari al barile; il WTI è sceso dello 0,3% a 60,84 dollari al barile. Secondo gli analisti di ING, l'accordo commerciale tra USA e India potrebbe costringere la Russia a ridurre l'offerta in un contesto di diminuzione degli acquirenti.

I non farm payrolls rinviati a causa dello shutdown del governo USA.

Lunedì, il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha confermato che, a causa dello shutdown parziale del governo, il rapporto sull'occupazione di gennaio, previsto per venerdì, non potrà essere pubblicato secondo il calendario originale.

La vicedirettrice del Bureau, Emily Liddel, ha dichiarato in un comunicato: "Il rapporto sulla situazione occupazionale di gennaio 2026 non sarà pubblicato come previsto il 6 febbraio 2026 (venerdì)."

Il rapporto verrà riprogrammato dopo il ripristino dei fondi governativi. "Non è ancora chiaro se il Dipartimento del Commercio dovrà affrontare ritardi nella pubblicazione dei rapporti a causa dello stallo di Washington. Questa decisione arriva in una settimana ricca di dati economici, che avrebbe dovuto culminare con la pubblicazione del rapporto sui non farm payrolls (noto anche come rapporto sulla disoccupazione)."

Il mercato si attendeva che il rapporto mostrasse un aumento di 55.000 posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,4%.

Morgan Stanley: Con Waller alla guida della Fed, la banca centrale potrebbe "parlare meno" e la volatilità dei Treasury aumenterà.

Morgan Stanley afferma che una Federal Reserve guidata da Kevin Waller potrebbe aumentare la volatilità del mercato dei Treasury a causa di una minore comunicazione esterna della banca centrale.

Gli strategist Matthew Hornbach e Martin Tobias, in un report del 30 gennaio, hanno scritto: "Waller non ama che il mercato si affidi eccessivamente alle opinioni della Fed. Se il mercato ha una visione diversa dalla sua, non necessariamente cercherà di rafforzare quella del mercato."

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump la scorsa settimana ha nominato Waller come prossimo presidente della Federal Reserve, in sostituzione di Powell, il cui mandato terminerà a maggio. Waller è stato membro del board della Fed dal 2006 al 2011.

Una revisione degli atti del FOMC di quel periodo da parte di Morgan Stanley mostra che Waller preferiva che gli investitori si formassero autonomamente opinioni sulla crescita economica, l'inflazione e la politica monetaria.

Titoli in evidenza

I titoli legati allo spazio sono rimbalzati nel pre-market: Sidus Space è salita di quasi il 15%, il fondo "SpaceX concept" DXYZ di oltre l'8%, Redwire e EchoStar Communication di oltre il 4%, Rocket Lab di oltre il 3%.

Palantir è salita di quasi il 12% nel pre-market, con risultati e guidance superiori alle aspettative del mercato.

Intel è salita di oltre il 2% nel pre-market, si dice che Apple potrebbe riprendere la produzione in outsourcing con Intel.

Merck è scesa di oltre il 2% nel pre-market, con la guidance sulle vendite 2026 inferiore alle attese.

Palladyne AI è salita di quasi il 10% nel pre-market, dopo aver firmato un contratto con un importante appaltatore della difesa statunitense.

Paypa è scesa del 16% nel pre-market, con l'utile del quarto trimestre inferiore alle attese e la nomina di un nuovo CEO.

HP è scesa del 2,2% nel pre-market, il CEO Enrique Lores si è dimesso ed è passato a PayPal.

SanDisk è salita di oltre il 4% nel pre-market, dopo che le principali banche di Wall Street hanno alzato l'obiettivo di prezzo, fino a un massimo di 1.000 dollari.

Hesai è salita di circa il 4% nel pre-market, la società prevede di raddoppiare la capacità produttiva nel 2026.

Pony.ai è salita del 5,2% nel pre-market, il servizio "AI+mobility" si espande verso il mercato di fascia alta.

New Oriental è salita del 3% nel pre-market, le azioni H oggi sono aumentate del 6,4%, ricevendo valutazioni favorevoli da diversi istituti.

Editor responsabile: Guo Mingyu