I prezzi dell'oro e dell'argento continuano a rimbalzare

Huitong Finance, 4 febbraio—— Mercoledì (4 febbraio), all'apertura del mercato statunitense, i prezzi dell’oro e dell’argento sono saliti bruscamente. Le forze rialziste sono tornate attive, spingendo i prezzi a proseguire il rimbalzo di questa settimana. Alcuni fattori di natura geopolitica continuano a sostenere la domanda di oro e argento come asset rifugio. Il prezzo dei futures sull’oro di aprile (generalmente superiore ai prezzi spot di alcune decine di dollari) è salito durante la sessione di 63,1 dollari, raggiungendo i 4998,1 dollari; il prezzo dei futures sull’argento di marzo è aumentato di 5,859 dollari, arrivando a 89,16 dollari.

Mercoledì (4 febbraio), all'apertura del mercato statunitense, i prezzi dell’oro e dell’argento sono saliti bruscamente. Le forze rialziste sono tornate attive, spingendo i prezzi a proseguire il rimbalzo di questa settimana. Alcuni fattori di natura geopolitica continuano a sostenere la domanda di oro e argento come asset rifugio. Il prezzo dei futures sull’oro di aprile (generalmente superiore ai prezzi spot di alcune decine di dollari) è salito durante la sessione di 63,1 dollari, raggiungendo i 4998,1 dollari; il prezzo dei futures sull’argento di marzo è aumentato di 5,859 dollari, arrivando a 89,16 dollari.



Il deflusso di capitali dall’ETF sull’oro in Cina rappresenta un segnale di avvertimento per i rialzisti. Martedì, il principale ETF sull’oro cinese ha registrato il più grande deflusso giornaliero di capitale mai visto – per un totale di quasi 1 miliardo di dollari. Il crollo dei prezzi dell’oro dai massimi storici ha minato gravemente la fiducia degli investitori. Secondo Bloomberg, i quattro principali ETF sull’oro della Cina continentale hanno registrato martedì una fuoriuscita netta di circa 6,8 miliardi di yuan (980 milioni di dollari). Ciò segna il secondo giorno consecutivo di deflussi per Huaan Yifu, Bosera, E Fund e Guotai ETF, mentre solo pochi giorni fa questi ETF avevano registrato un record di afflussi.

La parziale chiusura del governo degli Stati Uniti è finalmente terminata. Dopo la firma dell’accordo di bilancio tra il presidente Trump e i democratici del Senato, la situazione di chiusura parziale del governo federale, durata diversi giorni, si è conclusa martedì. Il piano di finanziamento è destinato solo alle attività di espulsione e garantisce fondi al Dipartimento della Sicurezza Interna solo fino al 13 febbraio; gli altri dipartimenti governativi continuano a ricevere fondi fino alla fine dell’anno fiscale, ovvero il 30 settembre. Inizialmente, alcuni membri conservatori della Camera si sono opposti all’accordo, ma dopo la richiesta di Trump hanno cambiato idea. Tuttavia, alcuni deputati democratici hanno continuato a votare contro, ritenendo che l’accordo non imponesse alcuna nuova restrizione agli agenti dell’immigrazione.

Con l’aumento della tensione, l’Iran spera che i negoziati con gli Stati Uniti vengano spostati dalla Turchia all’Oman. Secondo fonti informate, l’Iran ha chiesto agli Stati Uniti di trasferire i colloqui diplomatici previsti dalla Turchia all’Oman e di limitare l’agenda solo al programma nucleare iraniano. "Teheran ha rifiutato la richiesta degli Stati Uniti di includere nel negoziato il programma missilistico balistico dell’Iran e il suo sostegno ai gruppi di miliziani alleati in Medio Oriente." Le stesse fonti, che hanno preferito restare anonime, hanno aggiunto che l’Iran si oppone alla partecipazione di altri paesi della regione ai colloqui, oltre alla Turchia. Le divergenze sull’ambito dei negoziati potrebbero ulteriormente aggravare le tensioni con Washington. Il presidente Trump ha minacciato che, se l’Iran non accetterà un accordo, gli Stati Uniti prenderanno misure contro di esso. Il governo americano chiede all’Iran di smettere di sostenere i suoi proxy in Medio Oriente, limitare lo sviluppo delle sue armi e predisporre un quadro adeguato per le sue attività nucleari. Martedì, le forze armate statunitensi hanno annunciato che un aereo da guerra americano ha abbattuto un drone iraniano che si era "avvicinato in modo ostile" alla portaerei Abraham Lincoln nel Mar Arabico. Sempre martedì, Trump ha ribadito che i canali diplomatici tra Stati Uniti e Iran restano aperti.

Gli Stati Uniti pubblicheranno in dettaglio i piani per ricostruire la catena di approvvigionamento delle terre rare. Secondo quanto riportato, l’amministrazione Trump prevede di lanciare "il piano più ambizioso mai visto finora" per ricostruire la catena di fornitura dei minerali critici necessari per prodotti che vanno dai motori a reazione agli smartphone. Il piano potrebbe includere la stipula di accordi di fornitura con partner selezionati; allo stesso tempo, gli Stati Uniti istituiranno una riserva strategica del valore di 12 miliardi di dollari per ridurre il dominio della Cina. Il vice presidente J.D. Vance terrà oggi un discorso principale durante la riunione presieduta dal Segretario di Stato Marco Rubio, a cui parteciperanno funzionari provenienti da decine di paesi europei, asiatici e africani. Gli Stati Uniti probabilmente firmeranno accordi relativi alla logistica della catena di fornitura, ma i dettagli specifici non sono ancora stati resi pubblici. Secondo Associated Press, martedì Rubio ha incontrato i ministri degli esteri di Corea del Sud e India per discutere le questioni relative all’estrazione e alla lavorazione dei minerali critici. Questa riunione e la firma dei relativi accordi avvengono appena due giorni dopo l’annuncio del "Vault Plan" da parte del presidente Trump. Il "Vault Plan" mira a istituire riserve strategiche di minerali critici attraverso un prestito di 10 miliardi di dollari fornito dalla Export-Import Bank degli Stati Uniti e quasi 1,67 miliardi di dollari di capitale privato.

I massimi dirigenti cinesi promettono di promuovere fortemente la crescita dei consumi interni. Secondo quanto riportato, un alto funzionario economico cinese ha dichiarato che, mentre i paesi asiatici si trovano in un "punto critico" nella trasformazione economica globale, la Cina continuerà a promuovere la costruzione di un mercato unificato per stimolare il potenziale di consumo interno.


(Grafico giornaliero dell’oro COMEX, fonte: Easy Exchange)

Dal punto di vista tecnico, la scorsa settimana i futures sull’oro hanno formato un evidente pattern ribassista di “reversal chiave” sul grafico giornaliero. Questo segnale grafico indica che il mercato ha raggiunto un massimo. Il prossimo obiettivo rialzista è chiudere sopra la resistenza chiave di 5.250,00 dollari. L’obiettivo ribassista a breve termine è invece spingere i prezzi dei futures sotto il livello di supporto chiave di 4.423,20 dollari. La prima resistenza è a 5.113,90 dollari, seguita da 5.200,00 dollari; il primo supporto è a 5.000,00 dollari, seguito da 4.630,40 dollari.


Sul grafico giornaliero dei futures sull’argento di marzo potrebbe formarsi un pattern ribassista. Il prossimo obiettivo al rialzo è chiudere sopra il livello di resistenza tecnica chiave di 100,00 dollari; mentre il prossimo obiettivo al ribasso è una rottura sotto il supporto di 70,00 dollari. La prima resistenza è a 91,00 dollari, seguita da 92,50 dollari; i prossimi supporti sono rispettivamente a 85,00 dollari e al minimo notturno di 83,00 dollari.

Nota: Il mercato dell’oro viene scambiato principalmente tramite due meccanismi di formazione del prezzo. Il primo è il mercato spot, dove il prezzo si applica agli acquisti immediati e alla consegna immediata; il secondo è il mercato dei futures, in cui il prezzo viene stabilito per la consegna in una data futura. Poiché alla fine dell’anno la liquidità di mercato diminuisce, il contratto futures sull’oro di dicembre è attualmente il più attivo sul mercato CME.