In sintesi
- Bitcoin è sceso al livello più basso degli ultimi 15 mesi, perdendo oltre la metà rispetto al suo picco di fine 2025, mentre i dati sui derivati hanno mostrato un brusco calo delle posizioni speculative.
- Gli indicatori del sentiment di mercato sono caduti in zona di "paura estrema", con i trader di opzioni che pagano premi elevati per la protezione dal ribasso.
- Gli analisti hanno indicato l'incertezza sulla Federal Reserve, il rafforzamento del dollaro e le ricadute dallo stress globale su obbligazioni e settore tecnologico come principali fattori della vendita massiccia.
La paura degli investitori nel mercato crypto si è intensificata a livelli che non si vedevano dal crollo dell'ecosistema Terra Luna a metà 2022, spinta da una brutale svendita guidata dai fattori macroeconomici.
Il prezzo di Bitcoin è sceso giovedì a un minimo di 15 mesi di 60.255 dollari, segnando un calo del 52,2% rispetto al massimo storico di ottobre 2025 di 126.080 dollari, secondo CoinGecko.
Ciò avviene mentre il Crypto Fear and Greed Index è precipitato a 9 questa settimana, pienamente in territorio di "Paura Estrema" e al livello più basso degli ultimi 42 mesi, cioè dal crollo di Terra.
Terra Luna era un ecosistema crypto il cui crollo, avvenuto a maggio 2022 dopo che la sua stablecoin algoritmica ha perso l’aggancio al dollaro, ha causato uno dei più forti shock di fiducia mai registrati sul mercato.
“Guardando a questo drawdown, riflette chiaramente una realtà fondamentale: in un ambiente in cui la liquidità generale non è aumentata in modo significativo, gli asset globali sono governati dalle stesse condizioni di finanziamento restrittive e dalla logica di avversione al rischio”, ha dichiarato Tim Sun, ricercatore senior di HashKey Group, a
L'incertezza sulla politica della Federal Reserve e le tensioni geopolitiche stanno contribuendo allo stress, hanno detto in precedenza gli analisti a
Il Dollar Index statunitense (DXY) è salito da 95,205 il 27 gennaio a 97,685, inasprendo le condizioni finanziarie. Questo rally è seguito a una caotica crisi dei titoli di stato giapponesi di gennaio che ha minacciato di far saltare il carry trade globale sullo yen.
I fattori macroeconomici “giocano un ruolo eccessivo in questo ribasso, poiché le criptovalute continuano a essere fortemente correlate alle azioni e sensibili ai segnali di politica monetaria.” Nick Ruck, direttore di LVRG Research, ha dichiarato a
L'open interest aggregato—il valore totale dei contratti derivati in essere—per i futures su Bitcoin è precipitato a 21,96 miliardi di dollari, minimo degli ultimi 15 mesi, segnalando una fuga di massa del capitale speculativo, secondo i dati di CryptoQuant.
Nel frattempo, i mercati delle opzioni mostrano una netta tendenza difensiva con il 25-delta skew a 7 e 30 giorni di Bitcoin che scende rispettivamente sotto -28 e -24, indicando che i trader stanno pagando un premio significativo per acquistare posizioni ribassiste come protezione dal calo.
“Il principale fattore trainante è l’ondata di avversione al rischio dovuta ai timori sul settore tech/AI”, ha dichiarato Andri Fauzan Adziima, responsabile della ricerca di Bitrue, a
