Paramount aumenta l'offerta per gli azionisti di Warner Bros. nella battaglia per l'acquisizione ostile

NEW YORK (AP) — Paramount sta nuovamente migliorando la sua offerta pubblica ostile per Warner Bros. Discovery, estendendo ancora una volta la scadenza della sua offerta mentre cerca di ottenere maggiore sostegno dagli azionisti.

Martedì, la società di proprietà di Skydance ha dichiarato che pagherà agli azionisti Warner una “commissione di attesa” aggiuntiva se l'accordo non sarà completato entro la fine dell'anno — pari a 25 centesimi per azione, o un totale di 650 milioni di dollari, per ogni trimestre dopo il 31 dicembre. Paramount si è inoltre impegnata a finanziare il pagamento di separazione proposto di 2,8 miliardi di dollari di Warner a Netflix nell'ambito dell'accordo di fusione tra studio e streaming.

Il valore dell'offerta di Paramount rimane altrimenti invariato. La società offre di pagare 30 dollari per azione in contanti agli azionisti di Warner, che ora hanno tempo fino al 2 marzo per aderire all'offerta.

In una dichiarazione, il CEO di Paramount David Ellison ha affermato che i “benefici aggiuntivi” annunciati martedì “evidenziano chiaramente il nostro forte e incrollabile impegno a offrire il pieno valore che gli azionisti di WBD meritano per il loro investimento.”

Paramount vuole acquisire l'intera società Warner per 77,9 miliardi di dollari, con un valore d'impresa totale di 108 miliardi di dollari includendo il debito. Oltre alle operazioni di studio e streaming, questo include le reti Warner come CNN e Discovery.

Tuttavia, il sostegno degli azionisti è ancora molto lontano — che, secondo le recenti comunicazioni societarie, sembra essere diminuito nell'ultimo mese. Lunedì, Paramount ha dichiarato che oltre 42,3 milioni di azioni Warner erano state “validamente offerte e non ritirate” dalla sua offerta, in calo rispetto a oltre 168,5 milioni di azioni Warner del 21 gennaio.

Warner ha attualmente circa 2,48 miliardi di azioni ordinarie di serie A in circolazione. Paramount avrebbe bisogno di oltre il 50% per ottenere effettivamente il controllo della società.

Netflix e Warner non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento di martedì.

La nuova scadenza del 2 marzo segna la terza volta che Paramount posticipa la scadenza della sua offerta, che potrebbe continuare a prorogare. Paramount ha anche promesso una battaglia per delega. Il mese scorso, la società ha iniziato a raccogliere deleghe per sfidare l'accordo di Warner con Netflix.

La dirigenza di Warner ha costantemente sostenuto l'accordo raggiunto con Netflix. A dicembre, Netflix ha accettato di acquistare il business di studio e streaming di Warner per 72 miliardi di dollari — ora in una transazione interamente in contanti che, secondo le società, accelererà il percorso verso un voto degli azionisti entro aprile. Includendo il debito, il valore d'impresa dell'accordo è di circa 83 miliardi di dollari, ovvero 27,75 dollari per azione.

Netflix e Warner hanno sostenuto che il loro accordo è migliore rispetto all'offerta di Paramount. Ma Paramount sostiene che la sua proposta sia superiore — e martedì ha sottolineato un valore “a scala mobile” della fusione con Netflix, che potrebbe variare da 21,23 a 27,75 dollari per azione, a seconda del debito derivante dallo spin-off precedentemente annunciato da Warner della sua attività di reti.