Le aziende di stablecoin fanno grandi scommesse sulle transazioni con agenti AI che sono ancora rare

La corsa per costruire sistemi di pagamento guidati dall'AI

Circle Internet Group Inc. e Stripe Inc. stanno sviluppando rapidamente soluzioni di pagamento per un futuro in cui agenti AI autonomi gestiranno innumerevoli transazioni quotidianamente, utilizzando stablecoin invece delle tradizionali carte di credito.

Recentemente, uno scenario descritto da Citrini Research ha ipotizzato che agenti AI possano bypassare le commissioni delle reti di carte, portando le azioni di Visa, Mastercard e American Express a perdere fino al 5% in un solo giorno. Sebbene il mercato si sia rapidamente ripreso, l’idea di una possibile disruptione è rimasta.

Storie di tendenza da Bloomberg

Ciò che era iniziato come un’idea speculativa su Substack è ora entrato nelle discussioni sui risultati aziendali, alimentando l’entusiasmo per nuovi prodotti e iniziative su blockchain.

Stablecoin e il futuro del commercio tra macchine

Durante la call dei risultati del 25 febbraio di Circle, il CEO Jeremy Allaire ha suggerito che le stablecoin potrebbero diventare la valuta standard per le transazioni tra macchine.

“Stiamo creando un nuovo sistema finanziario per internet e siamo certi che Circle giocherà un ruolo fondamentale all’intersezione tra AI, stablecoin e blockchain,” ha spiegato Allaire.

Il settore delle stablecoin sta ora evidenziando i pagamenti ad alta frequenza e basso valore tra agenti software come una delle principali ragioni per espandere la propria infrastruttura.

Sia Circle che Stripe hanno attratto investimenti significativi, non solo per la loro visione dei pagamenti guidati da agenti. Le azioni di Circle sono salite alle stelle dopo risultati solidi, mentre Stripe ha raggiunto una valutazione di 159 miliardi di dollari, sostenuta da 1,9 trilioni di dollari in volume di pagamenti. Le loro ambizioni AI si appoggiano su business già floridi.

Stripe raggiunge una valutazione di 159 miliardi di dollari con i volumi di pagamento in crescita

Le stablecoin promettono da tempo pagamenti transfrontalieri più veloci ed economici rispetto ai sistemi tradizionali. Tuttavia, a livello domestico, i benefici sono meno evidenti. I pagamenti guidati da agenti potrebbero cambiare questo scenario, offrendo vantaggi fondamentali sulle carte invece che marginali. Di conseguenza, il settore guarda sempre più agli agenti AI come la prossima grande storia di crescita.

Agenti AI: il prossimo confine

In un’intervista successiva, Allaire ha distinto tra l’AI che effettua acquisti per i consumatori e l’opportunità più ampia che egli intravede.

“La sfida non è permettere a un’AI di fare shopping su Amazon—questo può essere risolto con semplici credenziali e conferma dell’utente,” ha detto. “Il vero potenziale risiede negli AI che effettuano transazioni tra loro per diversi servizi.”

Abilitare le microtransazioni per agenti AI

Allaire ha descritto un futuro in cui agenti AI acquistano regolarmente servizi tra loro. Ad esempio, un’AI legale potrebbe gestire richieste da altri agenti che rappresentano aziende. Quando un agente richiede dati o informazioni, il costo potrebbe essere di pochi centesimi—rendendo i pagamenti con carta tradizionale poco praticabili a causa delle loro commissioni fisse e percentuali.

Mark Palmer, analista di Benchmark-StoneX, ha notato: “Le infrastrutture di pagamento tradizionali non sono adatte alle microtransazioni a causa dei costi, dei ritardi e della mancanza di programmabilità. Gli agenti AI trarrebbero beneficio dal denaro programmabile che si integra senza soluzione di continuità nei flussi di lavoro software e si regola istantaneamente.”

Costruire l’infrastruttura

Circle ha lanciato Arc, una nuova blockchain progettata per i pagamenti in stablecoin, e sta testando i “nanopagamenti", che permettono agli agenti autonomi di detenere saldi e transare su diverse reti per frazioni di centesimo—rendendo il commercio macchina-macchina praticabile in modi che le commissioni sulle carte non potranno mai raggiungere.

Stripe, in collaborazione con la società di venture capital crypto Paradigm, sta sviluppando Tempo, una blockchain su misura per le transazioni in stablecoin. Il progetto ha raccolto 500 milioni di dollari con una valutazione di 5 miliardi e partner come Visa, Mastercard, UBS e Shopify. Stripe ha inoltre investito oltre 1,1 miliardi di dollari in infrastrutture stablecoin, acquisendo tra l’altro Bridge nel 2025.

La spinta verso una nuova infrastruttura di pagamento va oltre Circle e Stripe. Shopify ha stretto una collaborazione sia con Stripe sia con Coinbase per permettere ai commercianti di accettare USDC di Circle e prevede di offrire il 1% di cashback per i pagamenti in stablecoin. Coinbase ha lanciato una piattaforma per i pagamenti dei commercianti e ha sviluppato x402, uno standard aperto per i pagamenti guidati da agenti.

Rimangono sfide per l’adozione

Nonostante questi sforzi, l’adozione su larga scala è ancora limitata. x402 ha riportato 24 milioni di dollari in volume su 94.000 acquirenti e 22.000 venditori nell’ultimo mese—una cifra esigua rispetto al mercato globale dell’e-commerce, che si prevede raggiungerà 6,88 trilioni di dollari quest’anno.

Chris Donat, responsabile della ricerca su pagamenti e fintech presso BWG Global, ha commentato: “I commercianti sono generalmente indifferenti ai metodi di pagamento, ma non adotteranno nuove opzioni se non c’è una forte domanda da parte dei consumatori. Attualmente, le stablecoin non sono qualcosa che i consumatori richiedono di utilizzare.” Ha anche descritto le previsioni secondo cui il commercio guidato da agenti potrebbe raggiungere il 20% dell’e-commerce come “piuttosto ottimistiche.”

Bilanciare innovazione e sicurezza

Anche in un mondo dominato da agenti AI, i pagamenti in stablecoin mancano della protezione antifrode, della risoluzione delle controversie e delle funzionalità di credito che forniscono le carte di credito. Uno scenario più probabile nel breve termine è un approccio ibrido: agenti che utilizzano carte virtuali regolate tramite stablecoin, consentendo la coesistenza sia delle reti di carte che dei sistemi di stablecoin.

Un portavoce Mastercard ha sottolineato: “Le persone vogliono garanzie, responsabilità e la consapevolezza che qualcuno tuteli i loro interessi quando un’AI agisce per loro conto. Man mano che gli agenti AI assumono maggiori responsabilità, un’infrastruttura affidabile diventa ancora più vitale.”

Prospettive di mercato

Allaire ha ammesso che è ancora incerto quando le transazioni guidate da agenti raggiungeranno una scala significativa. Le azioni di Circle sono cresciute quasi del 30% quest’anno, nonostante una perdita di quasi il 60% dal picco dopo la quotazione in borsa lo scorso giugno.

I recenti incrementi sono stati sostenuti dall’aumento di USDC detenuti sulla piattaforma, dalla crescita di nuove linee di business come Circle Payments Network e Arc blockchain, e da interventi tempestivi sul commercio guidato da agenti. John Todaro, analista di Needham & Co., ha osservato: “Il focus del management sulle opportunità guidate dagli agenti arriva al momento giusto, soprattutto nell’attuale mercato dove l’AI sta rimodellando il panorama degli investimenti. Posizionare l’AI come motore di crescita, piuttosto che come minaccia, può essere un vantaggio significativo.”

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