Il titolo Zillow continua a scendere dopo la pubblicazione degli utili mentre i costi legali offuscano le prospettive

Zillow Group Inc (NASDAQ: Z) (NASDAQ: ZG) sta registrando un calo giovedì mattina, proseguendo la forte svendita di mercoledì dopo gli ultimi risultati e le previsioni della società immobiliare online. Ecco cosa devono sapere gli investitori.

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La volatilità post-utili continua giovedì

La volatilità di giovedì segue il crollo di mercoledì, quando le azioni sono scese di oltre il 17% raggiungendo un nuovo minimo a 52 settimane dopo che la società ha pubblicato i risultati del quarto trimestre martedì sera.

Zillow ha registrato un fatturato di 654 milioni di dollari per il trimestre, superando le stime di Wall Street di circa 650 milioni di dollari, mentre l’utile rettificato di 39 centesimi per azione è stato leggermente inferiore al consenso di 40 centesimi.

Il management prevede un fatturato per il primo trimestre compreso tra 700 e 710 milioni di dollari, al di sopra delle aspettative di circa 690 milioni di dollari, segnalando un continuo slancio dei ricavi anche se gli investitori restano concentrati sulla redditività.

I costi legali e i nuovi concorrenti mettono pressione sulla valutazione

Nonostante il miglioramento delle operazioni principali, gli analisti avvertono che l'aumento delle spese legali e le nuove minacce competitive stanno influenzando il sentiment. L’analista di Needham Bernie McTernan ha confermato il rating Hold dopo i risultati, riducendo le previsioni sugli utili per il 2026 e sottolineando le “numerose variabili” della situazione, inclusi i costi legali elevati e l’emergere di reti private di annunci.

Queste reti rappresentano oggi solo una piccola parte degli annunci, ma Zillow ha recentemente ottenuto un’ingiunzione preliminare in una controversia legata a Compass Inc e alla sua strategia di marketing, una disputa che potrebbe intensificarsi dopo l’acquisizione da parte di Compass di Anywhere Real Estate Inc. Gli analisti avvertono che l’incertezza legale e strutturale potrebbe limitare la valutazione delle azioni nel breve termine.

Le prospettive a lungo termine dipendono dalla ripresa del settore immobiliare

Guardando al futuro, McTernan stima margini incrementali di circa il 50% nel 2025 escludendo i costi legali, con la possibilità che i margini EBITDA rettificati arrivino a circa il 60% nel 2027 se la spesa legale si normalizzerà e il mercato immobiliare tornerà a condizioni cicliche medie.

Questo lascia Zillow posizionata come potenziale beneficiaria di una graduale ripresa immobiliare, ma per ora gli investitori sembrano focalizzati sui costi legali e sui rischi competitivi piuttosto che sulle prospettive di lungo periodo.

L’RSI segnala condizioni di ipervenduto

Il grafico mostra le azioni Zillow passare da livelli per lo più neutri a una zona di ipervenduto, con l’indice di forza relativa (RSI) recentemente sceso sotto 30. Questo calo indica una pressione di vendita intensificata a seguito delle recenti perdite, portando il titolo su livelli tipicamente associati a un marcato slancio ribassista.

Le prospettive degli analisti su Zillow

Consenso degli analisti e azioni recenti: Il titolo ha un rating Buy con un target price medio di $80.82. Le recenti decisioni degli analisti includono:

• Goldman Sachs: Neutral (abbassa il target a $62.00) (11 feb.)
• Piper Sandler: Overweight (abbassa il target a $70.00) (11 feb.)
• Wells Fargo: Equal-Weight (abbassa il target a $60.00) (11 feb.)

Le azioni Zillow in leggero calo giovedì

Andamento del prezzo ZG: Le azioni Zillow Gr erano in calo del 2,45% a $44,54 al momento della pubblicazione giovedì, secondo i dati di Benzinga Pro.

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