Alcoa sale del 65,4% in 3 mesi: il titolo è ancora da comprare?

Le azioni di Alcoa Corporation AA hanno registrato guadagni impressionanti di recente, crescendo del 65,4% negli ultimi tre mesi. Il fornitore di prodotti in allumina, alluminio e bauxite ha sovraperformato sia il settore che la crescita composita dell’S&P 500, rispettivamente del 59,9% e del 3,8%. In confronto, le società concorrenti, Olympic Steel, Inc. ZEUS e Constellium SE CSTM, hanno guadagnato rispettivamente il 49,9% e il 57,8% nello stesso periodo.

Performance del prezzo delle azioni AA negli ultimi 3 mesi

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Chiudendo a 63,15 dollari mercoledì, il titolo viene scambiato sotto il suo massimo a 52 settimane di 66,95 dollari ma significativamente sopra il minimo a 52 settimane di 21,53 dollari. Il titolo è sopra sia la media mobile a 50 giorni che quella a 200 giorni, indicando un solido slancio rialzista e stabilità di prezzo. Ciò riflette un sentimento di mercato positivo e fiducia nella salute finanziaria e nelle prospettive a lungo termine della società.

SMA a 50 e 200 giorni delle azioni AA

Fonte immagine: Zacks Investment Research

La tariffa è un vantaggio per il titolo Alcoa?

La domanda di alluminio è cresciuta notevolmente negli ultimi anni, grazie alla crescente popolarità dei veicoli elettrici più leggeri ed efficienti, delle batterie ricaricabili e dell’alluminio riciclato. Anche la ripresa dei viaggi aerei è stata positiva per l’azienda, poiché l’aumento dell’utilizzo degli aerei ha portato i produttori a incrementare la produzione, stimolando la domanda di leghe di alluminio per fusoliere e ali.

Con l’aumento della domanda di alluminio, le tariffe sui metalli hanno guadagnato slancio. Nel giugno 2025, l’amministrazione statunitense ha aumentato le tariffe sull’alluminio importato al 50% come misura per correggere gli squilibri commerciali e rafforzare l’industria nazionale. Questa mossa ha fatto salire i prezzi dell’alluminio, avvantaggiando così i produttori domestici come Alcoa.

Slancio del business

Il segmento Alluminio della società sta registrando una forte domanda nei mercati elettrici e dell’imballaggio. Inoltre, la riapertura degli impianti di San Ciprián (Spagna), Alumar (Brasile) e Lista (Norvegia) ha aumentato la capacità produttiva complessiva di AA. Nel 2025, la produzione di Alcoa dal segmento Alluminio è aumentata del 5% su base annua, raggiungendo 2.319 chilotonellate.

I ricavi da terzi del segmento sono aumentati del 4%, sostenuti da volumi più alti e da un aumento del prezzo medio realizzato verso terzi. Per il 2026, si prevede che il segmento Alluminio produrrà tra 2,4 e 2,6 milioni di tonnellate, mentre le spedizioni dovrebbero essere tra 2,6 e 2,8 milioni di tonnellate.

Il segmento Allumina di Alcoa beneficia di una produzione robusta e di miglioramenti nella produttività delle proprie raffinerie. Tuttavia, la chiusura della raffineria Kwinana dell’azienda ha avuto effetti negativi sui volumi di produzione e spedizione. AA prevede che la produzione di allumina nel 2026 sarà compresa tra 9,7 e 9,9 milioni di tonnellate, mentre le spedizioni dovrebbero essere tra 11,8 e 12,0 milioni di tonnellate.

AA rimane inoltre focalizzata sull’acquisizione di nuovi asset per favorire la crescita organica ed espandere la propria presenza nei mercati. Ad esempio, l’acquisizione di Alumina Limited (agosto 2024) ha consolidato la posizione dell’azienda come uno dei maggiori produttori mondiali di bauxite e allumina. L’acquisizione offrirà ad Alcoa una creazione di valore a lungo termine grazie a una maggiore flessibilità finanziaria e operativa.

Valutazione delle azioni Alcoa

Con un rapporto prezzo/utili prospettico a 12 mesi di 12,72X, quasi in linea con la media del settore di 12,69X, il titolo Alcoa presenta una valutazione interessante per gli investitori. Il titolo viene inoltre scambiato a un prezzo più basso rispetto ai suoi concorrenti, Olympic Steel e Constellium. In particolare, Olympic Steel e Constellium sono attualmente scambiati rispettivamente a 17,06X e 14,25X.

Prezzo/utili (prossimi 12 mesi)

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Revisione delle stime sugli utili

Le stime sugli utili per AA sono aumentate negli ultimi 60 giorni, riflettendo l’ottimismo degli analisti. Le stime degli utili per il 2026 della società sono aumentate del 38,5% a 5,18 dollari per azione negli ultimi 60 giorni. Anche le stime degli utili per il 2027 sono salite del 27,4% a 5,26 dollari per azione nello stesso periodo.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Dovresti puntare ora sul titolo AA?

La forza persistente nei segmenti Alluminio e Allumina di Alcoa, insieme alla sua solida posizione nel mercato della bauxite, la posiziona favorevolmente per una crescita impressionante nel lungo termine. Le acquisizioni strategiche dell’azienda e le collaborazioni con gli stakeholder per ampliare le capacità produttive dovrebbero inoltre sostenere le performance di fatturato.

Inoltre, la valutazione interessante, il sentiment positivo degli analisti e le robuste prospettive di crescita indicano che questo è il momento ideale per potenziali investitori per puntare su questa società con Zacks Rank #1 (Strong Buy). Puoi vedere l’elenco completo dei titoli Zacks #1 di oggi qui.