Dovresti inseguire il grande boom delle azioni di memoria di Kioxia?

Kioxia: Un protagonista nel mercato globale della memoria

Kioxia è rapidamente diventata un punto di riferimento nel settore mondiale della memoria, grazie alle sue audaci previsioni che hanno alimentato un’impennata in tutto il mercato NAND. Con l’offerta che si restringe, i prezzi medi di vendita in aumento e l’intelligenza artificiale che stimola una maggiore domanda di archiviazione, gli investitori stanno rivolgendo una nuova attenzione all’intero settore.

Le American Depositary Receipts della società (KXIAY, KXHCF) mettono in evidenza la volatilità tipica dei titoli legati alla memoria. Dopo un’impennata spettacolare, il prezzo delle azioni Kioxia ha mostrato una notevole instabilità. Sebbene la prospettiva di crescita a lungo termine sia convincente, gli investitori dovrebbero tenere a mente i rischi ciclici insiti nei titoli dei semiconduttori.

Ultimi approfondimenti da Barchart

Panoramica delle azioni Kioxia

Kioxia Holdings è tra i principali fornitori mondiali di memoria flash NAND e prodotti di archiviazione, servendo mercati come data center, PC, smartphone e soluzioni enterprise. Le azioni sono quotate alla Borsa di Tokyo con il simbolo 285A, mentre gli investitori statunitensi possono accedere al titolo tramite i ticker OTC KXIAY.

Recentemente, il prezzo delle azioni è sceso da circa 153 dollari a livelli tra i 10 e i 20 dollari, ma questo calo non riflette una perdita di valore intrinseco. La società ha infatti eseguito uno split azionario 10 a 1, che giustifica la diminuzione di prezzo di circa il 90%. Nell’ultimo anno, il titolo ha oscillato tra 4,12 e 170 dollari — una gamma impressionante del 4036%. L’Indice di Forza Relativa (RSI) si è attestato intorno a 29,68, indicando una recente debolezza.

Da una prospettiva di valutazione, Kioxia risulta costosa in base agli utili passati, ma più interessante se si considerano le stime future. Il mercato sembra anticipare una redditività in miglioramento, dato che i prezzi della NAND sono previsti in crescita fino al 2026.

È inoltre importante notare che attualmente Kioxia non distribuisce dividendi sulle sue azioni ordinarie.

Solidi risultati del Q3 e previsioni ottimistiche

Kioxia ha comunicato i risultati finanziari consolidati per i nove mesi terminati il 31 dicembre 2025. I ricavi hanno raggiunto 1.334.776 milioni di yen, in calo dell’1,8% rispetto all’anno precedente. L’utile operativo non-GAAP è diminuito del 33,3% a 277.031 milioni di yen e l’utile netto attribuibile agli azionisti è calato di oltre il 40%. L’utile base per azione è sceso a 271,67 yen dai 485,94 yen dell’anno precedente.

Guardando avanti: guidance positiva

Nonostante questi cali, le prospettive per il prossimo anno fiscale sono ben più rosee. Per l’anno che terminerà il 31 marzo 2026, Kioxia prevede ricavi tra 2.179.776 milioni di yen e 2.269.776 milioni di yen, pari a una crescita annuale tra il 27,7% e il 33%. L’utile operativo non-GAAP è stimato in crescita tra il 58,3% e il 78,1%.

I commenti degli addetti ai lavori continuano a sottolineare l’importanza della clean room e della capacità produttiva. Con una crescita limitata dell’offerta, anche lievi aumenti della domanda — soprattutto dalle applicazioni di AI — possono far salire sensibilmente i prezzi della NAND.

Nel terzo trimestre, i ricavi dalla divisione SSD e storage di Kioxia sono cresciuti del 7,8% su base annua a 300,4 miliardi di yen, mentre le vendite di dispositivi smart sono aumentate del 59,1% a 186,3 miliardi di yen.

Queste previsioni ottimistiche hanno avuto un impatto positivo sull’intero settore della memoria, con competitor in tutto il mondo che hanno registrato guadagni. Quando un fornitore importante si trova ad affrontare una fornitura limitata e prezzi in aumento, spesso questo porta a una rivalutazione di tutto il comparto.

Punti di vista degli analisti su Kioxia

Poiché KXIAY è scambiata over-the-counter negli Stati Uniti, riceve meno attenzione dagli analisti rispetto alle principali aziende di semiconduttori quotate negli USA. Questo rende fondamentale monitorare sia il titolo che le tendenze generali del settore. La principale questione non è se il mercato della NAND si restringerà ulteriormente — cosa probabile — ma piuttosto quando e in che misura. Con il titolo che è cresciuto del 2.400% all’inizio di quest’anno (prima dello split), molto dell’ottimismo potrebbe già essere riflesso nel prezzo. Storicamente, i titoli della memoria hanno premiato gli investitori contrari che acquistano durante le fasi di calo del mercato. Se i prezzi medi di vendita dovranno essere rivisti al rialzo nel 2026, ci potrebbe ancora essere spazio per ulteriori guadagni.