Cipher Digital registra una perdita nel quarto trimestre superiore alle attese e segnala un calo sequenziale dei ricavi

Panoramica dei risultati finanziari del quarto trimestre 2025 di Cipher Digital

Cipher Digital (CIFR) ha registrato una perdita netta di $1,92 per azione per il quarto trimestre del 2025, molto superiore alla perdita di $0,12 prevista dalla stima Zacks Consensus.

Su base GAAP, la società ha riportato una perdita di $1,85 per azione, un calo significativo rispetto all’utile di $0,05 per azione registrato un anno prima. I risultati rettificati hanno mostrato una perdita di $0,14 per azione, invertendo il profitto di $0,10 per azione del trimestre precedente.

I ricavi del trimestre hanno raggiunto $59,7 milioni, rappresentando un calo del 16,7% rispetto ai $71,7 milioni del trimestre precedente. Questa diminuzione è stata dovuta principalmente alla riduzione delle attività di mining dopo la chiusura dell’impianto Black Pearl e la vendita dei siti di mining in joint venture, come parte della strategia dell’azienda di uscire dal settore del mining. I ricavi sono stati anche inferiori del 23,31% rispetto alla Zacks Consensus Estimate.

Cipher Digital ha completato il rebranding da Cipher Mining, segnando un cambio strategico dal mining di bitcoin allo sviluppo di data center ad alte prestazioni (HPC).

Prezzo, Consensus ed EPS Surprise

Performance operativa del quarto trimestre

I costi e le spese operative totali sono saliti a $360,3 milioni nel Q4 2025, rispetto ai $109,3 milioni del trimestre precedente.

La perdita netta della società per il trimestre è stata di $734,2 milioni, un forte aumento rispetto alla perdita di $3,3 milioni nel Q3. Questo è stato dovuto in gran parte a una rettifica non monetaria di $410,3 milioni relativa al fair value delle passività dei warrant.

Su base rettificata, Cipher Digital ha riportato una perdita di $54,5 milioni, una notevole inversione rispetto agli utili rettificati di $40,7 milioni del trimestre precedente.

La perdita operativa si è ampliata a $300,6 milioni, rispetto alla perdita di $37,6 milioni nel Q3. L’EBITDA rettificato ha mostrato una perdita di $38,9 milioni, peggiorando di $40,8 milioni sequenzialmente.

Sviluppi chiave nel Q4 2025

Durante il quarto trimestre, Cipher Digital ha concluso la vendita delle sue partecipazioni del 49% nelle joint ventures Alborz, Bear e Chief, proseguendo la sua uscita dagli asset di mining non core.

Nel febbraio 2026, l’operazione di mining Black Pearl è stata completamente chiusa. L’azienda ha ora ottenuto 600 MW di capacità HPC contrattualizzata tramite due contratti di locazione a lungo termine: un accordo di 15 anni per 300 MW con AWS e un contratto di 10 anni per 300 MW con Fluidstack e Google.

Come parte della cessazione delle attività di mining, Cipher Digital ha registrato perdite da miner destinati alla vendita, svalutazioni di asset e la dismissione di attrezzature di mining. L’azienda sta anche monetizzando le sue riserve di bitcoin, riducendo la propria posizione a circa 1.166 BTC nell’ambito della sua strategia di transizione.

L’hashrate operativo totale dell’azienda è sceso a circa 11,6 EH/s nel Q4 2025, rispetto a 23,6 EH/s nel Q3, riflettendo la dismissione di Black Pearl e la vendita dei siti in joint venture.

Principali dati di bilancio

Al 31 dicembre 2025, Cipher Digital ha riportato disponibilità liquide e mezzi equivalenti per $628,3 milioni, in calo rispetto a $1,2 miliardi alla fine di settembre 2025.

Il totale dell’attivo è aumentato a $4,29 miliardi a fine anno, rispetto ai $2,84 miliardi di tre mesi prima.

L’azienda deteneva $2,04 miliardi in liquidità vincolata, di cui $1,76 miliardi classificati come corrente e $275,1 milioni come non corrente, principalmente collegati a finanziamenti a livello di progetto.

Zacks Rank e alternative azionarie

Attualmente Cipher Digital ha un Zacks Rank #5 (Forte Vendita).

Gli investitori che cercano alternative nel settore dei servizi alle imprese possono considerare i seguenti titoli, ciascuno con un Zacks Rank #2 (Acquisto):

• APi Group (APG): Le azioni sono salite del 68,7% nell’ultimo anno. APG annuncerà i risultati del Q4 2025 il 25 febbraio.
• Amprius Technologies (AMPX): Le azioni sono aumentate del 289,9% nell’ultimo anno. AMPX pubblicherà i risultati del Q4 2025 il 5 marzo.
• DLocal Limited (DLO): Le azioni sono scese dell’11,4% nell’ultimo anno. DLO rilascerà i risultati del Q4 2025 il 18 marzo.

Semiconduttori in evidenza

Un’azienda meno conosciuta nel settore dei semiconduttori sta attirando attenzione per la sua offerta di prodotti unici non realizzati da grandi player come NVIDIA. Posizionata per la prossima ondata di crescita del mercato, questa società sta appena iniziando ad attirare l’interesse degli investitori.

Con solidi utili e una base clienti in espansione, è ben posizionata per beneficiare della crescente domanda in Intelligenza Artificiale, Machine Learning e Internet of Things. Il mercato globale dei semiconduttori dovrebbe espandersi da $452 miliardi nel 2021 a $971 miliardi entro il 2028.

Risorse aggiuntive

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