Jane Street è accusata di influenzare il meccanismo di prezzo degli ETF su bitcoin, secondo gli analisti si tratta di un problema strutturale

PANews, 26 febbraio — Secondo quanto riportato da Decrypt, mentre Bitcoin ha recentemente registrato un rimbalzo di circa 10%, il mercato ha collegato l’andamento dei prezzi alla causa che coinvolge la società di trading quantitativo Jane Street, ipotizzando che la scomparsa del suo modello di pressione di vendita abbia spinto i prezzi verso l’alto. Gli analisti sottolineano che gli authorized participant (AP) degli spot Bitcoin ETF, durante la creazione e il rimborso delle quote, possono coprirsi tramite futures e altri derivati, ritardando così l’acquisto e la vendita di BTC sul mercato spot durante il periodo di regolamento, il che porta a una mancata sincronizzazione tra i flussi di capitale negli ETF e gli acquisti spot. Poiché i futures su Bitcoin sono spesso in contango, gli AP tendono a coprirsi tramite futures e a guadagnare sullo spread, facendo sì che la dimensione degli ETF cresca ma con un supporto limitato agli acquisti spot, spostando così la price discovery principalmente sul mercato dei futures. Le istituzioni intervistate sottolineano che questo meccanismo è legale e ampiamente diffuso nell’industria degli ETF.