Boeing o RTX: Quale azione della difesa offre un valore maggiore nel 2026?

Le tensioni globali favoriscono il settore aerospaziale e della difesa

L'aumento dei conflitti internazionali ha significativamente avvantaggiato le principali aziende aerospaziali e della difesa come Boeing e RTX Corporation. I continui disordini in regioni come l'Europa e il Medio Oriente hanno spinto gli Stati Uniti e i loro alleati ad aumentare i budget per la difesa, con l'obiettivo di rafforzare la sicurezza nazionale.

Nel gennaio 2026, il Presidente Donald Trump ha annunciato piani per aumentare sostanzialmente la spesa militare degli Stati Uniti, puntando a un budget annuale di 1,5 trilioni di dollari entro il 2027—rispetto ai 901 miliardi stanziati per il 2026 fiscale. Questo cambiamento mette in evidenza l'attenzione sulla modernizzazione delle capacità militari e sull'investimento in tecnologie avanzate, piuttosto che sul semplice aumento del numero di truppe. I governi stanno dando priorità all'aggiornamento delle flotte esistenti, allo sviluppo di velivoli di nuova generazione, al miglioramento dei sistemi missilistici e di difesa e alla prontezza generale al combattimento. Queste tendenze stanno creando condizioni favorevoli per i contractor della difesa già affermati, le cui offerte sono in linea con gli obiettivi strategici di lungo termine.

Sia Boeing che RTX, con il loro ampio coinvolgimento nell'aviazione militare, nelle tecnologie avanzate di difesa e nei progetti sostenuti dal governo, sono altamente sensibili ai cambiamenti nella spesa per la difesa e nelle strategie di approvvigionamento.

Boeing: Punti di forza e performance recente

Boeing si conferma come uno dei principali produttori di aeromobili degli Stati Uniti, eccellendo in termini di ricavi, ordini e consegne—soprattutto nel settore aerospaziale commerciale. Il continuo aumento della domanda di aeromobili commerciali ha portato a una solida attività di ordini e consegne per Boeing.

Il suo ampio portafoglio nel settore della difesa e della tecnologia spaziale continua ad attrarre contratti significativi. Nel quarto trimestre del 2025, la divisione Defense, Space & Security di Boeing ha ottenuto 15 miliardi di dollari in nuovi ordini, inclusi accordi per 15 KC-46A tanker per la U.S. Air Force e 96 elicotteri Apache per la Polonia. Al 31 dicembre 2025, l'arretrato della divisione aveva raggiunto 85 miliardi di dollari. Queste vittorie contrattuali e l'arretrato risultante dovrebbero rafforzare ulteriormente i ricavi della divisione, che ha registrato un notevole aumento del 37% nel quarto trimestre.

RTX: Punti di forza e performance recente

RTX riceve costantemente ordini sostanziali per le sue soluzioni di difesa collaudate dal Pentagono e dai partner internazionali. Nel quarto trimestre, RTX si è aggiudicata diversi grandi contratti, con prenotazioni per 10,3 miliardi di dollari e un arretrato record di 268 miliardi di dollari. Tra gli accordi più importanti vi sono un contratto da 1,7 miliardi di dollari per la fornitura di quattro sistemi di difesa aerea e missilistica Patriot alla Spagna e un accordo da 1,2 miliardi di dollari per la produzione di missili Tamir.

Al 31 dicembre 2025, RTX ha riportato un arretrato nella difesa di 107 miliardi di dollari. Con forti prenotazioni e un arretrato in crescita, la leadership di RTX prevede una crescita continua sia nei programmi di difesa nazionali che internazionali.

Confronto delle stime Zacks per Boeing e RTX

Secondo Zacks Investment Research, le previsioni sugli utili per azione (EPS) di Boeing per il 2026 sono diminuite del 31,58% negli ultimi due mesi.

La stima EPS di RTX per il 2026, invece, è aumentata dell'1,49% nello stesso periodo.

Confronto delle valutazioni

Le azioni Boeing sono valutate con un rapporto Prezzo/Vendite prospettico di 1,84, mentre quello di RTX è di 2,79.

Analisi del debito

Il rapporto debito totale/capitale di Boeing è attualmente del 90,84%, rispetto al 36,1% di RTX. Il rapporto tempo per interessi guadagnati è 2 per Boeing e 6 per RTX, indicando che entrambe le società possono coprire comodamente le spese per interessi.

Andamento del prezzo delle azioni

Negli ultimi sei mesi, le azioni RTX sono aumentate del 22,9%, mentre il titolo Boeing è sceso del 2%.

Quale azione è più interessante in questo momento?

La divisione Defense, Space & Security di Boeing è ben posizionata per una crescita sostenuta, supportata da forti finanziamenti per programmi di caccia e spaziali e da un portafoglio della difesa diversificato. Ciò ha portato a impressionanti vittorie contrattuali e a un solido arretrato, alimentando un momentum positivo. RTX, nel frattempo, continua a beneficiare di una domanda costante per i suoi sistemi di difesa, con forti afflussi di ordini sia da fonti nazionali che internazionali. Il suo arretrato in espansione e le vittorie contrattuali costanti suggeriscono una crescita continua nel suo business della difesa.

Al momento, RTX si distingue come la scelta preferita grazie alla crescita prevista degli utili, una migliore gestione del debito e una performance azionaria più forte rispetto a Boeing. Entrambe le società attualmente hanno un Zacks Rank #3 (Hold).