Ecco perché ha senso mantenere le azioni Reliance nel tuo portafoglio di investimenti

Reliance, Inc.: Crescita guidata da acquisizioni e solidità finanziaria

Reliance, Inc. (RS) ha dimostrato resilienza espandendosi tramite acquisizioni mirate, mantenendo un portafoglio diversificato e sostenendo una forte liquidità, anche di fronte alle sfide rappresentate da alcuni rallentamenti di mercato e aumenti dei costi legati ai dazi.

Nell’ultimo anno, le azioni RS sono aumentate del 10,8%, mentre il più ampio settore Mining – Miscellaneous è cresciuto del 63,2%.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Perché considerare di mantenere RS in portafoglio?

Esploriamo i fattori che rendono RS una detenzione interessante in questo momento.

Come acquisizioni e liquidità sostengono RS

Il solido modello di business di Reliance, che serve una vasta gamma di settori, è ulteriormente rafforzato dal suo approccio strategico alle acquisizioni. Dal suo IPO nel 1994, l'azienda ha completato 76 acquisizioni, ampliando la propria offerta di prodotti e potenziando le capacità di lavorazione a valore aggiunto.

• Acquisti recenti come Rotax Metals, Admiral Metals e Nu-Tech Precision Metals sono in linea con l'obiettivo di Reliance di acquisire imprese di alta qualità.
• L'acquisizione di Southern Steel Supply ha ampliato la presenza dell’azienda nel sud degli Stati Uniti e accresciuto i suoi servizi di lavorazione.
• Con l'acquisizione di Cooksey Iron & Metal Co, Reliance ha rafforzato la sua presenza nell’area sud-est in rapido sviluppo.
• L'aggiunta di American Alloy ha introdotto piatti in acciaio al carbonio speciali e nuove capacità di produzione nel portafoglio di Reliance.
• Nell’agosto 2024, Reliance ha acquisito gli asset di lavorazione conto terzi di FerrouSouth, potenziando le sue operazioni di lavorazione e ampliando la capacità di Feralloy nel Sud-est.

La domanda nel settore delle costruzioni non residenziali, il mercato più grande di Reliance per volume, è migliorata nel quarto trimestre 2025 rispetto all’anno precedente. L’azienda prevede una forza continua in questo settore per il primo trimestre 2026, sostenuta dagli investimenti in data center, manifattura e infrastrutture pubbliche.

La solida posizione di liquidità di Reliance le consente di creare valore per gli azionisti. Nel quarto trimestre, la società ha riacquistato circa 716.000 azioni per 200,1 milioni di dollari, e i buyback totali nel 2025 hanno raggiunto i 594,1 milioni di dollari. Il consiglio ha inoltre aumentato il dividendo trimestrale del 4,2% a 1,25 dollari per azione. Alla fine del 2025, Reliance deteneva 216,6 milioni di dollari in liquidità ed equivalenti e ha generato 831,4 milioni di dollari di flusso di cassa operativo, grazie ad una gestione efficace del capitale e alla redditività. In totale, 1,18 miliardi di dollari sono stati destinati ai ritorni per gli azionisti e alla crescita organica lo scorso anno.

Sfide: domanda di mercato e pressioni sui costi

Nonostante la crescita in diversi mercati chiave, Reliance affronta una debolezza persistente nel settore dei semiconduttori, dove la domanda è rimasta contenuta nel quarto trimestre a causa degli elevati livelli di inventario lungo la catena di approvvigionamento. Questa debolezza dovrebbe continuare fino all’inizio del 2026.

Anche il mercato aerospaziale commerciale è debole, con scorte elevate che smorzano la domanda. Anche se si prevede una graduale ripresa nel 2026 con l’aumento dei tassi di produzione, le prospettive a breve termine restano caute.

Inoltre, Reliance deve far fronte a costi maggiori per l’alluminio dovuti ai dazi, in un contesto di offerta abbondante e domanda contenuta. Nel 2025 questi costi maggiorati hanno comportato un costo LIFO (last-in, first-out) di 114 milioni di dollari, superiore alla stima di 100 milioni della società, esercitando pressioni sui margini. Per il 2026, i costi LIFO sono previsti a 100 milioni di dollari, principalmente a causa dell’aumento dei costi dei prodotti in carbonio e alluminio.

Valutazioni per il titolo RS e alternative rilevanti

Attualmente, RS detiene uno Zacks Rank #3 (Hold).

Altre azioni rilevanti nel settore Basic Materials includono:

• Albemarle Corporation (ALB) – Zacks Rank #1 (Strong Buy)
• Compania de Minas Buenaventura S.A.A. (BVN) – Zacks Rank #1 (Strong Buy)
• Balchem Corporation (BCPC) – Zacks Rank #2 (Buy)

Per l’elenco completo delle azioni con Zacks #1 Rank, clicca qui.

• Gli utili 2026 di Albemarle sono previsti a 7,87 dollari per azione, con un aumento del 1.096,2% su base annua. L’azienda ha superato le stime negli utili in tre degli ultimi quattro trimestri, con una sorpresa media del 57,8%.
• Gli utili 2026 di Buenaventura sono stimati a 3,45 dollari per azione, in aumento del 4,6% rispetto all’anno precedente. BVN ha superato le aspettative in ciascuno degli ultimi quattro trimestri, con una sorpresa media dell’80,4%.
• Gli utili 2026 di Balchem sono previsti a 5,47 dollari per azione, in crescita del 6,2% su base annua. La stima di consenso su BCPC è stata rivista al rialzo dell’1,1% negli ultimi due mesi.

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• Reliance, Inc. (RS): Report gratuito di analisi azionaria
• Albemarle Corporation (ALB): Report gratuito di analisi azionaria
• Buenaventura Mining Company Inc. (BVN): Report gratuito di analisi azionaria
• Balchem Corporation (BCPC): Report gratuito di analisi azionaria

Pubblicato originariamente da Zacks Investment Research

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