Le azioni rafforzate dalle aspettative di una rapida risoluzione del conflitto con l'Iran

Panoramica del Mercato

L'indice S&P 500 mostra un lieve aumento dello 0,03% oggi, mentre il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,11%. Il Nasdaq 100 Index si comporta meglio, crescendo dello 0,63%. I futures per marzo E-mini S&P sono in rialzo dello 0,07%, mentre i futures E-mini Nasdaq di marzo hanno guadagnato lo 0,53%.

Principali Fattori nella Giornata di Mercato

I mercati azionari sono in rialzo dopo la notizia che l'Iran si è rivolto agli Stati Uniti attraverso canali indiretti per discutere la fine del conflitto in corso. Questo sviluppo ha incrementato l’ottimismo sul fatto che la guerra possa concludersi prima del previsto. Secondo il New York Times, funzionari dell’intelligence iraniana hanno contattato la CIA subito dopo l'inizio delle operazioni militari USA-Israele. Le azioni hanno ricevuto un ulteriore impulso da un solido mercato del lavoro statunitense, poiché il rapporto sull’occupazione ADP di febbraio ha indicato una crescita dei posti di lavoro superiore alle previsioni.

Aggiornamenti da Barchart

Vincoli di Mercato e Commercio Globale

Nonostante il momentum positivo, i guadagni sono frenati dalle crescenti tensioni nel commercio internazionale. Il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha indicato che nuove tariffe del 15% sulle importazioni statunitensi potrebbero essere implementate già questa settimana.

Aggiornamento su Materie Prime ed Energia

I prezzi del petrolio, che erano saliti durante la notte, hanno invertito la rotta e ora sono in calo di oltre l’1%. Il calo segue le notizie secondo cui funzionari iraniani hanno proposto colloqui con gli USA per risolvere il conflitto. Ulteriori pressioni al ribasso sui prezzi del petrolio sono arrivate dopo che il presidente Trump ha annunciato che gli Stati Uniti garantiranno il passaggio in sicurezza delle spedizioni energetiche attraverso lo Stretto di Hormuz, offrendo assicurazioni e potenzialmente scorte navali.

Nonostante ciò, lo Stretto di Hormuz rimane chiuso, con la Guardia Rivoluzionaria iraniana che avverte che qualsiasi nave che tenterà il passaggio sarà attaccata. Questo stretto critico, da cui passa circa il 20% delle spedizioni petrolifere mondiali, rimane bloccato, costringendo l'Iraq—secondo più grande produttore OPEC—a fermare la produzione nei suoi maggiori giacimenti di Rumalia dopo aver raggiunto il limite di stoccaggio. Inoltre, Kayrros ha riportato che quattro dei sei serbatoi della raffineria Ras Tanura in Arabia Saudita sono pieni e il terminal di Ju’aymah è vicino al limite di capacità. Goldman Sachs stima il premio di rischio attuale per il petrolio greggio a 18 dollari al barile, riflettendo il potenziale impatto di una completa interruzione del traffico di petroliere attraverso lo stretto per sei settimane.

Eventi Geopolitici e Mercati dell'Energia

Detriti di un drone iraniano intercettato hanno recentemente innescato un grave incendio a Fujairah, l’hub principale per il commercio di petrolio negli EAU e uno dei principali siti di stoccaggio del Medio Oriente. I prezzi del gas naturale europeo sono saliti ai massimi degli ultimi tre anni dopo che il Qatar ha chiuso il suo sito di Ras Laffan—il più grande impianto di esportazione di GNL al mondo—in seguito a un attacco di droni iraniani. Questo impianto fornisce circa il 20% del gas naturale liquefatto mondiale.

Dati Economici USA

• Le domande di mutui negli Stati Uniti sono aumentate dell’11% per la settimana terminata il 27 febbraio. L’indice degli acquisti è salito del 6,1%, e l’indice dei rifinanziamenti è balzato del 14,3%. Il tasso medio dei mutui trentennali a tasso fisso è rimasto stabile al 6,09%.
• Il rapporto ADP sull’occupazione di febbraio ha evidenziato un aumento di 63.000 posti di lavoro, superando le aspettative di 50.000.

Dichiarazioni della Federal Reserve

La presidente della Fed di Cleveland Beth Hammack ha rilasciato dichiarazioni restrittive, sottolineando la necessità di riportare l’inflazione ai livelli target e suggerendo che la politica monetaria potrebbe rimanere invariata per un periodo prolungato.

Focalizzazione dei Mercati in Arrivo

Gli investitori stanno monitorando attentamente gli sviluppi del conflitto USA-Iran, gli utili aziendali e gli indicatori economici di questa settimana. L’indice ISM dei servizi di febbraio è previsto in calo di 0,3 a 53,5, e la Federal Reserve pubblicherà il Beige Book. Giovedì, le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono previste in aumento di 3.000 a 215.000. La produttività non agricola del quarto trimestre dovrebbe crescere dell’1,8% e i costi unitari del lavoro del 2,0%. I dati di venerdì includono una previsione di aumento di 60.000 posti di lavoro non agricoli, un tasso di disoccupazione invariato al 4,3%, e una crescita della retribuzione oraria media dello 0,3% mese su mese e del 3,7% anno su anno. Le vendite al dettaglio di febbraio sono attese in calo dello 0,3%, con le vendite escluse le auto previste stabili.

Aggiornamento sulla Stagione degli Utili

La stagione degli utili del quarto trimestre è ormai quasi completa, con oltre il 90% delle società S&P 500 che hanno già presentato i risultati. Gli utili hanno generalmente sostenuto i prezzi azionari, poiché il 73% delle 481 aziende riportanti ha superato le previsioni. Bloomberg Intelligence prevede una crescita degli utili dell’S&P 500 dell’8,4% per il Q4, segnando il decimo trimestre consecutivo di crescita anno su anno. Escludendo le principali aziende tecnologiche, gli utili dovrebbero aumentare del 4,6%.

Prospettive sui Tassi di Interesse

I mercati attualmente prezzano solo una probabilità del 2% di un taglio dei tassi di 25 punti base alla prossima riunione della Federal Reserve prevista per il 17-18 marzo.

Performance dei Mercati Globali

• I titoli europei sono misti, con l’Euro Stoxx 50 in rialzo dell’1,67%.
• L’indice Shanghai Composite della Cina è sceso ai minimi di 3,5 settimane, chiudendo in calo dello 0,98%.
• Il Nikkei 225 del Giappone ha anch’esso toccato i minimi di 3,5 settimane, terminando la giornata in calo del 3,61%.

Tassi di Interesse

I futures sui titoli del Tesoro a 10 anni con scadenza giugno sono in calo di 4 tick, con il rendimento in aumento di 0,8 punti base al 4,067%. Il rimbalzo delle azioni ha ridotto la domanda per i titoli di stato rifugio, esercitando una pressione sui prezzi dei Treasury. Anche il rapporto ADP più forte del previsto e i commenti restrittivi della Fed pesano sui Treasury. Tuttavia, le perdite sono limitate dal calo dei prezzi del petrolio, che ha allentato le preoccupazioni sull’inflazione.

I rendimenti obbligazionari governativi europei sono in calo, con il rendimento del bund tedesco a 10 anni in diminuzione di 0,3 punti base al 2,749% e il rendimento del gilt britannico a 10 anni in calo di 4,0 punti base al 4,431%.

I prezzi alla produzione dell’Eurozona per gennaio sono aumentati dello 0,7% su base mensile, ma sono diminuiti del 2,1% su base annua, meglio del previsto in entrambi i casi. Il tasso di disoccupazione della regione è sceso dello 0,2, raggiungendo il minimo storico del 6,1%, segnalando un mercato del lavoro più forte del previsto.

I derivati swap indicano nessuna aspettativa di un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea alla prossima riunione politica del 19 marzo.

Titoli Azionari USA da Segnalare

• I titoli di semiconduttori e infrastrutture AI sono in crescita, con Seagate Technology in rialzo di oltre il 3%. Micron Technology, Western Digital, ARM Holdings e Lam Research sono tutte in aumento di oltre il 2%. Applied Materials, KLA Corp, Marvell Technology e Analog Devices hanno guadagnato ciascuna oltre l’1%.
• I titoli legati alle criptovalute stanno registrando forti rialzi mentre Bitcoin sale di oltre il 5%, raggiungendo i massimi delle ultime tre settimane. Coinbase Global guida l’S&P 500 con un aumento superiore al 9%, Galaxy Digital Holdings è in crescita di oltre l’8%, Strategy guadagna oltre il 7% nel Nasdaq 100, e anche MARA Holdings e Riot Platforms stanno segnando forti performance.
• I titoli energetici sono sotto pressione mentre il greggio WTI scende di oltre l’1%. APA Corp guida i ribassi dell’S&P 500 con un calo di oltre il 3%. ConocoPhillips, Halliburton, Devon Energy ed Exxon Mobil sono tutte in calo di oltre il 2%, mentre Diamondback Energy, Chevron e Occidental Petroleum perdono ciascuna oltre l’1%.
• Ross Stores è in rialzo di oltre il 7% dopo aver riportato vendite nel Q4 di 6,64 miliardi di dollari, battendo le stime.
• nLight Inc. ha guadagnato oltre il 7% dopo che Baird ha avviato la copertura con un rating outperform e un obiettivo di prezzo di 95 dollari.
• Moderna è in rialzo di oltre il 6% dopo aver risolto una causa con Genevant per 950 milioni di dollari relativa alla tecnologia di somministrazione del vaccino anti-Covid, risultato ritenuto favorevole dagli analisti.
• Brown-Forman è salita di oltre il 4% dopo aver registrato vendite nette nel Q3 di 1,06 miliardi di dollari, superiori alle attese.
• Target è salita di oltre il 3% dopo che Telsey Advisory Group ha alzato il rating a outperform con un prezzo obiettivo di 145 dollari.
• Alcoa è in rialzo di oltre il 3% dopo che S&P Global Ratings ha migliorato il rating a BB+ con outlook stabile.
• Dow Inc. ha guadagnato oltre l’1% dopo che KeyBanc Capital Markets ha elevato il rating a overweight con un prezzo obiettivo di 38 dollari.
• Gitlab è scesa di oltre il 7% dopo le previsioni di fatturato 2027 inferiori alle stime di consenso.
• Webtoon Entertainment è calata di oltre il 5% dopo aver registrato una perdita nel Q4 superiore alle attese.
• Abercrombie & Fitch ha segnato un calo di oltre il 5% dopo aver previsto una crescita delle vendite nel Q1 inferiore alle aspettative.
• Frontline Plc è in calo di oltre il 3% dopo che Arctic Securities ha abbassato il rating a hold.

Prossime Relazioni sugli Utili (4 marzo 2026)

• Bath & Body Works Inc (BBWI)
• Broadcom Inc (AVGO)
• Brown-Forman Corp (BF/B)
• Okta Inc (OKTA)
• Veeva Systems Inc (VEEV)