Rocket Lab (RKLB 4.49%) e AST SpaceMobile (ASTS 11.36%) sono due dei titoli più caldi nel settore spaziale. Entrambe hanno fornito rendimenti eccezionali nell'ultimo anno. Entrambe trattano a valutazioni che richiedono una realizzazione eccezionale. Tuttavia, le scommesse che si fanno per ciascuna sono fondamentalmente diverse – e comprendere questa distinzione è importante.
Rocket Lab vs. AST SpaceMobile: I numeri
Rocket Lab ha una capitalizzazione di mercato di circa 40 miliardi di dollari su un fatturato nell’ultimo anno fiscale pari a quasi 601,8 milioni di dollari. AST scambia a 24 miliardi di dollari su appena 18,5 milioni di dollari di ricavi. Ciò rende Rocket Lab molto costosa, e AST estremamente costosa.
Cosa si ottiene quindi? Puoi confrontare alcuni dei principali numeri nella tabella sottostante.
| Rocket Lab | $601.8 milioni | ($198.21 milioni) | ($321.81 milioni) | $1,0 miliardi |
| AST SpaceMobile | $18.5 milioni | ($303.8 milioni) | ($916,0 milioni) | $1,2 miliardi |
Fonte dei dati: documenti aziendali.
Rocket Lab è un’azienda più matura, con un sistema di lancio razzi collaudato e una divisione Space Systems – ovvero satelliti e veicoli spaziali – che genera entrate record e un portafoglio ordini superiore a 1,8 miliardi di dollari, rafforzato da un nuovo contratto di difesa da 816 milioni di dollari.
AST è molto più all’inizio del suo percorso. A questo punto rappresenta più una promessa, anche se si trova a un punto di svolta operativo importante. L’azienda ha già alcuni satelliti in orbita, ma prevede di lanciare molte altre unità entro la fine dell'anno e ha recentemente firmato un nuovo contratto di difesa.
Rocket Lab vs. SpaceMobile: L'opportunità
Se AST riesce a costruire una costellazione funzionante di satelliti e ad attivare il servizio commerciale con partner come AT&T, Verizon e Vodafone – operatori che insieme servono miliardi di abbonati – il potenziale di entrate ricorrenti potrebbe valere diversi miliardi di dollari all’anno – forse decine di miliardi – anche se è difficile dirlo con certezza. L’azienda sta di fatto creando il proprio modello di business, quindi tutte le previsioni sono delle stime approssimative.
Il potenziale di Rocket Lab è un po’ più facile da comprendere. Neutron, il suo razzo di media capacità in programma per un debutto entro fine 2026, permetterebbe il dispiegamento di costellazioni e missioni per la sicurezza nazionale con entrate per lancio molto più elevate. Inoltre, la renderebbe una concorrente più diretta di SpaceX, che lo scorso anno ha ottenuto circa 15 miliardi di dollari di ricavi.
La conclusione: Rocket Lab o AST SpaceMobile?
Penso che Rocket Lab sia la scelta migliore. Ha uno storico più solido e offre un’opportunità più chiara e definita.
Detto questo, entrambe le azioni sono molto costose e, sebbene ci sia potenziale per una crescita significativa, esiste un rischio operativo di rilievo di cui devi tener conto.
