Rapporto giornaliero di Bitget UEX ｜ Il conflitto in Iran spinge al rialzo il prezzo del petrolio; gli USA pianificano il controllo globale dei chip AI; i dati Non-Farm saranno pubblicati a breve (6 marzo 2026)

I. Notizie in evidenza

Aggiornamenti Federal Reserve

I dati sull’occupazione sono imminenti e le preoccupazioni sull’inflazione si intensificano

• Il report sui Non-farm Payrolls degli Stati Uniti per febbraio sarà pubblicato questa sera alle 21:30; il mercato prevede un rallentamento nelle assunzioni ma un tasso di disoccupazione stabile.
• La scorsa settimana le nuove richieste di sussidio di disoccupazione sono leggermente aumentate, ma la media delle ultime quattro settimane è scesa a 215.750, segnalando la resilienza del mercato del lavoro.
• Sotto pressione inflazionistica, questi dati potrebbero influenzare la traiettoria dei tassi della Federal Reserve, potenzialmente spingendo il dollaro in su e frenando gli asset a rischio.

Materie prime internazionali

Il conflitto iraniano provoca l’impennata dei prezzi del petrolio

• Il WTI greggio ha raggiunto il livello più alto da luglio 2024, l’Arabia Saudita ha aumentato in modo marcato i prezzi del petrolio verso l’Asia, segnando il più grande aumento da agosto 2022.
• Gli Stati Uniti stanno valutando di rilasciare riserve strategiche o coordinare azioni internazionali per alleviare l’impatto dell’aumento dei prezzi del petrolio sulle catene di approvvigionamento globali.
• Il rischio geopolitico crescente potrebbe spingere ulteriormente i costi energetici, stimolare l’inflazione e indebolire il ritmo della ripresa economica.

Politica macroeconomica

Gli Stati Uniti intendono estendere il controllo alle esportazioni di chip AI a livello globale

• Una bozza del governo chiede a società come Nvidia e AMD l’autorizzazione per esportazioni, con l’obiettivo di controllare lo sviluppo globale dell’AI.
• Più di 20 stati hanno intentato causa contro il piano di dazi globali al 15% dell’amministrazione Trump, accusando di abuso di potere e danni all’economia.
• Questa mossa rafforza l’egemonia tecnologica USA ma potrebbe generare tensioni commerciali internazionali, influenzando la stabilità della supply chain e la fiducia dei mercati.

II. Riepilogo di mercato

Performance materie prime & Forex

• Oro spot: -0,06% a 5078 USD/oncia, oscillazione su livelli bassi per il terzo giorno di seguito, ma supportato dalla tensione geopolitica.
• Argento spot: -0,34% a 82 USD/oncia.
• WTI crude: -2,91% a 78,69 USD, ieri ha toccato 82,16 USD, nuovo massimo dell’anno. Motivatore principale resta l’interruzione della fornitura attraverso lo Stretto di Hormuz legata al conflitto iraniano.
• Brent crude: -2,35% a 83,4 USD/barile, guidato da effetti simili di spillover geopolitico e preoccupazioni sull’offerta.
• Indice del Dollaro USA: -0,06% a 98,988.

Performance delle criptovalute

• BTC: -3,23% a 70.825 USD, ritracciamento a breve termine ma rimane sopra la soglia dei 70.000, con aumento della volatilità evidente nella serie di movimenti consecutivi.
• ETH: -2,92%, segue la correzione del mercato generale.
• Capitalizzazione totale del mercato crypto: -1,6%, per un totale di 2,49 trilioni di USD.
• Liquidazioni di mercato: totale 24H di 242 milioni di USD, con liquidazioni long per 160 milioni e short per 82 milioni.
• Mappa liquidazioni Bitget BTC/USDT: prezzo attuale circa 70.931, fascia 69.500–70.500 presenta numerose posizioni long con alto leverage; se violata al ribasso, possibile liquidazione a catena e accelerazione downtrend. La fascia superiore 73.500–75.000 ha forti pressioni di liquidazione short, quindi una rottura al rialzo potrebbe innescare uno short squeeze e un rally veloce.

• Flussi netti spot ETF: ieri BTC spot ETF net outflow di 96,6 milioni USD; ETH spot ETF net outflow di 8,9 milioni USD.
• Flussi spot BTC: 24h inflow di 3,184 miliardi USD, outflow di 3,586 miliardi, net outflow di 401 milioni USD.

Performance degli indici azionari USA

• Dow Jones: -1,61% chiusura a 47.954,74, in calo per il secondo giorno di fila, penalizzato dal settore energia.
• S&P 500: -0,57% chiusura a 6.830,71, con forti differenze tra settore tech ed energia.
• Nasdaq: -0,26% chiusura a 22.748,99, guidato da titoli AI robusti ma in clima generale di risk-off.

Aggiornamenti dei colossi tech

• Nvidia: +0,16%, favorita dalla domanda di chip AI ma impattata dalla bozza sulle restrizioni all’export.
• AMD: -1,3%, l’aumento dei requisiti di licenza per l’export aumenta l’incertezza.
• Microsoft: +1,2%, spinta dal lancio di nuovi prodotti AI.
• Amazon: +0,9%, sostenuta dalla crescita del cloud.
• Apple: -0,85%, preoccupazioni sulla supply chain.
• Google: -0,74%, stabile nelle attività pubblicitarie.
• Meta: -1,2%, crescita utenti ma alta pressione regolamentare sulle piattaforme social.
  Riassunto motivi salite/discese: i titoli legati all’AI supportati da innovazione tecnica, ma conflitto geopolitico e proposte restrittive riportano nel complesso il mercato a ribasso.

Osservazione sulle variazioni settoriali

Settore energia +8%

• Stock di riferimento: Chevron, +2,1%.
• Motivo trainante: il conflitto con l’Iran fa salire i prezzi petroliferi, preoccupazione per interruzioni nella fornitura stimola la domanda.

Settore semiconduttori -1,5%

• Stock di riferimento: Broadcom, +4,9%.
• Motivo trainante: la bozza sulle restrizioni all’export di chip AI genera incertezza, nonostante ottimi risultati di bilancio.

Settore software applicativi tecnologici +5%

• Stock di riferimento: Trade Desk, +18%.
• Motivo trainante: forte domanda per integrazione di pubblicità e AI.

III. Approfondimento titoli azionari

1. Marvell Technology - Risultati Q4 superiori alle attese

Panoramica evento: Marvell nel Q4 ha registrato entrate nette di 2,219 miliardi USD, +22% a/a, superando la guidance di 190 milioni; utile netto rettificato di 685 milioni USD, EPS diluito di 0,80 USD. Il CEO afferma che la crescita dei ricavi nell’anno fiscale 2027 accelererà trimestre su trimestre, guidata da data center e aumento degli ordini. Nonostante la carenza di fondi AI, sottolineata la forte spinta nell’investimento su cloud AI. Interpretazione di mercato: secondo alcuni analisti, questi risultati riflettono la ripresa della domanda per semiconduttori; KIS osserva che il nuovo chip di inferenza non sostituirà HBM/DRAM ma completerà segmenti di mercato. Suggerimento investimento: il titolo ha guadagnato quasi il 15% nell’after market, si consiglia di seguire l’esposizione data center ma di prestare attenzione ai rischi regolatori globali.

2. Nvidia - Nuovo chip di inferenza in sviluppo

Panoramica evento: Alla GTC Nvidia lancerà un nuovo chip di inferenza basato su architettura SRAM Groq. Preoccupazione degli investitori che ciò possa ridurre la domanda di HBM, ma gli analisti chiariscono che SRAM serve come integrazione per basse latenze, non è un sostituto. L’azienda dovrà comunque richiedere autorizzazioni di export al Dipartimento del Commercio USA. Interpretazione di mercato: KIS segnala una errata lettura del mercato: stratificazione delle memorie amplierà la scala del settore; Evercore ritiene che l’obiettivo del controllo sia quello di posizionare gli USA come gatekeeper AI, non di proibire le vendite. Suggerimento investimento: l’innovazione nei chip sostiene la crescita di lungo periodo, buy sulla debolezza legata all’incertezza regolatoria.

3. Oracle - Prevede migliaia di licenziamenti

Panoramica evento: Oracle pianifica migliaia di licenziamenti per alleviare la pressione finanziaria dovuta all’espansione dei data center AI, tagli che potrebbero iniziare già questo mese, impattando tutta l’azienda, stop alle assunzioni nella divisione cloud. Enormi investimenti nel cloud AI generano cash flow negativo, prevista raccolta di 50 miliardi USD; il titolo è in ribasso del 54% dal picco di settembre 2025. Interpretazione di mercato: secondo Bloomberg, gli investimenti massicci in AI causano una wave di licenziamenti nel tech, con la mancanza di fondi come sfida diffusa. Suggerimento investimento: pressione nelle prossime settimane, monitorare i progressi nel funding per valutarne potenziale di rimbalzo.

4. Berkshire Hathaway - Ripresa dei buyback

Panoramica evento: Berkshire Hathaway, con 373,3 miliardi USD di liquidi, riprende questa settimana il buyback delle azioni A e B; il successore Greg Abel investirà tutti gli aumenti di stipendio nell’acquisto di azioni, impegnandosi a farlo annualmente. Nuova policy: il CEO può riacquistare titoli quando il prezzo è sotto il valore intrinseco. Interpretazione di mercato: dai file regolatori, ultimo buyback nel Q2 2024; per le istituzioni è un messaggio di fiducia, cash reserve come supporto difensivo. Suggerimento investimento: prima scelta per investimento value a lungo termine, buy sui prezzi bassi attuali.

IV. Aggiornamenti progetti criptovalute

1. OpenAI lancia il modello GPT-5.4, con enfasi su accuratezza e efficienza, supporto per 1 milione di token di contesto, miglior mantenimento della coerenza in ragionamenti di lungo periodo.
2. L’analista ETF di Bloomberg Eric Balchunas rileva che dalla ripresa delle tensioni geopolitiche e attacco iraniano, Bitcoin è salito circa del 12%, mentre Gold è sceso. Tuttavia, Balchunas sottolinea che non si può dedurre che Gold abbia "perso" la sua funzione di bene rifugio o che Bitcoin sostituisca completamente questa funzione. Il movimento di breve periodo dei prezzi è guidato probabilmente da cambiamenti tra market maker come Jane Street e dal sentiment degli operatori. Il ribasso di Gold potrebbe anche riflettere prese di profitto o una rotazione di capitali verso Bitcoin; trarre conclusioni definitive sulla natura degli asset da trend di breve periodo è problematico.

3. Il miner Bitcoin CleanSpark pubblica l’aggiornamento operativo di febbraio: 568 BTC prodotti e 553 venduti nello stesso mese (rapporto vendite/produzione 97%, uno dei più alti mai riportati). Vendita per circa 36,65 milioni di USD a prezzo medio di 66.279 USD, finalizzata a finanziare l’espansione nel settore AI e data center di high performance computing.

4. Il meccanismo deflazionistico del token Hyperliquid HYPE è stato attivato, con volume di scambi giornaliero a 1 miliardo USD; il 6 marzo verranno sbloccati 9,92 milioni di HYPE.
5. Dynamic Funds lancia l’ETF multicrypto DXMC, offrendo esposizione diversificata su BTC, ETH, SOL e XRP.
6. A causa di polemiche sulla governance di Aave, il fondo ParaFi Capital potrebbe aver convertito negli ultimi 3 giorni AAVE in SKY per un controvalore di 5 milioni di USD.
7. Il fondo short Culper Research dichiara di essere short su Ethereum e titoli legati a ETH come BMNR. Il fondo sostiene che dopo l’upgrade Fusaka previsto per dicembre 2025 il tokenomics di ETH sia compromesso: il limite del Gas salirà a 45-60 milioni, il mercato si aspettava una riduzione del 10-30% sul fee, ma il calo reale è circa del 90%. Vitalik e i validatori avrebbero pianificato la domanda del Layer 1 sulla base di un modello obsoleto, con errori da 3 a 9 volte.
8. Il direttore delle ricerche CryptoQuant Julio Moreno afferma che il recente rialzo di Bitcoin è stato più una “rimbalzo di sollievo” dovuto all’allentamento della pressione di vendita, piuttosto che l’inizio di un nuovo ciclo rialzista. Sebbene Bitcoin abbia temporaneamente superato i 73.000 USD, i dati on-chain suggeriscono che il mercato rimanga in ambiente bearish; il punteggio long su Bitcoin resta a 10 su 100.

V. Calendario di mercato di oggi

Tabella oraria delle pubblicazioni dati

Eventi importanti in agenda

• 6 marzo (venerdì)

  21:30 ET pubblicazione tasso di disoccupazione di febbraio e variazione non agricola; previste 60.000 nuove assunzioni. (5 stelle)

Opinioni degli istituti:

Gli analisti delle principali banche d’investimento rimangono cautamente ottimisti sull’andamento di mercato nelle ultime 24 ore. Goldman Sachs alza le stime sul Brent Q2 a 76 dollari/barile, sottolineando che se il conflitto iraniano dura 5 settimane si potrebbe salire fino a 100 USD, danneggiando la domanda. Morgan Stanley nota la divergenza tra i big tech USA causata dal controllo sulle AI, ma la domanda di data center sostiene titoli come Nvidia; i preziosi beneficiano della funzione di rifugio, il margine su oro e argento è stato ridotto, liberando liquidità. Per petrolio e valute, Deutsche Bank avverte che la posizione rifugio del dollaro è sfidata dal rischio AI, ma il DXY resta forte nel breve termine. Nel crypto, Bernstein prevede che BTC raggiunga 150.000 dollari e il market cap raddoppi, anche se con volatilità e possibili liquidazioni sul breve. In generale, il rischio geopolitico domina: consigliata una diversificazione difensiva degli asset.

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