3 titoli in perdita che non raggiungono l'obiettivo

Segnali di allarme per le aziende non redditizie

Operare in perdita è spesso motivo di preoccupazione. Molte aziende in questa situazione stanno affrontando una concorrenza sempre più intensa e un accesso decrescente al capitale.

Anche se non tutte le aziende in perdita sono destinate al fallimento, è fondamentale distinguere quelle con vero potenziale da quelle destinate a faticare. Qui evidenziamo tre aziende non redditizie che non soddisfano i nostri standard, insieme ad alcune alternative più promettenti.

J. M. Smucker (SJM)

Margine operativo GAAP ultimi 12 mesi: -7,7%

J.M. Smucker (NYSE:SJM) è ampiamente riconosciuta per le sue confetture e creme spalmabili alla frutta, ma la sua gamma di prodotti include anche burro d'arachidi, caffè e alimenti per animali domestici.

Motivi per essere cauti su SJM:

• I volumi di vendita sono rimasti invariati per due anni, costringendo l’azienda a fare affidamento sugli aumenti di prezzo per incrementare i ricavi.
• Le spese operative sono aumentate più rapidamente dei ricavi, con il margine operativo sceso di 11,4 punti percentuali nell’ultimo anno.
• Un modesto ritorno sul capitale dello 0,8% segnala la difficoltà del management nel generare crescita redditizia, e il calo dei ritorni suggerisce che i precedenti fattori di profitto stanno svanendo.

Attualmente, J. M. Smucker è quotata a 109,80 dollari per azione, pari a un rapporto prezzo/utili prospettico di 11x.

Sphere Entertainment (SPHR)

Margine operativo GAAP ultimi 12 mesi: -12,6%

Sphere Entertainment (NYSE:SPHR) è conosciuta soprattutto per la sua iconica struttura Sphere di Las Vegas, che ospita eventi dal vivo e distribuisce contenuti su più canali mediatici.

Perché siamo prudenti su SPHR:

• Una crescita annua dei ricavi solo del 18,1% negli ultimi cinque anni suggerisce che l’azienda sta perdendo quote di mercato.
• Con un margine di free cash flow solo del 7,5% negli ultimi due anni, SPHR ha una capacità limitata di investire o restituire capitale agli azionisti.
• Le continue perdite rendono difficile per l’azienda ottenere finanziamenti favorevoli dai prestatori.

Sphere Entertainment è quotata a 114,08 dollari per azione, con un multiplo EV/EBITDA prospettico di 20,1x.

Lumen (LUMN)

Margine operativo GAAP ultimi 12 mesi: -6,5%

Lumen Technologies (NYSE:LUMN) gestisce un’estesa rete in fibra ottica, con circa 350.000 miglia di percorso in Nord America e nell’Asia Pacifico, offrendo servizi di comunicazione, cloud, sicurezza e IT sia ad aziende che a consumatori.

Perché LUMN potrebbe sottoperformare:

• I ricavi sono diminuiti del 9,7% annuo negli ultimi cinque anni, poiché i clienti hanno posticipato gli acquisti.
• Gli utili per azione sono calati del 15,8% annuo nello stesso periodo, indicando una redditività in diminuzione su ogni vendita.
• Il margine di free cash flow si è contratto di 10,5 punti percentuali in cinque anni, indicando un consumo di capitale maggiore solo per rimanere competitivi.

Il prezzo delle azioni di Lumen è di 6,64 dollari, riflettendo un rapporto EV/EBITDA prospettico di 7,3x.

Titoli con potenziale più solido

MENTRE SEI QUI: Scopri i 9 migliori titoli che battono il mercato. I titoli di maggior successo sovraperformano costantemente il mercato, vantando una notevole crescita dei ricavi, un cash flow libero in espansione e ritorni eccezionali sul capitale. Queste aziende hanno già guadagnato il riconoscimento del mercato.

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Le scelte precedenti includono nomi ben noti come Nvidia, che è salita del 1.326% da giugno 2020 a giugno 2025, e aziende meno conosciute come Kadant, che ha reso il 351% in cinque anni.