Dell Technologies in crescita del 16% quest'anno: è un buon momento per investire?

Dell Technologies supera il mercato nel 2024

Finora, nel 2024, le azioni di Dell Technologies (DELL) sono aumentate del 16,4%, sovraperformando non solo l’industria Zacks Computer – Micro Computers e il settore più ampio Computer and Technology, ma anche lo S&P 500. Mentre questi benchmark sono diminuiti rispettivamente del 4,9%, 4,1% e 1,8%, Dell ha registrato una forte crescita.

La performance di Dell ha superato i concorrenti sia nel segmento consumer sia in quello enterprise, tra cui Super Micro Computer (SMCI), Apple Inc. (AAPL) e Hewlett Packard Enterprise (HPE). Le azioni di Super Micro Computer sono aumentate del 7% quest’anno, mentre quelle di Apple e Hewlett Packard Enterprise hanno registrato una diminuzione rispettivamente del 5,3% e del 12%. Super Micro Computer è leader nell’hardware server orientato all’AI, Hewlett Packard Enterprise è un attore importante nell’infrastruttura IT aziendale, e Apple compete con Dell Technologies nel mercato dei PC e laptop di fascia alta.

Performance impressionante dall’inizio dell’anno

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Il recente incremento delle azioni di Dell può attirare gli investitori, ma è fondamentale valutare se i fondamentali dell’azienda supportino una crescita sostenibile o se questo slancio sia solo temporaneo. Tecnicamente, le azioni di Dell sono scambiate sopra le medie mobili a 50 e 200 giorni, un segnale di forte momentum rialzista e stabilità del prezzo. Questa tendenza evidenzia il sentiment positivo degli investitori e la fiducia nelle prospettive finanziarie di Dell.

Azioni sopra le medie mobili chiave

Fonte immagine: Zacks Investment Research

L’infrastruttura AI traina la crescita di Dell

Dell Technologies sta vivendo una crescita significativa grazie all’aumento della domanda per infrastrutture AI. Nell’anno fiscale 2026, Dell ha ottenuto ordini per oltre 64 miliardi di dollari di server ottimizzati per l’AI e ha spedito oltre 25 miliardi di dollari di infrastrutture AI, concludendo l’anno con un arretrato record di 43 miliardi di dollari. Solo nel quarto trimestre, Dell ha ricevuto ordini AI per 34,1 miliardi e spedito server AI per 9,5 miliardi di dollari, mentre i clienti espandevano le loro iniziative AI.

La domanda delle soluzioni AI di Dell proviene da aziende, enti governativi e fornitori cloud di nuova generazione, con la società che serve oltre 4.000 clienti AI in tutto il mondo. L’esperienza di Dell nell’ottimizzazione dei sistemi AI, nella rapida implementazione e nei servizi di ciclo di vita ha rafforzato la sua posizione di mercato. I suoi sistemi integrati su scala rack e le soluzioni data center consentono un’implementazione efficiente di cluster AI e una gestione ottimizzata dei costi, aiutando le organizzazioni a scalare i carichi di lavoro AI in vari settori.

Guardando al futuro, il management di Dell prevede che i ricavi dei server AI raggiungeranno circa 50 miliardi di dollari nell’anno fiscale 2027, rappresentando una crescita annua di oltre il 100%. Il forte arretrato dell’azienda, il pipeline in espansione e l’aumentata adozione aziendale dei carichi di lavoro AI forniscono una visibilità chiara sulla domanda continua per le offerte infrastrutturali AI di Dell.

Solidità finanziaria a supporto dell’espansione

La solida performance finanziaria e il forte flusso di cassa di Dell Technologies sostengono la strategia di crescita e aumentano il valore per gli azionisti. Nell’anno fiscale 2026, Dell ha generato oltre 11 miliardi di dollari di flusso di cassa operativo, dimostrando la capacità di convertire le vendite in liquidità in modo efficiente. Questa forza finanziaria permette di continuare a investire in aree strategiche come infrastruttura AI e modernizzazione dei data center.

Alla fine dell’anno fiscale 2026, Dell disponeva di 13,3 miliardi di dollari in contanti e investimenti, con un flusso di cassa operativo di 4,7 miliardi di dollari nel quarto trimestre. Questa liquidità offre flessibilità per l’innovazione e l’espansione delle infrastrutture, mantenendo al contempo una gestione disciplinata delle spese.

Oltre a sostenere la crescita del business, la solida generazione di cassa di Dell permette di restituire valore agli azionisti in modo costante. Nell’anno fiscale 2026, Dell ha restituito 7,5 miliardi di dollari agli azionisti tramite dividendi e buyback, inclusi 2,2 miliardi nel quarto trimestre. L’azienda ha inoltre aumentato il proprio dividendo del 20% ed espanso l’autorizzazione al riacquisto di azioni di 10 miliardi di dollari, segno di fiducia nelle prospettive a lungo termine.

Valutazione interessante rispetto ai concorrenti

Le azioni di Dell Technologies sono considerate sottovalutate, ricevendo un Value Score di A. Il titolo quota un rapporto prezzo/utili su base prospettica di 11,39, significativamente inferiore alla media industriale di 28,09. Questa valutazione più bassa suggerisce che Dell sia quotata a sconto rispetto al potenziale di crescita e stabilità finanziaria.

Rapporto P/E forward di DELL

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Perché Dell è uno dei migliori acquisti in questo momento

Dell Technologies si distingue come opportunità di investimento interessante, trainata dalla forte domanda di infrastrutture AI, da un arretrato record e da una solida generazione di cassa. L’espansione della pipeline di server AI e la diffusa adozione aziendale assicurano visibilità sui ricavi a lungo termine. Nonostante le prospettive di crescita, le azioni Dell rimangono ancora a prezzi interessanti rispetto ai concorrenti. Con flessibilità finanziaria, rendimento crescente per gli azionisti e uno slancio sostenuto dall’AI, Dell è ben posizionata per una crescita continua, rendendola uno dei migliori titoli da acquistare attualmente.

Attualmente, Dell ha una Zacks Rank #2 (Buy).