Un sondaggio ABA rileva che i consumatori supportano limiti sui rendimenti delle stablecoin legati al rischio bancario

Un nuovo sondaggio dell’American Bankers Association ha rilevato che una larga minoranza degli intervistati si dichiarerebbe favorevole a restrizioni teoriche sul rendimento degli stablecoin, se la domanda solleva lo spettro di un conseguente rischio finanziario. 

Martedì, la più grande e antica associazione di categoria bancaria degli Stati Uniti ha pubblicato i risultati di un recente sondaggio volto a misurare l’opinione dei consumatori su stablecoin e innovazione fintech, così come le loro preferenze regolatorie. 

Secondo un presunto rapporto di 3 a 1, i consumatori sarebbero d’accordo con i divieti congressuali sui reward degli stablecoin “se c’è anche solo il rischio che ciò possa ridurre la quantità di fondi disponibili alle banche per erogare prestiti nella comunità e sostenere la crescita economica”.

Inoltre, i consumatori concordano in rapporto di 6 a 1 che le leggi sugli stablecoin “devono essere caute e non intraprendere azioni che possano minare il nostro attuale sistema finanziario”, in particolare “le banche comunitarie che contribuiscono a stimolare l’attività economica locale”.

Il sondaggio della ABA, condotto da Morning Consult, arriva mentre i legislatori statunitensi sono bloccati nei loro sforzi di approvazione di una normativa globale per il mercato cripto anche a causa, in parte, del lobbying dell’industria bancaria contro il rendimento degli stablecoin. 

Le banche, inclusi giganti come JPMorgan e le cooperative di credito locali, hanno sostenuto che gli emittenti di stablecoin che offrono ricompense ai detentori potrebbero minacciare i sistemi bancari e di prestito locali statunitensi attirando depositi lontano dai conti bancari a basso rendimento. 

“La nostra industria accoglie la competizione e l’innovazione, e molte banche sono desiderose di offrire prodotti e servizi nel mercato degli asset digitali.” ha dichiarato Rob Nichols, Presidente e CEO della ABA, al Summit di Washington della ABA 2026 di martedì. “Ciò che non supportiamo è un campo di gioco non equo dove nuovi operatori vogliono offrire prodotti simili a quelli bancari senza essere soggetti alle stesse regole delle banche, o peggio ancora, spingono per un quadro normativo che mette a rischio i consumatori, il sistema finanziario e l’economia.” 

Il 'campo di gioco equo'

Le osservazioni di Nichols riecheggiano quelle simili del CEO di JPMorgan, Jamie Dimon, che ha affermato che le società cripto dovrebbero rispettare gli stessi requisiti patrimoniali, di liquidità, trasparenza e reporting su un “campo di gioco equo” come le banche, se intendono pagare interessi sui fondi in stablecoin. 

I sostenitori del mercato cripto, incluso il CEO di Coinbase Brian Armstrong, hanno sostenuto che gli emittenti di stablecoin rispettano requisiti di riserva più stringenti delle banche come imposto dal GENIUS Act, che prevede che tutti gli stablecoin emessi siano pienamente garantiti da contanti o equivalenti. 

Perfino l’ex Presidente Donald Trump è intervenuto sulla questione, definendo la tematica del rendimento degli stablecoin una questione di scelta del consumatore, mentre cercava di coinvolgere anche le banche. 

In effetti, molte banche stanno iniziando a sperimentare stablecoin o prodotti simili. JPMorgan, ad esempio, sta sviluppando token garantiti da depositi bancari reali, mentre il maggiore fornitore di infrastrutture per cooperative di credito, TruStage, sta sviluppando uno stablecoin.

Questo accade mentre le società cripto native stanno ricevendo approvazione condizionale dall’Office of the Comptroller of the Currency per operare come banche federali, il che consentirebbe loro di custodire stablecoin e asset di riserva in valuta fiat.

L’OCC ha anche recentemente delineato le modalità di supervisione degli emittenti di stablecoin secondo il GENIUS Act.

La questione più ampia del rendimento degli stablecoin

Sebbene il sondaggio della ABA abbia segnalato che l’84% degli intervistati concorda sul fatto che “un’azienda che offre servizi simili a quelli bancari” dovrebbe seguire regole bancarie, il 43% ha dichiarato di “non sapere” se il Congresso dovrebbe impedire agli emittenti di stablecoin di pagare rendimenti. 

Lo storico avvocato cripto Jake Chervinsky, co-fondatore di recente del Hyperliquid Policy Center, ha affermato che il divario tra settore bancario e industria cripto probabilmente non si fermerà al rendimento degli stablecoin e potrebbe minacciare in futuro altri servizi su blockchain, come il lending peer-to-peer. 

“Non commettete l’errore di pensare che alle banche interessi solo il rendimento degli stablecoin,” ha commentato Chervinsky in risposta a un estratto della conferenza ABA. “La parte silenziosa ad alta voce: ‘Tenere stablecoin di pagamento, creare liquidità in quel mondo DeFi, fa parte della roadmap cripto, ma questo non va bene.’ Fermateli ora, o dopo toccherà alla DeFi.”

Anche se per molti consumatori il dibattito può sembrare piuttosto astratto, dati i bassi livelli di adozione effettiva degli stablecoin. Secondo il sondaggio ABA, l’80% degli intervistati ha dichiarato di non aver mai posseduto uno stablecoin, mentre il 48% ha dichiarato che è “molto improbabile” che acquisti, detenga o utilizzi stablecoin nei prossimi 12 mesi.