Calo dei prezzi per oro e argento; prossimo il rapporto CPI degli Stati Uniti

Oro e Argento in Calo Prima dei Dati Chiave sull’Inflazione USA

I prezzi dell’oro e dell’argento sono diminuiti nelle prime ore di trading negli Stati Uniti mercoledì, mentre i trader di futures a breve termine hanno preso profitti prima della pubblicazione di un importante rapporto sull’inflazione USA. I futures sull’oro di aprile sono scesi di $53,10 a $5.188,80, mentre l’argento di maggio è sceso di $2,857 a $86,70.

Panoramica sul Rapporto sull’Inflazione USA

L’ultimo Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) degli Stati Uniti è stato pubblicato questa mattina. L’inflazione annuale per febbraio dovrebbe rimanere stabile al 2,4%, in linea con la cifra di gennaio e segnando il livello più basso da maggio 2025. Su base mensile, il CPI dovrebbe aumentare dello 0,3%, un lieve incremento rispetto allo 0,2% di gennaio. Si prevede che i prezzi della benzina siano aumentati, mentre i costi per servizi, alimenti e abitazioni si siano rallentati. Il prezzo delle auto usate probabilmente è rimasto contenuto. L’inflazione core, che esclude alimenti ed energia, dovrebbe restare invariata al 2,5%, coerente con gennaio e vicino al minimo dal 2021. Il CPI core mensile dovrebbe aumentare dello 0,2%, in calo rispetto allo 0,3% precedente.

Sviluppi nel Conflitto in Medio Oriente

• L’International Energy Agency (IEA) sta considerando il rilascio record di 300–400 milioni di barili dalle riserve di emergenza.
• I mercati rimangono volatili dopo segnali contrastanti provenienti da funzionari USA.
• Tre navi sono state colpite in Medio Oriente e droni sono atterrati vicino all'aeroporto di Dubai.
• Tel Aviv ha vissuto una notte difficile con quattro round di attacchi missilistici iraniani.
• Le sirene hanno suonato in tutto il Bahrain mentre le tensioni aumentavano.
• L’Iran ha lanciato ulteriori attacchi contro gli Emirati Arabi Uniti.
• Forze USA e israeliane continuano a colpire siti in Iran.
• L’ex presidente Trump ha avvertito l’Iran contro l’impiego di mine nello Stretto di Hormuz.
• Gli USA hanno negato di scortare petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz, smentendo affermazioni precedenti sui social media.
• Bloomberg riferisce che il conflitto in Iran sta causando una crisi senza precedenti dei fertilizzanti.

L’IEA Valuta un Rilascio Senza Precedenti delle Riserve Petrolifere

Secondo Bloomberg, l’IEA sta valutando il più grande rilascio di petrolio greggio d’emergenza della sua storia, con una decisione possibile già oggi. Il rilascio proposto di 300–400 milioni di barili mira a stabilizzare i prezzi dell’energia durante il conflitto in Medio Oriente. Questo supererebbe i 182 milioni di barili rilasciati nel 2022 dopo l’invasione russa dell’Ucraina. Le 32 nazioni membro dell’IEA detengono collettivamente oltre 1,2 miliardi di barili nelle riserve di emergenza, con la US Strategic Petroleum Reserve come componente principale.

Annunciata Una Nuova Raffineria Petrolifera USA

Il presidente Trump ha annunciato progetti per una nuova raffineria petrolifera sul confine sud degli Stati Uniti, sostenuta da Reliance Industries dell’India, la più grande azienda di raffinazione al mondo. L’annuncio arriva mentre i prezzi della benzina negli USA aumentano a causa del conflitto USA-Israele-Iran. John V. Calce, presidente e fondatore di America First, ha dichiarato che sarà la prima raffineria USA costruita in 50 anni appositamente per processare il petrolio di scisto americano. Molte raffinerie della Costa del Golfo non sono attrezzate per trattare il greggio leggero e dolce derivante dai giacimenti di scisto, essendo progettate per greggio più pesante e ricco di zolfo. Reliance ha accettato un accordo di acquisto ventennale per i prodotti della raffineria, che dovrebbe contribuire a ridurre il surplus commerciale dell’India con gli Stati Uniti—una preoccupazione di lunga data per Trump.

L’euro tocca il livello più basso negli ultimi tre mesi

L’euro è sceso sotto $1,16, raggiungendo il livello più debole da fine novembre. L’incertezza in Medio Oriente e le crescenti paure inflazionistiche in tutta l’Eurozona hanno pesato sulla valuta. Il sentiment di mercato si è orientato verso una posizione più aggressiva da parte della European Central Bank (ECB), con aspettative di almeno uno, forse due, aumenti dei tassi quest’anno. La presidente della ECB Christine Lagarde ha ribadito l’impegno della banca nel controllare l’inflazione, anche con i prezzi dell’energia in crescita.

Il Mercato del Credito Privato Affronta Sfide

Christian Stracke, responsabile di Pimco, ha descritto una resa dei conti nel mercato del credito privato, attribuendola ad anni di standard di prestito troppo permissivi. Bloomberg riporta che il settore del credito privato da $1,8 trilioni vede investitori che si ritirano dopo che recenti default societari di alto profilo hanno sollevato preoccupazioni sulla qualità dei prestiti e sull’esposizione alle aziende software. Stracke prevede tassi di default a metà cifra singola nei prossimi anni, con ritorni per gli investitori che potrebbero scendere al 6% circa dal 10%. Tuttavia, non si aspetta una crisi del credito diffusa. Il fondo di punta sul credito privato di Cliffwater LLC da $33 miliardi sta ora affrontando richieste di rimborso, e il Financial Times segnala che JPMorgan Chase & Co. ha ridotto il valore di alcuni prestiti.

Panoramica di Mercato

Oggi, l’indice del dollaro USA è leggermente più alto. Il petrolio greggio Nymex è scambiato vicino a $85,50 al barile, e il rendimento del Treasury decennale USA è attorno al 4,16%.

Comprendere la Formazione dei Prezzi nel Mercato dell’Oro

Il mercato dell’oro opera attraverso due principali sistemi di pricing: il mercato spot, che riflette i prezzi di acquisto e consegna immediata, e il mercato dei futures, che determina i prezzi per consegne future. A causa della posizione di fine anno e della liquidità di mercato, il contratto futures sull’oro di dicembre è attualmente quello più negoziato sul CME.

Prospettive Tecniche per Oro e Argento

Oro

I rialzisti sul mercato dei futures oro di aprile puntano a chiudere sopra la forte resistenza al massimo della scorsa settimana di $5.434,10. I ribassisti mirano a portare il prezzo sotto il livello chiave di supporto di $5.000,00. La resistenza iniziale è al massimo di questa settimana di $5.248,70, seguita da $5.300,00. Il primo supporto è al minimo di martedì di $5.127,10, poi $5.100,00. Wyckoff Market Rating: 7.0.

Argento

I rialzisti dei futures argento di maggio puntano a spingere i prezzi sopra la resistenza tecnica a $95,86. I ribassisti, invece, mirano a portare i prezzi sotto il minimo di febbraio di $71,815. La resistenza iniziale è al massimo di questa settimana di $90,385, poi $92,50. I livelli di supporto sono a $86,00 e $85,00. Wyckoff Market Rating: 6.0.

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