Waters (WAT) è sceso dell'8,4% dall'ultimo rapporto sugli utili: è possibile una ripresa?

Waters Corporation: Panoramica delle Prestazioni Recenti

È passato un mese da quando Waters Corporation (WAT) ha pubblicato il suo ultimo report sugli utili. Durante questo periodo, il titolo dell'azienda è sceso di circa l'8,4%, restando indietro rispetto all'indice S&P 500.

Waters si riprenderà o continuerà la sua tendenza al ribasso?

Mentre gli investitori attendono la prossima comunicazione degli utili, rimangono dubbi su se Waters invertirà le perdite recenti o continuerà a sottoperformare. Per comprendere meglio la situazione attuale, rivediamo i risultati più recenti degli utili ed esaminiamo i fattori che influenzano il percorso della società.

Risultati del Quarto Trimestre: Crescita degli Utili e dei Ricavi

Nel quarto trimestre del 2025, Waters ha registrato utili rettificati di $4,53 per azione, superando la Zacks Consensus Estimate dello 0,67% e segnando un aumento del 10,5% rispetto all’anno precedente. Le vendite nette hanno raggiunto $932,4 milioni, superando le aspettative dello 0,55%. Questo rappresenta un incremento del 7% su base riportata e del 6% quando aggiustato per le fluttuazioni valutari.

Scomposizione delle Prestazioni dei Segmenti

Waters opera attraverso due principali divisioni: Waters e TA. Il segmento Waters ha registrato vendite per $823,9 milioni, in aumento dell’8% su base riportata e del 7% a valuta costante rispetto all’anno precedente. Il segmento TA ha contribuito con $108,4 milioni, rimanendo invariato rispetto all’anno precedente.

• Strumenti: $432,9 milioni di vendite, in crescita del 3% anno su anno.
• Servizi: $329,1 milioni, aumento del 9% su base riportata e dell’8% a valuta costante.
• Chimica: $170,3 milioni, +13% su base riportata e +12% a valuta costante.

I ricavi ricorrenti da Servizi e Chimica hanno totalizzato $499,5 milioni, crescendo del 10% su base riportata e del 9% a valuta costante.

Approfondimenti sul Mercato e sulle Regioni

• Farmaceutico: $540,6 milioni, aumento dell’8% su base riportata e del 7% a valuta costante.
• Industriale: $284,5 milioni, aumento dell’8% in entrambe le misure.
• Governo & Accademico: $107,3 milioni, diminuzione del 2% su base riportata e del 3% a valuta costante.

• Asia: $283,9 milioni, aumento del 4% su base riportata e dell’11% a valuta costante.
• Americhe: $332,4 milioni, aumento del 4% in entrambe le misure.
• Europa: $315,9 milioni, +13% su base riportata e +4% a valuta costante.

Spese Operative e Margini

Durante il Q4 2025, le spese di vendita e amministrazione non-GAAP di Waters hanno raggiunto $191 milioni, con un aumento del 13,3% anno su anno e una crescita di 120 punti base come percentuale sulle vendite nette. I costi di ricerca e sviluppo sono stati di $50,1 milioni, +8,3% anno su anno e aumento di 10 punti base come percentuale delle vendite. Il margine operativo rettificato si è attestato al 35,2%, riducendosi di 20 punti base rispetto all’anno precedente.

Posizione Finanziaria e Flusso di Cassa

Al 31 dicembre 2025, Waters deteneva $587,8 milioni in contanti ed equivalenti, rispetto a $459,1 milioni alla fine di settembre. Il flusso di cassa operativo nel trimestre è stato di $164,5 milioni, con un flusso di cassa libero pari a $125,2 milioni.

Previsioni per il Q1 e per tutto il 2026

Waters prevede una crescita delle vendite nel primo trimestre tra il 7% e il 9% a valuta costante. Le vendite organiche riportate sono previste tra $718 milioni e $731 milioni, mentre le vendite totali riportate sono attese tra $1,19 miliardi e $1,21 miliardi. Gli utili per azione non-GAAP per il Q1 2026 sono stimati tra $2,25 e $2,35, indicando una crescita anno su anno tra 0% e 4,4%.

Per l’intero anno 2026, Waters si attende una crescita delle vendite a valuta costante tra il 5,5% e il 7%. Le vendite organiche riportate sono stimate tra $3,35 miliardi e $3,40 miliardi, mentre le vendite totali riportate sono previste tra $6,40 miliardi e $6,45 miliardi. Gli utili per azione non-GAAP sono attesi tra $14,30 e $14,50, riflettendo una crescita tra l’8,9% e il 10,4% anno su anno.

Tendenze delle Stime

Dopo la comunicazione degli utili, le stime degli analisti per Waters sono generalmente diminuite. La stima di consenso è diminuita del 9,42% come risultato di queste revisioni.

Analisi del Punteggio VGM

Attualmente, Waters ha un Growth Score di D e un Momentum Score di C. Il suo Value Score è anch’esso D, posizionandolo nel 40% inferiore tra gli investitori focalizzati sul valore. Complessivamente, il VGM Score composito del titolo è D, rilevante per chi non segue una strategia d’investimento unica.

Previsioni Future

Le stime degli analisti per Waters continuano a diminuire, segnalando una tendenza negativa. Nonostante ciò, Waters ha una classificazione Zacks Rank #2 (Buy), suggerendo aspettative di rendimenti superiori alla media nei prossimi mesi.

Confronto di Settore: Le Prestazioni di Hologic

Waters appartiene al settore Zacks Medical - Instruments. Nell’ultimo mese, Hologic (HOLX), altra azienda in questo settore, ha visto le sue azioni aumentare dello 0,5%. I risultati trimestrali di Hologic per il periodo concluso a dicembre 2025 sono stati pubblicati più di un mese fa.

• Hologic ha riportato ricavi trimestrali di $1,05 miliardi, in aumento del 2,5% anno su anno.
• Gli utili per azione sono stati di $1,04, rispetto a $1,03 dell’anno precedente.
• Nel trimestre attuale, Hologic dovrebbe ottenere $1,08 per azione, un aumento del 4,9% anno su anno. La Zacks Consensus Estimate è rimasta invariata negli ultimi 30 giorni.
• Hologic ha una classificazione Zacks Rank #4 (Sell) e un VGM Score di B.