Gli utili del quarto trimestre di ESPR deludono le aspettative, mentre i ricavi superano le previsioni e il titolo scende

Panoramica dei risultati del quarto trimestre 2025 di Esperion Therapeutics

Esperion Therapeutics (NASDAQ: ESPR) ha annunciato i risultati finanziari per il quarto trimestre del 2025, registrando un utile per azione di $0,22. Questa cifra è leggermente inferiore rispetto alla stima di consenso Zacks di $0,23. In confronto, la società aveva riportato una perdita di $0,10 per azione (escludendo i costi di estinzione del debito) nello stesso periodo dell’anno precedente.

Il fatturato totale nel quarto trimestre ha raggiunto $168,4 milioni, segnando un sostanziale aumento del 144% rispetto all’anno precedente e superando le aspettative degli analisti di $161 milioni.

Il 10 marzo, il prezzo delle azioni di Esperion è diminuito di circa l’11%, probabilmente riflettendo la delusione degli investitori per il mancato raggiungimento degli utili, nonostante la forte crescita dei ricavi.

Negli ultimi 12 mesi, le azioni di Esperion sono cresciute del 77,6%, superando di gran lunga il guadagno del 2,2% dell’industria dei farmaci medici.

Fonte immagine: Zacks Investment Research

Portafoglio prodotti e presenza sul mercato

L’offerta commerciale di Esperion comprende due terapie approvate dalla FDA: Nexletol (acido bempedoico) e Nexlizet, entrambe indicate per il riduzione del colesterolo LDL e per ridurre il rischio cardiovascolare. Nexlizet combina acido bempedoico con ezetimibe.

Al di fuori degli Stati Uniti (escludendo il Giappone, dove Esperion collabora con Otsuka Pharmaceuticals), questi farmaci sono commercializzati come Nilemdo e Nustendi tramite una collaborazione con Daiichi Sankyo. Esperion riceve royalties dalle vendite internazionali.

Risultati finanziari dettagliati Q4 2025

• Ricavi da prodotti negli Stati Uniti: $43,7 milioni, in aumento del 38% su base annua, ma inferiori alle proiezioni interne di $79 milioni.
• Ricavi da collaborazioni: $124,7 milioni, un aumento del 232% rispetto all’anno precedente, trainato da un pagamento milestone una tantum di $90 milioni da Otsuka, prezzi favorevoli, maggiori royalties e vendite di prodotti ai partner. Questo ha superato sia la stima Zacks ($92 milioni) che la previsione interna ($88,3 milioni).
• Spese di R&S: $13,9 milioni, in aumento del 26% rispetto all’anno precedente, riflettendo una maggiore attività di studi clinici.
• Spese di vendita, generali e amministrative: $41,4 milioni, un aumento del 12%, principalmente dovuto a costi legali più elevati legati alla controversia ANDA.
• Liquidità: Al 31 dicembre 2025, contanti, equivalenti, contanti vincolati e investimenti erano pari a $167,9 milioni, rispetto ai $92,4 milioni della fine di settembre 2025.

Punti salienti dell’anno fiscale 2025

• Ricavi totali: $403,1 milioni, rappresentando un aumento del 21% su base annua.
• Perdita netta: $0,11 per azione per l’intero anno.

Prospettive per il 2026

Per il 2026, Esperion prevede spese operative tra $225 milioni e $255 milioni, che includono $15 milioni di costi di compensazione azionaria non monetaria.

Sviluppi strategici recenti

• All’inizio di questo mese, Esperion ha concordato di acquisire Corstasis Therapeutics, una società biofarmaceutica privata con sede in Nevada. L’operazione dovrebbe essere finalizzata nel Q2 2026, previa approvazione regolare.
• Questa acquisizione aggiungerà Enbumyst (spray nasale di bumetanide)—il primo diuretico spray nasale approvato dalla FDA per l’edema associato a insufficienza cardiaca congestizia, malattie epatiche e renali negli adulti—al portafoglio di Esperion, rafforzando ulteriormente l’offerta cardiovascolare.
• La direzione stima che Enbumyst possa aprire una opportunità di mercato negli Stati Uniti superiore ai $4 miliardi.
• A febbraio, Esperion ha risolto una controversia sui brevetti con Alkem Laboratories e precedentemente con Dr. Reddy’s Laboratories (RDY) relativa alle versioni generiche di Nexletol e Nexlizet. Secondo l’accordo, nessuna delle due società lancerà versioni generiche negli Stati Uniti prima del 19 aprile 2040, salvo circostanze specifiche e limitate.

Esperion Therapeutics: Prezzo, Consenso e Trend EPS

Valutazioni delle azioni e peers degni di nota

Attualmente Esperion detiene un Zacks Rank #3 (Hold).

Altri titoli biotech degni di nota includono:

• Catalyst Pharmaceuticals (CPRX): Zacks Rank #1 (Strong Buy). Le stime degli utili per il 2026 sono aumentate da $2,55 a $2,82 negli ultimi due mesi. Il titolo è cresciuto del 16,9% nell’ultimo anno e ha superato le aspettative sugli utili in ciascuno degli ultimi quattro trimestri, con una sorpresa media del 35,19%.
• ANI Pharmaceuticals (ANIP): Zacks Rank #2 (Buy). Le stime degli utili per il 2026 sono aumentate da $8,28 a $9,00 negli ultimi 60 giorni. Le azioni sono aumentate del 20% nell’ultimo anno e la società ha registrato sorprese positive sugli utili in ciascuno degli ultimi quattro trimestri, con una media del 22,21%.