Giornata di trading: Petrolio e rendimenti in aumento, in aumento e sempre più su

ORLANDO, Florida, 11 marzo (Reuters) - I prezzi del petrolio sono aumentati bruscamente mercoledì nonostante un rilascio record delle riserve globali di greggio, alimentando timori di inflazione e portando i rendimenti dei Treasury a due anni ai livelli più alti da settembre. Il peso sulle azioni è stato eccessivo e Wall Street ha chiuso per lo più al ribasso.

Nella mia colonna di oggi delineo perché prezzi strutturalmente più alti del petrolio rappresentano una cattiva notizia per gli utili delle aziende statunitensi, poiché imprese e consumatori stanno affrontando costi energetici diretti e indiretti molto più elevati rispetto a quanto previsto.

Se hai più tempo per leggere, ecco alcuni articoli che consiglio per aiutarti a capire cosa è successo oggi nei mercati. 1. L'Iran dice al mondo "preparatevi a 200 dollari al barile" 2. IEA annuncia rilascio record di scorte strategiche in risposta all'impennata dei prezzi del petrolio dovuta alla guerra in Iran 3. Il rilascio storico delle riserve di petrolio è solo una soluzione temporanea a un pesante shock dell'offerta: Bousso 4. L'inflazione dei consumatori USA stabile prima che il conflitto in Iran faccia salire i prezzi del petrolio 5. JPMorgan riduce il valore dei portafogli di prestiti di alcuni gruppi di credito privato, secondo fonti

Principali movimenti di mercato oggi * AZIONI: Giappone in rialzo tra l'1% e l'1,5%, mare di rosso in Europa - indice STOXX 600 -0,6% - e Wall Street chiude per lo più al ribasso, anche se Nasdaq ottiene un guadagno trascurabile. * SETTORI/AZIONI: Otto settori S&P 500 in calo, guidati dai beni di consumo -1,3%. Energia +2,5%. Le società di credito privato underperformano - KKR, Apollo, Blackstone giù del 2%-3%. Oracle +9%, Chevron +3%; Visa, Boeing -1,7%. * FX: Indice del dollaro +0,4%, dollaro/yen verso 159,00, il livello più alto da gennaio. Nei mercati emergenti, THB, ZAR -1%. * OBBLIGAZIONI: I rendimenti USA balzano. Il rendimento a due anni ai massimi da settembre vicino al 3,65%, rendimento a dieci anni ai massimi da un mese sopra il 4,22%. Asta debole sui dieci anni, ma la domanda estera è forte. * MATERIE PRIME/METALLI: Petrolio +5%. Silver -3%, guida il calo dei metalli preziosi, rame USA -1%.

Punti di discussione di oggi

* Le tensioni nel credito privato si aggravano

Continuano ad aumentare le preoccupazioni sulla salute del mercato del credito privato da 2 trilioni di dollari. Le ultime bandiere rosse: JPMorgan riduce il valore di alcuni prestiti ai fondi di credito privato e segnalazioni che il fondo di punta di Cliffwater ha limitato i rimborsi.

Liquidità scarsa o assente, prezzi poco trasparenti, trasparenza limitata e rimborsi in aumento: è così che gli investitori stanno sempre più valutando il settore. Potrebbe non essere una valutazione del tutto giusta, ma al momento convincerli del contrario è sempre più difficile.

* Il petrolio non trova sollievo

I prezzi del petrolio sono saliti del 5% mercoledì, nello stesso giorno in cui la International Energy Agency ha deciso di rilasciare 400 milioni di barili di riserve in risposta alla crisi, la mossa più grande della sua storia.

Puoi interpretare la reazione del petrolio in due modi. È stato l'equivalente del "comprare sulle voci, vendere sulla notizia", dato che il greggio è crollato il giorno precedente quando tale mossa è stata annunciata. Oppure mostra che le paure sull'offerta sono molto più profonde di quanto si pensasse e ci aspetta un periodo prolungato di prezzi significativamente più alti.

* Aumentano i rischi di intervento sul FX in Giappone

Lo yen giapponese si sta indebolendo rapidamente e ora è vicino a quota 160 per dollaro. Si trova su livelli che hanno indotto la Federal Reserve di New York a "verificare i tassi" sul dollaro/yen a gennaio, considerati un avvertimento di possibile intervento congiunto USA-Giappone per sostenere lo yen.

Tuttavia, Tokyo è in difficoltà. La domanda di sicurezza sta spingendo il dollaro al rialzo su tutta la linea e il sentiment sullo yen è particolarmente ribassista perché il Giappone importa il 95% della sua energia, che ora è molto più costosa. L'intervento sarebbe giustificato se i "fondamentali" giustificassero uno yen più debole?

Cosa potrebbe muovere i mercati domani? * Sviluppi in Medio Oriente * Movimenti nel mercato dell'energia * Inflazione India (febbraio) * Intervento del governatore della Bank of England Andrew Bailey * European Central Bank * Inflazione Brasile (febbraio) * Commercio Canada (gennaio) * Il Tesoro USA vende 22 miliardi di dollari di bond trentennali all'asta * Rilevazione settimanale delle richieste di sussidi di disoccupazione USA * Commercio USA (gennaio) * Intervento della Vice Chair della Federal Reserve per la supervisione Michelle Bowman su regolamentazione bancaria e regole di capitale

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