I giganti della tecnologia vacillano vicino alla correzione in mezzo all'escalation del conflitto

Le azioni tecnologiche statunitensi sotto pressione tra il conflitto crescente in Iran

Le azioni tecnologiche degli Stati Uniti sono sul filo del rasoio di una correzione, mentre il conflitto persistente in Iran fa salire i prezzi del petrolio e alimenta nuove preoccupazioni sull'inflazione.

L’indice Bloomberg Magnificent Seven—which segue i principali attori come Nvidia, Apple e Tesla—ha registrato una discesa nelle negoziazioni a New York e ora è quasi il 10% al di sotto del suo massimo di ottobre. Sebbene il gruppo sia brevemente sceso in territorio di correzione all’inizio del mese, non ha chiuso al di sotto di tale soglia. La svendita ha trascinato anche l’indice Nasdaq 100.

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“I Magnificent Seven hanno spesso visto le loro valutazioni superare i fondamentali aziendali, solo per poi passare mesi a correggere quell’eccesso,” ha spiegato Sameer Samana, responsabile azioni globali e asset reali presso Wells Fargo Investment Institute. “Questo schema va avanti da ottobre scorso e sembra che ci stiamo avvicinando alla sua conclusione.”

L’indice S&P 500 è anch’esso in calo, segnando il terzo giorno consecutivo di perdite. Il Brent crude è salito, e con l’aumento dei prezzi del petrolio, i trader obbligazionari hanno smesso di aspettarsi un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve quest’anno.

Man mano che il conflitto in Iran entra nel suo tredicesimo giorno, sia il Supremo Leader iraniano Mojtaba Khamenei sia l’ex presidente Donald Trump hanno adottato posizioni ferme. Khamenei ha dichiarato che lo Stretto di Hormuz dovrebbe rimanere chiuso e ha avvertito che l’Iran intensificherebbe il conflitto se gli attacchi continuano. Trump, dal canto suo, ha sottolineato che impedire all’Iran di acquisire armi nucleari e minacciare il Medio Oriente è una priorità superiore rispetto ai prezzi del petrolio.

Secondo José Torres, economista senior di Interactive Brokers, i commenti di Khamenei rappresentano una significativa battuta d’arresto per gli investitori che speravano in una rapida risoluzione. “L’incertezza risultante sta danneggiando i profitti aziendali, alimentando timori di inflazione e riducendo le aspettative per tagli di tasso, tutto ciò rende i mercati più volatili e lascia pochi porti sicuri,” afferma Torres.

La Marina britannica ha riferito che tre navi commerciali sono state attaccate nel Golfo Arabico nell’ultimo giorno, indicando che le ostilità si stanno estendendo oltre lo Stretto di Hormuz. Anche il Segretario della Difesa del Regno Unito, John Healey, ha osservato crescenti evidenze che l’Iran sta piazzando mine nello stretto.

Prospettive di mercato e rischi economici

Dec Mullarkey, direttore generale di SLC Management, ha osservato che nessuna delle parti sembra disposta a de-escalare. Prevede che i prezzi del petrolio possano raggiungere livelli record se le interruzioni del traffico marittimo continueranno fino a marzo. “Le prossime settimane saranno cruciali per i prezzi dell’energia e degli alimenti, soprattutto mentre gli agricoltori si preparano alla stagione delle semine,” ha detto.

Sviluppi sulle tariffe e sul mercato del credito

I trader stanno monitorando attentamente le nuove azioni tariffarie. L’amministrazione Trump ha avviato diverse indagini commerciali che potrebbero portare a nuove tariffe per sostituire quelle recentemente annullate. Grandi economie come Cina, UE e Giappone sono sotto osservazione.

Chris Krueger di TD Cowen prevede che queste indagini della Sezione 301 porteranno a tariffe, forse coinvolgendo fino a 60 paesi.

Le preoccupazioni sul credito privato continuano ad influenzare le principali banche e gestori di asset. Morgan Stanley e Cliffwater LLC hanno limitato i prelievi dai loro grandi fondi di credito privato. Sebbene il conflitto in Medio Oriente rimanga la questione di mercato dominante, anche i rischi di credito sono significativi, secondo Matt Maley di Miller Tabak.

Movimenti azionari rilevanti

• Bumble Inc. è salita dopo che la società ha condiviso prospettive positive e ha introdotto un assistente di matchmaking alimentato da AI.
• Dollar General Corp. è scesa poiché le previsioni di vendita non hanno impressionato gli investitori, rallentando lo slancio costruito superando di continuo le aspettative di Wall Street.
• Lucid Group Inc. ha registrato un calo in seguito all’evento per gli investitori.
• Stryker Corp. è scesa mentre continua a fronteggiare le conseguenze di un importante attacco informatico collegato all’Iran.

Settori in evidenza

• I produttori di fertilizzanti come CF Industries Holdings Inc. e Mosaic Co. hanno raggiunto nuovi massimi mentre crescono le preoccupazioni sull’offerta a causa del conflitto e delle interruzioni nello Stretto di Hormuz.
• Le azioni di energia e chimica hanno avanzato, mentre i titoli delle compagnie aeree sono scesi a causa dell’aumento dei prezzi del petrolio che ha incrementato i costi operativi.
• I titoli finanziari hanno registrato un calo, con asset manager alternativi e grandi banche sotto pressione dopo l’imposizione di limiti ai prelievi sui fondi di credito privato.
• Le aziende alimentari confezionate, tra cui General Mills, Conagra Brands e Campbell’s, sono state declassate e hanno visto i loro titoli scendere.
• I titoli dei beni di consumo di base come Kroger Co. sono saliti poiché gli investitori temono che il conflitto iraniano possa limitare ulteriormente le forniture energetiche e far aumentare l’inflazione.

Assistenza alla redazione fornita da Levin Stamm e Julien Ponthus.

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