1月26日経済朝食ニュース：リスク回避ムードが高まり、金価格は5050の節目を目指す、地政学的要因が原油価格を押し上げる

汇通网1月26日讯—— 東八区1月26日アジア時間早朝、スポットゴールドが引き続き上昇し、史上最高値の5027.45ドル/オンスを更新しました。これは地政学的リスクの高まりとアメリカの利下げ期待が重なり、投資家が安全資産に殺到したためです。

月曜日（東八区1月26日）アジア時間早朝、スポットゴールドが引き続き上昇し、史上最高値の5027.45ドル/オンスを更新、日中には5050ドル/オンスの節目を試す可能性があります。これは地政学的リスクの高まりとアメリカの利下げ期待が重なり、投資家が安全資産に流入した結果です。米原油は61ドル/バレル付近で推移し、原油価格は地政学的状況の支援を受けています。アメリカがイランに新たな制裁を科し、中東に軍隊を派遣したことが地域の原油供給中断への懸念を強めました。

本日の注目点

株式市場

先週金曜日の米国株式市場は分かれた展開となり、ダウ工業株30種平均はインテルの悲観的な業績見通しを受けて下落、S&P500指数はほぼ横ばい、ナスダック指数は小幅上昇となりました。週を通じて、三大指数はいずれも下落し、主に地政学的緊張と企業決算の影響を受けました。

インテルは四半期の売上高と利益予想が市場予想を下回り、株価が17%急落、市場心理を圧迫しました。同社はAIデータセンター向けサーバーチップの需要に応えるのが難しいと述べています。

先週は下落したものの、投資家は米国経済や企業収益に依然として信頼を寄せていますが、2026年の中間選挙年には市場の変動が生じる可能性があると予想されています。テクノロジーセクターの主要企業の多くは先週金曜日に上昇し、Microsoft、Meta、Amazonなどが顕著な上昇を見せました。エネルギーセクターは突出したパフォーマンスを示し、3日連続で終値の記録を更新、年初来で最も高い上昇率となっています。

今週は複数のテック大手が決算発表を控えており、市場は企業が期待通りの成長を遂げて現在の評価を支えられるかに注目しています。アナリストは、決算シーズンが「検証段階」に入るとみており、企業は収益力を証明することで株価の上昇を維持する必要があると指摘しています。

金市場

貴金属市場では歴史的な動きが展開されており、スポットゴールドは月曜の寄り付きから上昇を続け、史上最高値の5027.45ドル/オンスを更新しました。市場分析によれば、地政学的リスクの高まりとアメリカの利下げ期待が重なり、投資家が安全資産に流入したとされています。

分析によると、2026年初頭以降、グリーンランドを巡る地政学的摩擦、FRBの独立性への懸念、持続的な経済政策の不確実性がゴールド需要を押し上げていると指摘されています。市場は、ゴールドが安全資産および分散投資の手段としての戦略的価値が現状でますます高まっているとみています。



スポットシルバーは月曜日の序盤に一時106.47ドル/オンスの史上高値に達し、この上昇は安全志向だけでなく、精錬能力の拡張停滞や市場供給の長期的な不足といったファンダメンタルズにも支えられています。

同時に、プラチナとパラジウムの価格も大幅に上昇しています。プラチナはゴールドの「低価格な代替品」として投資家の需要を集め、価格は史上最高値を記録しました。HSBCの分析によると、プラチナ市場は2026年に顕著な構造的供給不足に直面すると予測されています。

原油市場

原油価格は先週金曜日に約3%急上昇し、1週間ぶり以上の高値で引けました。市場は主にアメリカがイランに新たな制裁を科し、中東に軍隊を派遣した影響を受けており、地域の原油供給中断への懸念が高まっています。



ブレント原油先物は2.8%上昇し、1バレル65.88ドル。米原油先物は2.9%上昇し、1バレル61.07ドル。両指標ともに週間で2.5%を超える上昇となりました。

アメリカのトランプ大統領はイラン産石油を運ぶ船舶や企業への新たな制裁を発表し、艦隊を中東に派遣してイランへの圧力を強めています。イランはOPEC第4位の産油国であり、その供給リスクが原油価格を押し上げています。

また、カザフスタンの大型油田の操業停止も原油価格を支えています。世界最大級のテンギズ油田は火災による操業停止が続いており、運営企業は生産がまだ回復していないとしています。JPモルガンの分析によれば、この油田の停止はカザフスタンの1月の原油生産量が大幅に減少し、市場供給がさらに引き締まる可能性があるとされています。

先週の原油価格の動きは地政学的イベントに大きく左右されました。週初はグリーンランド問題をめぐる緊張で原油価格が上昇し、木曜日には緊張緩和で下落しました。金曜日には米イラン関係の再緊張で中東の供給リスクに焦点が戻り、原油価格が再び上昇しました。

為替市場

先週金曜日の外国為替市場は大きく変動し、円は取引中に2度急騰し、日本当局の為替介入の可能性が取り沙汰されました。ドルインデックスは下落を続け、数カ月ぶりの大幅な週間下落率となりました。



円はニューヨーク終値で1ドル＝155.855円まで上昇し、取引中には約18カ月ぶりの安値である159.2円に達しました。市場分析によると、日本銀行が金利を据え置いた後、円の急反発は当局が為替「レートチェック」を行ったことと関連している可能性があります。これは市場への警告を意図した口頭介入の一種です。トレーダーは、東京側が円安進行を阻止するため行動する可能性を強く警戒しています。アナリストは、新首相の高市早苗就任以降、市場が日本の財政状況への懸念から円に継続的な圧力をかけていると指摘しています。

一方、ドルは広範囲で売られました。ドルインデックスは97.571で終え、先週は1%以上下落し、昨年6月以来最大の週間下落幅となりました。地政学的情勢、特にグリーンランド島を取り巻く緊張がドルや市場リスク志向を圧迫する主因となっています。トランプ大統領は先週、協定によりグリーンランドへの「完全なアクセス権」を得たと表明し、武力による奪取の可能性を否定しましたが、関連の不確実性は週初に米国資産に大きな打撃を与えました。

主要な非米通貨が強含みました。ユーロ/ドルは0.5%上昇し1.181ドル、ポンド/ドルは1.362ドルで、英国の小売データの予想外の増加は限定的な影響にとどまりました。市場全体では慎重姿勢が強まり、多様な不確実性を背景に投資家はポジションを調整しています。

国際ニュース

ドイツのメディアによると、23日、ドイツの議員シュトラック＝ツィンマーマン氏がドイツ連邦政府に対し、アメリカに保管している金準備をドイツへ返還するよう呼びかけました。彼女は、世界的な不確実性が高まりアメリカの政策予測が難しい現状では、ドイツの金準備の約37%をニューヨークに保管することはもはや合理的でないと述べています。数十年にわたり、ドイツはニューヨーク・マンハッタン地区の連邦準備銀行の金庫に1200トン以上の金を保管してきました。現在、ドイツの金準備の約半分はフランクフルトの国内金融センターに、13%はロンドンに保管されています。（中国中央テレビ）



日本の高市早苗首相は、最近の国債市場の変動や円安について問われ、「個別の市場変動についてはコメントしないが、『投機的または異常な市場行動』には必要な措置を取る」と強調しました。詳細は明らかにしませんでした。最近の円為替レートは激しく変動しており、対ドルで160の重要な心理的節目を割り込んだことで、政府が為替介入に踏み切るとの観測が高まっています。ニューヨーク連邦準備銀行は金曜日に突然為替チェックを実施、一部のトレーダーはこれは米日が連携して円安を阻止する行動の前触れとみており、その後円相場は急速に反発しました。現在、日本の国債と円は売り圧力にさらされており、市場は高市首相の拡張的財政政策と日本銀行の相対的な利上げペースの遅さが政府債務の増加とインフレ高進リスクにつながることを懸念しています。



アメリカ政府は自国のレアアース企業に16億ドルを投資し、重要鉱物の供給網を強化します。報道によれば、トランプ政権はUSA Rare Earth社に出資する予定で、これは同分野で最大規模の投資となります。政府は同社の10%の株式を取得し、取引は今週月曜日に正式発表される見込みです。関係者によると、今回の投資には10億ドルの民間資金調達が伴います。政府は1株17.17ドルで1610万株の株式と1760万株のワラントを取得し、総額2.77億ドルを支払います。現時点の市場価格24.77ドルで計算すると、この持分は約4.9億ドルの含み益となります。USA Rare Earth社はオクラホマ州に本社を置き、アメリカ国内の重要な重希土類資源を管理しています。



トランプ米大統領は、アメリカがグリーンランド島にある米軍基地所在区域の「主権」を獲得する見通しだと表明し、「交渉は順調に進んでおり、『我々は望むものをすべて手に入れるだろう』」と述べました。これはグリーンランド全体の米国による接収ではなく、ピトゥフィク宇宙基地を含む米軍施設をアメリカ主権下に置くことが目的です。グリーンランド側は主権問題を「越えられない一線」と表明し、明確に反対しています。（中国中央テレビニュース）



アメリカ財務長官ベセント氏は金曜日、ダボス会議の期間中にメディアに対し、アメリカがインドに課している25%の追加関税がインドによるロシア産石油の調達を大幅に減少させたため、この追加関税の撤廃を検討する可能性があると明らかにしました。ベセント氏は、この関税政策は「非常に大きな成功」であり、インドの製油所によるロシア産石油の輸入は関税の影響で「急激に減少した」と指摘。インドがエネルギー輸入構造を継続的に調整し、ロシア依存を減らす限り、アメリカは外交的に関税を撤廃する可能性があると示唆しました。彼は、これらの貿易措置がアメリカ経済に実質的な利益をもたらしたと強調しました。この発言は、アメリカが関税を通じてインドのエネルギー戦略を自国と歩調を合わせさせようとしつつ、米印間の貿易摩擦緩和の余地も残していることを示しています。関税が撤廃されれば、両国の経済・貿易関係の再構築や世界のエネルギー貿易構造にも影響を及ぼす可能性があります。



現地時間25日、イスラエル国防軍北方司令部司令官ラフィ・ミロ氏は、地域の緊張が高まっていることを受け、アメリカがイランに対して軍事行動を取った場合に連鎖反応が発生することを想定し、イスラエル軍は高度警戒態勢に入ったと述べました。ミロ氏は、アメリカが最近ペルシャ湾や中東各地で軍事展開を強化しており、イスラエル軍は情勢の推移を注視しているとしています。また、アメリカがイランを攻撃した場合、イランの一部の報復行動がイスラエルに波及する可能性があり、イスラエル軍はこれに備えていると述べました。さらに、イスラエルはレバノンのヒズボラがより大規模な衝突に加わる可能性にも注目しているとし、防御および必要時の攻撃準備の面で高度な警戒を維持していると強調しました。（中国中央テレビ）



ロシア大統領報道官ペスコフ氏は23日、ロシア・ウクライナ紛争の解決に向けた作業が進行中であり、進展があったと表明しました。ロシア側は、アンカレッジ会談で確立されたロシア・アメリカ首脳間の交渉枠組みを履行する必要があると強調しました。ロシア、アメリカ、ウクライナの代表からなる安全保障問題作業部会は23日、アラブ首長国連邦のアブダビで初会合を開催しました。この会合は、2022年2月のロシア・ウクライナ紛争激化以降、両国とアメリカが初めて三者接触を行ったもので、会合は2日間続きます。（中国中央テレビ）



CME「FedWatch」によると、FRBが1月に25ベーシスポイント利下げする確率は2.8%、据え置きの確率は97.2%です。3月までに累計25ベーシスポイント利下げの確率は15.5%、据え置きは84.1%、累計50ベーシスポイント利下げの確率は0.4%です。6月まで据え置きの確率は40.6%、25ベーシスポイント利下げの確率は45.4%、50ベーシスポイント利下げの確率は12.8%となっています。

国内ニュース

国家市場監督管理総局が発表したデータによると、2025年に中国で新たに制定された国家標準物質は1139項目で、前年比61.8%増となりました。国家一級標準物質は67項目（全体の5.9%、前年比21.8%増）、国家二級標準物質は1072項目（全体の94.1%、前年比65.2%増）となっています。現時点で、中国で累計制定された国家標準物質は19441項目に達し、経済社会の高品質発展を力強く支えています。（中国中央テレビニュース）



財政部と中国人民銀行は、2026年1月28日午前9:00（UTC+8）から9:30（UTC+8）にかけて、中国人民銀行中央国庫資金管理商業銀行定期預金業務システムを通じて、2026年中央国庫資金管理商業銀行定期預金（第1期）の入札を実施します。本期の操作量は1500億元、期間は1ヶ月（28日間）、起息日は2026年1月28日、満期日は2026年2月25日（祝日等の場合は順延）、金利入札・単一価格落札方式で、中央国庫資金管理商業銀行定期預金業務参加銀行を対象に入札が行われます。（中国人民銀行）