Bitget UEX 日報｜トランプ氏がWarsh氏を指名し成長目標15%を設定；Alphabetが200億ドルの債券を発行；米国株のテック株が反発（2026年2月10日）

一、ホットニュース

米連邦準備制度理事会（FRB）の動向

FRBが3月に金利を据え置く確率は82.3%に上昇、市場は利下げ時期の後ろ倒しを予想

• 投資家は今週の非農業雇用統計やインフレ指標に注目しており、経済の弱さの兆候を示す可能性がある。4月までに合計25ベーシスポイントの利下げ確率は32.4%、6月は50.4%。ウォッシュ新議長就任後はフォワードガイダンスやバランスシート政策の調整が予想される。
• この予想はドルの強さを強化し、リスク資産の短期的な反発を抑制する可能性があるが、経済指標が弱ければ利下げ期待が高まるだろう。

国際コモディティ

貴金属と原油価格が上昇、ドル安と地政学的リスクの両面支援

• スポット金は1.9%上昇、ドル指数が0.8%下落したことで魅力が増す。アジアの中央銀行は15ヶ月連続で金準備を増加させており、構造的な支援要因となっている。WTI原油は1.3%上昇、米国とイランの緊張やイランのミサイル威嚇が要因。
• コモディティの反発はインフレ圧力を強める可能性があるが、地政学的リスクが緩和すれば原油価格の動きは逆転するかもしれない。

マクロ経済政策

トランプ氏が15%の経済成長目標を設定、新FRB議長ウォッシュへのプレッシャーが増大

• トランプ氏は、ウォッシュ氏が年15%の経済成長を実現できると述べ、過去平均の2.8%を大きく上回ると主張。前FRB副議長はウォッシュ氏がフォワードガイダンスを撤廃し、2～3回の利下げを支持すると予想。英国の政治的不確実性により国債売りが発生。
• この楽観的な目標は政策の不確実性を高め、市場の変動や世界的な成長見通しに影響を及ぼす可能性がある。

二、市場振り返り

#コモディティ＆為替の動向

• スポット金：0.88%下落＋5,000ドル水準を維持
• スポット銀：2.38%下落＋80ドル超を維持
• WIT原油：0.08%下落＋64.3ドル
• ドル指数：0.1%下落＋96.965

#暗号資産の動向

• BTC：0.85%下落し69,860ドルへ
• ETH：0.8%上昇し2,100ドルへ
• 暗号資産の時価総額：0.4%微増の2.46兆ドルへ
• 清算状況：24時間で総清算2.95億ドル、ロングポジション清算1.54億ドル

米国株指数の動向

• ダウ平均：0.04%上昇＋連続で終値新高値
• S&P500：0.47%上昇＋歴史的高値に接近
• ナスダック：0.90%上昇＋セクター牽引要因はテクノロジー株の反発

テック大手の動向

• NVIDIA（NVDA）：2.50%上昇、AI投資期待で恩恵
• Apple（AAPL）：1.17%下落、市場全体の変動の影響
• Microsoft（MSFT）：3.11%上昇、格下げにも関わらず力強い反発
• Google-A（GOOGL）：0.45%上昇、債券発行需要が旺盛
• Amazon（AMZN）：0.76%下落、AI競争圧力が顕在化
• Meta（META）：2.38%上昇、プラットフォーム開放要求が注目を集める
• Tesla（TSLA）：1.51%上昇、FSDの進捗が堅調 テクノロジー大手は全体的に反発したが、主な理由は最近のAI投資過多への懸念からの回復で、一部銘柄の格付け変更が不確実性を増している。

セクター別動向観察

テクノロジーセクター1.6%上昇

• 代表銘柄：オラクル、9.64%上昇
• 牽引要因：格上げでソフトウェアサービス子セクターが押し上げられ、全体的にテクノロジー株が回復

素材セクターも大幅上昇

• 代表銘柄：特定銘柄なし、金銀価格の上昇が恩恵
• 牽引要因：貴金属の反発が支え、インフレ期待が強まる

三、個別銘柄の深掘り解説

1. オラクル - 格上げで株価大幅上昇

イベント概要：オラクルの株価は月曜日に9.6%急騰。複数機関が格上げし、ソフトウェアサービス分野での力強い成長ポテンシャルを強調した。テクノロジーセクター全体の反発で恩恵を受け、ソフトウェアサービス指数は2.9%上昇。背景として、先週のテクノロジー株売りから市場が回復し、投資家は金利の動向を左右する経済指標に注目。市場解釈：機関の意見では、オラクルのコア事業は安定しており、AI統合の将来性は楽観的だが、テクノロジー全体の過剰投資リスクには注意が必要。投資示唆：短期的には押し目買いを検討できるが、FRBの経済指標の影響に注意が必要。

2. Google親会社Alphabet - 200億ドルの社債発行を計画

イベント概要：Alphabetはドル建て社債で200億ドルの資金調達を計画、当初の150億ドルを上回る。注文総額は1,000億ドル超。最長債のスプレッドはわずか0.95%。AI投資拡大を目的として、スイスと英国で初めて債券を発行し、100年債という珍しい商品も含む。背景には、テクノロジー大手の資金調達需要増加とAI競争への対応がある。市場解釈：アナリストは、旺盛な需要が投資家の信頼を示す一方、長期債の存在はテクノロジーバブルへの懸念を浮き彫りにすると指摘。投資示唆：資金調達拡大は長期成長にプラス、保有での様子見が適切。

3. マイクロソフト - 格下げが続く

イベント概要：マイクロソフトは1週間で2度の格下げを受け、「買い」から「ホールド」へ。設備投資懸念やCopilot製品の競争激化が理由。AnthropicのCoworkなどが365製品群に挑戦し、関連性維持のために無償提供が必要となる可能性。株価は3.11%上昇したが、Azure成長への懸念が浮上。市場解釈：機関はAIリソースの占有がパフォーマンスの上振れを制限する可能性があると強調し、インフレ見通しに注意が必要と指摘。投資示唆：短期的な変動が大きく、データが明らかになるまで様子見推奨。

4. ノボノルディスク - FDAが減量薬広告を誤解を招くと認定し訴訟提起

イベント概要：FDAはノボノルディスクに書簡を送り、同社のWegovy広告が他のGLP-1薬より優れて生活の課題を解決できるように示唆しているが、データによる裏付けがないと指摘。株価は一時7%上昇から3%未満へ反落。同時にHims & Hersのジェネリック薬に対して訴訟を起こし、Himsの株価は16%下落。背景は減量薬市場における激しい競争。市場解釈：アナリストは、これは製薬大手が特許を守るための行動とみるが、規制圧力が成長に影響する可能性もあると指摘。投資示唆：訴訟で短期的な圧力が続く、公認薬の動向に注目。

5. Meta - EU独占禁止調査でプラットフォーム開放要求

イベント概要：EUはMetaが市場支配力を利用し、競合他社のWhatsApp APIへのアクセスを制限してAI競争を妨げていると指摘。暫定的な措置としてプラットフォームの開放を強制する方針。Metaは根拠がないと反論。背景にはEUのAI規制強化とテクノロジー大手の優位性抑制がある。市場解釈：機関は、この動きが規制の境界を明確にし、コンプライアンスコストが増すものの、長期的な見通しは変わらないとみる。投資示唆：規制リスク上昇、分散投資を推奨。

四、暗号資産プロジェクトの動向

1. 韓国がBithumbの誤送信による40億ドル相当のbitcoin事件を受け、暗号資産規制強化を呼びかけ。

2. Bernsteinはbitcoinの目標価格15万ドルを維持、弱気相場の根拠は歴史上最も弱いと指摘。

3. Melania Trumpのミームコインが市場低迷の中でbitcoinを上回るパフォーマンス。

4. McHenry氏、米国における暗号規制合意が迅速に達成されると予測。

5. Bithumbが誤送信した440億ドル相当のbitcoinの大部分を回収。

五、本日のマーケットカレンダー

データ発表スケジュール

重要イベント予告

• 米国非農業雇用統計：今週後半 - 雇用増加と失業率に注目、FRBの政策に影響する可能性あり
• 消費者物価指数（CPI）：今週後半 - インフレ動向が焦点、弱い指標なら利下げを後押し
• 新規失業保険申請件数：今週後半 - 労働市場の強さを評価

Bitgetリサーチの見解：

ゴールドマン・サックスはテクノロジー株売りがまだ終わっていないと警告、小型株へのシフトで恩恵を受けると推奨。JPモルガンはFRBが2026年まで利下げしないと予想し、ドル高がコモディティを圧迫し続けると指摘。BofAは金価格目標を5,000ドルに上方修正し、スタグフレーションリスクと財政政策を支援要因とみなす。バークレイズは原油価格はイランのリスクプレミアム次第で、地政学リスクが緩和すれば下落の可能性。シティは為替相場の変動はデータ主導とし、ポンドとユーロは反発するも英国政治の不確実性が圧力を強めている。全体として、米株・貴金属・原油・為替の連動性は高く、経済指標が弱ければ反発を後押しする可能性。

免責事項：上記内容はAIによる検索整理であり、人的には検証のみで公開しています。いかなる投資助言でもありません。