要点
- 上場企業であるBitcoinマイナーRiot Platformsは、AI分野の大きなチャンスを活かすには、より迅速に動かなければならないと、アクティビスト投資家が水曜日に書簡で述べた。
- Starboard Valueは、Riotがこの分野で潜在能力を発揮すれば、最大210億ドルの評価上昇が見込めると見ている。
- その場合、株価は水曜日の終値から240%以上高い53ドルまで跳ね上がる可能性がある。
上場企業であるBitcoinマイナーのRiot Platformsは、「AIデータセンターによる高性能コンピューティング業界の成長支援を通じて、非常に大きな価値創出の機会を持っている」と、アクティビスト投資家Starboard ValueがRiotのCEOおよびエグゼクティブチェアマンへの書簡で述べた。
しかし、時間は刻一刻と過ぎていると主張している。
「注意をそらす要因を排除し、コストを効率化することで、RiotはAI/HPC戦略の実行に集中できる環境が整った」とStarboard ValueのマネージングメンバーPeter Feldは述べている。「しかし、この戦略的変革の恩恵を最大限に受けるためには、Riotはガバナンスとオペレーションの改革を完了させなければならない。」
このBitcoinマイナーは、エネルギー供給能力を活かしAI分野への移行を始めた数少ない上場マイニング企業の一つである。1月にはRiotがAdvanced Micro Devicesとの初のデータセンター契約を締結し、最近では約2億ドル相当のBitcoinを売却し、一部アナリストはこの資金が事業拡大の原資になると見ている。
しかし、第3四半期の決算説明会で「Bitcoinマイニングへのアプローチが進化した」と述べた同社は、Starboardの期待に対しては動きが遅すぎるかもしれない。
「Riotの株価は、規模の大きなAI/HPC契約を締結した同業他社に比べて大きく出遅れている」とFeld氏は述べた。「この低迷はもどかしいが、Riotは同業他社よりも質の高い契約を結ぶポジションにあると信じている。時間との戦いであり、より多くの重要な契約をまとめるための新たな緊急性が求められる。」
これまでRiotの競合他社が締結したAI関連契約は数十億ドル規模に達しており、Googleのような大手企業が後ろ盾となっているものもある。
Starboardは、Riotの拠点の魅力から、この機会によって最大210億ドルもの評価増につながる可能性があると見ており、これは現在の時価総額の約4倍に相当する。
「CorsicanaおよびRockdaleにおけるAI/HPCデータセンターによる株主価値への寄与は、弊社の試算で90億～210億ドルになる可能性があり、Riotの現在の時価総額をはるかに上回る」とFeld氏は述べた。「Riotの純現金残高を考慮すれば、Riotの株価は23ドルから53ドルの間になるはずだ。」
同社の株価は水曜日、6%近く上昇し15.49ドルで取引を終えた。これは過去6カ月で25%以上の上昇となるが、53ドルまで跳ね上がれば株主にはさらに242%の利益がもたらされることになる。
