CPOはLITEにおいて話題からバックログへ移行中：さらなる上昇の可能性は？

Co-packaged optics（CPO）は、コンセプトから契約需要へと移行しており、Lumentum Holdings LITEにとってAIネットワークのアップグレード時における数年にわたる見通しをより明確にしています。AI主導の光学アップグレードが加速しており、Lumentumは現在、CPOが見込みから契約パイプラインおよび受注残高へと移行していることを確認しており、可視性が拡大し、システムごとの潜在的なコンテンツも増加しています。この変化は、次世代AIファブリックが短距離接続において銅線よりも光学をますます好む傾向が強まっているため、重要です。経営陣は、2027年末までに初の本格的なCPOスケールアップへの道筋を示し、複数の展開サイクルを通じてどのように機会が構築されるかについての期待を設定しました。

CPOの重要性が高まる中、LITEが得る恩恵とは

基本的なアーキテクチャ論理は単純です。帯域幅と電力の制約が厳しくなるにつれ、AIシステム内の短距離リンクでは、銅線の代わりに光学がますます使用されるようになります。Lumentumの報告書は、CPOをこの進化の実際的な次のステップと位置付けており、現行のトランシーバーサイクルを超えたマイルストーンを示しています。CPOは契約パイプラインおよび受注残高に反映されており、次世代アーキテクチャにおける容量、製品認証、および顧客多様化のための複数年計画をサポートしています。

Lumentumの経営陣は、2026年暦年下半期に超高出力チップの出荷に大きな転換点があることを改めて述べ、2027年暦年末までにCPO出荷の初のスケールアップへの道筋を示しました。これは単一の大きなイベントではなく、段階的な構築が行われることを意味します。LITEは2月3日にCPOに関連する数億ドル規模の追加注文を明らかにしており、納品は2027年暦年上半期に予定されています。この注文は同社のより広範なタイミングフレームワークに積み重ねられています。

もう一つの上昇要因は、Lumentumがシステムごとにどれだけのコンテンツを獲得できるかという点です。同社は外部光源モジュールを評価しており、レーザー単体と比較してシステムごとの収益コンテンツを約2.0倍から2.5倍に拡大することを目指し、CPOアーキテクチャが展開されることで価値のプールが広がります。

LITEは前向きなガイダンスを提示

2026会計年度第3四半期について、Lumentumは収益が7億8000万ドルから8億3000万ドルになると予想しており、中央値の8億500万ドルは四半期として過去最高の収益記録となります。LITEは1株当たり利益を2.15ドルから2.35ドルと見込んでいます。

Zacksコンセンサス予想によると、2026年第3四半期の収益は8億540万ドルとされており、前年同期比で89.4％の成長を示唆しています。利益のコンセンサスマークは1株当たり2.24ドルで、前年同期の57セントから大幅な増加となります。

Zacksランクおよび検討すべき銘柄

現在、LumentumはZacksランク#1（強力買い）となっています。株価は直近12か月間で821.4％急騰しています。

Seagate Technology STX、Western Digital WDC、およびLattice Semiconductor LSCCは、Zacksのコンピューターおよびテクノロジー部門で検討に値する銘柄です。これら3銘柄はいずれも現時点でZacksランク#1となっています。今日のZacks #1ランク銘柄の完全リストはここからご覧いただけます。

Seagate、Western Digital、Lattice Semiconductorの長期利益成長率は現在、それぞれ38％、51.1％、30.6％となっています。Seagate、Western Digital、Lattice Semiconductorの株価は、この1年でそれぞれ310.8％、482.4％、47.6％上昇しています。