Impinj（PI）、チャネルリセットによる短期的な圧力を受けつつ、目標株価155ドルと予想

私たちは最近、今買うべき13のベストIoT（Internet of Things）株という記事を公開しました。

2月6日、UBSはImpinj, Inc.（NASDAQ:PI）の目標株価を190ドルから155ドルに引き下げ、中立評価を維持しました。同社は、特にUPSのような大口顧客に影響を与える流通在庫消化の長期化や製品の陳腐化によって、1四半期のガイダンスが市場予想を大きく下回ったことを理由に挙げました。UBSは、見積もりは下方修正されたものの、より持続的なカタリストは食品分野でのより広範な導入や小売需要の明確な回復に依存する可能性があると指摘しています。

その前日、Impinj, Inc.（NASDAQ:PI）は2025年第4四半期および通期の業績を発表しました。2025年度の調整後EBITDAは過去最高の6,960万ドルとなり、2024年の6,590万ドルから増加し、調整後EBITDAマージンも19.3%と長期的な財務モデルと一致する記録的な水準となりました。第4四半期の調整後EBITDAは1,640万ドルで、17.7%のマージンを反映しています。経営陣は、2025年にエンドポイントICユニット出荷量が前年比9%増となり、M800プラットフォームが主な成長ドライバーとなって、より好ましい製品構成に貢献したことを強調しました。2026年第1四半期の売上高ガイダンスは7,100万〜7,400万ドルで、前年同期の7,430万ドルと比較すると中央値で約2%の減少を示しています。この見通しは、主にサプライチェーン在庫の正常化、小売市場の低迷、年間の価格引き下げ、季節的に弱いシステム収益による第4四半期のエンドポイントIC収益7,520万ドルからの10%台後半の連続減少を反映しています。調整後EBITDAは120万〜270万ドル、非GAAPベースの純利益は250万〜400万ドル（希薄化後1株当たり0.08〜0.13ドル）が見込まれています。短期的な逆風があるものの、記録的な収益性指標とエンドポイント出荷量の拡大は、オペレーティングレバレッジと基礎的な需要の強さを示しており、在庫圧力が解消されれば、利益成長力が大きく再加速する可能性があります。

Impinj, Inc.（NASDAQ:PI）は、Internet of Thingsエコシステムにおけるリーディングカンパニーであり、物理的なアイテムとクラウドベースのデータシステムを接続するRAIN RFID技術に注力しています。2000年に設立され、ワシントン州シアトルに本社を置く同社は、エンドポイントチップ、リーダー、ソフトウェアソリューションを統合した垂直統合型プラットフォームを提供し、リアルタイムでのアイテムの識別、追跡、認証を実現しています。

PIの投資としての可能性を認識しつつも、私たちは一部のAI銘柄の方がより大きな上昇余地があり、ダウンサイドリスクも小さいと考えています。もしトランプ政権時代の関税とオンショア化の流れから大きく恩恵を受ける、極めて割安なAI株をお探しの場合は、短期的に有望なAI株に関する無料レポートをご覧ください。

次に読むべき記事：注目のストリーミング企業・サービス8選 および 今買うべき高成長カナダ株9選