生命保険第4四半期決算：Corebridge Financial（NYSE:CRBG）が業界をリード

生命保険株のレビュー：第4四半期業績ハイライト

生命保険会社の第4四半期決算を振り返り、Corebridge Financial（NYSE:CRBG）をはじめとする業界の注目株や遅れを取った企業を詳しく見ていきます。

業界概要

生命保険会社は、契約者から保険料を集め、死亡給付金や退職後の収入など将来の支払いを約束することで収益を上げています。業界の業績は金利と密接に関係しており、金利が高ければ保険会社は固定収益投資でより良いリターンを得ることができ、低金利は収益性の低下につながります。特に高齢化などの人口動態の変化が、退職後を重視した商品への需要を後押ししています。同時に、人工知能やデータ分析の進歩により、引受精度の向上や業務の効率化が進んでいます。しかし、業界は従来の流通チャネルを変革する迅速なInsurtech企業との激しい競争にも直面しています。

第4四半期業績サマリー

追跡している13銘柄の生命保険株全体で、第4四半期の売上高はアナリスト予想を3.7%上回りました。しかし、株価は苦戦しており、決算発表以降グループ平均で5.6%下落しています。

トップパフォーマー：Corebridge Financial（NYSE:CRBG）

2022年にAIGから分離し、拡大するリタイアメント市場に注力するCorebridge Financialは、米国全土でリタイアメントソリューション、年金、生命保険、機関向けリスク管理商品を提供しています。

第4四半期、Corebridge Financialは売上高63億4000万ドルを記録し、前年同期比35.7%増、アナリスト予想を47.3%も上回る圧倒的な成果を挙げました。同社は売上だけでなく、一株当たり利益でも予想を上回りました。

同業他社の中で最大の業績上振れを記録したものの、投資家の期待はウォール街の予想をさらに上回っていたようです。その結果、決算発表後、株価は11.7%下落し、現在は27.54ドルで取引されています。

F&G Annuities & Life（NYSE:FG）

1959年設立のF&G Annuities & Lifeは、約67万7000人の契約者を抱え、個人および機関向けに固定年金、生命保険、年金リスク移転ソリューションを提供しています。

第4四半期の売上高は17億8000万ドルで、前年同期比11.7%増、アナリスト予想を15%上回りました。F&Gは売上で同業他社を上回ったものの、一株当たり利益と一株当たり簿価の両方で予想を下回り、全体としてはやや鈍い四半期となりました。

比較的堅調な業績にもかかわらず、市場の反応は冷ややかで、決算発表後株価は18.3%下落し、現在は22.62ドルで取引されています。

最も低調なパフォーマー：Unum Group（NYSE:UNM）

1848年に遡る歴史を持つUnum Groupは、主に雇用主との提携を通じて、障害保険、生命保険、傷害保険、重大疾病保険、歯科・視覚保険など職場向け金融保障商品を提供しています。

Unum Groupの第4四半期売上高は32億5000万ドルで、前年から変わらず、アナリスト予想を1.1%下回りました。また、一株当たり簿価と一株当たり利益の双方で大幅な未達となり、失望の四半期となりました。

決算発表後、Unumの株価は4.5%下落し、現在72.24ドルです。

Primerica（NYSE:PRI）

Primericaは、米国およびカナダの中所得層向けに、14万人以上のライセンス取得済み独立代理店が定期生命保険、投資商品、金融サービスを提供しています。

第4四半期の売上高は8億5350万ドルで、前年同期比8%増、アナリスト予想を0.8%僅かに上回りました。一株当たり簿価も予想を上回り、売上も僅かに予想を超えました。

決算発表後、株価は安定しており、現在252.84ドルで取引されています。

Prudential（NYSE:PRU）

ジブラルタルの岩のロゴで知られるPrudential Financialは、1896年以来の信頼の象徴です。同社は生命保険、年金、リタイアメントソリューション、投資運用、その他の金融サービスを世界中の顧客に提供しています。

第4四半期の売上高は145億2000万ドルで、前年同期比11.6%増、アナリスト予想通りでした。しかし、一株当たり簿価と一株当たり利益の双方で大幅な未達となり、全体的に鈍い四半期となりました。

決算発表以降、Prudentialの株価は5.7%下落し、現在101.04ドルです。

市場概況

2022年と2023年の米連邦準備制度理事会による利上げ後、インフレはパンデミック後の高水準から落ち着き、現在はFRBの2%目標に近づいています。これらの高金利はインフレ抑制に役立ちましたが、経済がリセッションを引き起こすほど減速することはなく、“ソフトランディング”となりました。2024年9月の0.5%、同年11月の0.25%の利下げと相まって、株式市場は2024年に好調なパフォーマンスを見せています。11月初旬の米大統領選挙でDonald Trumpが勝利したことも主要株価指数を過去最高値に押し上げました。それでも、経済の強さ、関税、企業税変更の可能性などを巡る議論が続いており、2025年に向けて不透明感も残っています。

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