今年、AI主導の「スケアトレード」によって揺さぶられた5つのセクター

Bitget

ニュース

101 finance2026/02/25 16:53

原文を表示

著者:101 finance

AIへの懸念が主要セクターを揺るがす

ここ数週間、人工知能（AI）の急速な進化に対する不安が投資家を動揺させており、S&P 500の有名企業のビジネスモデルが大きな課題に直面する可能性があるとの懸念が高まっています。

先月、ソフトウェア株の下落から始まったこの動きは、急速に他の業種にも波及しました。AIが従来のソフトウェアの価格設定を混乱させたり、コンサルティングや仲介のような手数料ベースのサービスを置き換えたりする可能性があるという懸念が高まっています。

Purpose Investmentsのチーフ・マーケット・ストラテジスト、Craig Basinger氏は、この状況を「一つのセクターから別のセクターへと進む鉄球」と表現し、「AI恐怖トレード」と名付けました。この見方はCitrini Researchが最近Substackに投稿した記事でも反映されており、広範な自動化によって中間層のホワイトカラー職が脅かされるリスクを強調しています。

Sevens Reportの創設者Tom Essaye氏は、Yahoo Financeとの会話の中で「現在、投資家として我々はAIに関するネガティブなセンチメントに直面している」と述べています。

最も大きな打撃を受けたセクターは？

ソフトウェア

AIによる市場混乱の最初の兆候は、エンタープライズソフトウェア分野で現れました。投資家はAnthropicによる新たなAIツールによって、従来のデータ分析やリサーチの必要性が減少し、レガシーなソフトウェア企業の中核となるサブスクリプションモデルが脅かされることを懸念しています。

Salesforceの株価は今年に入り約30%下落し、AdobeもAIが価格決定力を損なうとの懸念から25%下落しています。人事やワークフローソフトでリードするServiceNowも30%下落しています。

Workdayは、CEOがAIによる混乱への懸念を和らげようとしたにもかかわらず、売上高見通しが投資家の期待を下回ったことで5年ぶりの安値となりました。

一部のウォール街アナリストは、この売りの動きが行き過ぎていると見ています。AnthropicがAI搭載の新ソフトウェアパートナーシップを発表した後も、Tech-Software Sector ETFは年初来で26%下落しています。

売りはAnthropicが金融や政府分野のレガシーコードの自動更新ツールを発表したことで加速しました。これは通常高額なコンサルタントが必要な業務であり、この進展はIBMの収益への脅威と見なされましたが、IBMの株価は歴史的な一日での下落の後、反発しました。

サイバーセキュリティ

サイバーセキュリティ企業も、Anthropicが2月に新たなセキュリティツールを発表した後、圧力を受けました。これにより、CrowdStrike、Zscaler、Cloudflareなどの株価が影響を受けました。

AIの破壊的な可能性に対する新たな懸念が市場全体に広がる中、これらの株価は下落を続けました。

金融サービス

Charles SchwabやRaymond Jamesなどの資産運用会社は、アドバイザーが顧客ごとに戦略をカスタマイズできるAI搭載の税務ツールが導入されたことを受けて、株価が急落しました。この革新により、自動化が業界の高額なアドバイザリー手数料を侵食するとの懸念が広がりました。

S&P GlobalやMoody’sなどの信用格付けやデータ分析会社も、AI駆動の分析プラットフォームが従来のサブスクリプションサービスと競合する可能性があるとして圧力を受けています。

American Expressは、Citrini ResearchがAI関連の失業によって顧客基盤が縮小する可能性を指摘した後、6%以上下落しました。JPMorgan、Citigroup、Morgan Stanleyなどの大手銀行も、これらの懸念を受けて4%以上下落しました。

不透明感が続く中でも、JPMorganのCEOであるJamie Dimon氏は「私たちは勝者になる。常にテクノロジーを活用して顧客サービスを向上させており、それにおいて優れている」と自信を示しています。

不動産サービス

今月初め、不動産株はAIツールによって不動産評価、市場調査、リーシングプロセスが効率化されることへの懸念から下落しました。これはAnthropicがClaudeモデル向けに法務・文書処理用プラグインをリリースしたことに続く動きでした。

アナリストは、AIによって権利調査や法的交渉など労働集約的なコストが削減され、オートメーションが進めばオフィススペースの需要も減少する可能性があると指摘しています。CBRE Group、Jones Lang LaSalle、Cushman & Wakefieldといった商業不動産企業は一部回復しましたが、年初来では依然として下落しています。