昨年10月の暴落以降、株式と暗号資産の関係はより複雑になっています。この暴落は全市場で数十億ドルを消し去りましたが、暗号資産は株式よりも大きな打撃を受けました。
実際、NASDAQは第4四半期を2.4%上昇で終えた一方で、Bitcoin [BTC]は6.3%下落し、投資家心理が株式市場の方に強気に傾いていることを示しています。したがって、株式市場でのFUDが暗号資産市場にもすぐに波及する可能性があります。
これを踏まえると、米国株式市場はすでに次の「DeepSeek主導」の暴落を前に神経質になっています。当然ながら、過去の同様の出来事に対する反応から、暗号資産、特にBitcoinが注目を集めています。
出典: TradingView (NVDA/USD)
参考までに、中国のAIスタートアップDeepSeekは、間もなく次世代モデルのリリースを準備していると報じられています。昨年、DeepSeekが2025年1月にDeepSeek-R1をリリースした際、市場は大きく反応しました。
例えば、NVIDIA [NVDA]は1日で17%下落し、6,000億ドルが消失、Nasdaq 100は3%下落し、1兆ドルの損失となりました。他のテック大手、Microsoftも5%-6%下落し、数千億ドルの時価総額が消えました。
特筆すべきは、暗号資産も大きな打撃を受け、Bitcoinやアルトコインが1日で8%-15%下落し、3,300億ドル超が消失したことです。これにより、株式市場の暴落が最近は暗号資産市場にも波及していることが明らかになり、今後のDeepSeek関連ニュースが特に重要となっています。
市場の不安が高まる中、Bitcoinは重要な試練に直面
10月の暴落以降、センチメントは主要な市場指標として浮上しています。
簡単に言えば、広範な暗号資産市場は「暗号資産特有」の弱気トレンドではなく、マクロのボラティリティによってリスク資産から資本が流出し、センチメントが急速にリスク回避へと転じているため、売り圧力のリスクが高まっています。
この傾向を示すように、Bitcoin Fear & Greed Indexは引き続きレッドゾーンで推移しており、根強い弱気心理を示しています。そのため、株式市場のちょっとした動揺も暗号資産市場に波及し、価格の変動を増幅させています。
出典: BGeometrics
注目すべきは、市場がすでに6万ドル割れを織り込んでいることです。
同時に、DeepSeekをめぐるFUDの拡大、過去の傾向が示す大規模な資金流出の可能性、株式市場と比較したBitcoinの相対的な弱さ、そして脆弱なセンチメントが、このポジショニングが偶然ではないことを示唆しています。
むしろ、マクロデータと市場構造から、Bitcoinの直近の動きが主にマクロのボラティリティに起因していることがわかり、次のDeepSeekイベントがBTCをこの重要なサポートゾーン下へ押し下げる可能性が高いことを示しています。
最終まとめ
- Bitcoinおよび暗号資産は、マクロのボラティリティによってリスク資産から資本が流出する中で脆弱となっており、Fear & Greed Indexは依然として極度の恐怖ゾーンにあります。
- 過去の傾向やDeepSeekをめぐるFUDの拡大から、次の大きなイベントでBTCが6万ドルを下回る可能性が高いと示唆されています。
