NTWK、第2四半期の収益が前年同期比で増加、堅調なサービスが牽引、2026年の見通しを上方修正

NETSOL Technologies、第2四半期で好調な業績を発表

NETSOL Technologies（NTWK）は、2026年度第2四半期において、力強い二桁の売上成長、利益率の改善、営業利益の黒字転換という印象的な業績を発表しました。同社のパフォーマンスは導入活動の増加と安定したサブスクリプション収入の増加によって牽引され、経営陣は通期の売上予想を上方修正しました。

導入の勢いで第2四半期の売上が21%急増

2025年12月31日に終了した四半期において、NETSOLの総純売上高は前年同期比で21.1%増の1,880万ドルとなり、前年同期の1,550万ドルから大きく伸びました。

この成長は主にサービス収入が40.9%増の960万ドルに達したことによるもので、導入活動やプロジェクトスケジュールの活性化が反映されています。継続的なサブスクリプションおよびサポート収入も5.1%増の910万ドルとなりました。

四半期中、サブスクリプションおよびサポート収入は総売上の48.3%を占め、前年の55.6%から減少しましたが、サービス収入の割合が増加しています。

利益率の向上が営業利益の黒字化を牽引

粗利益は900万ドルに増加し、総純売上高の48%を占め、前年の44.5%から上昇しました。販売原価は主に給与や旅費の増加により980万ドルに上昇しましたが、営業レバレッジがこれらの費用を十分に補いました。

営業利益は130万ドルとなり、前年同期の50万ドルの損失から黒字転換を果たしました。

GAAPベースでのNETSOLの帰属純利益は20万ドル（希薄化後1株あたり0.02ドル）で、前年の110万ドルの損失（希薄化後1株あたり0.10ドル）から大きく改善しました。

Non-GAAPのEBITDAは170万ドルとなり、前年同期の80万ドルの損失から改善しました。

上半期業績：GAAP損失の中での売上成長

2025年12月31日に終了した6か月間の総純売上高は、前年同期の3,010万ドルから3,380万ドルに増加しました。

継続的なサブスクリプションおよびサポート収入は7.2%増の1,800万ドル、サービス収入は17.9%増の1,560万ドルとなりました。

上半期の粗利益は1,490万ドルで、売上の44.2%を占めました。オペレーションの改善にもかかわらず、NETSOLはGAAPベースで210万ドル（希薄化後1株あたり0.18ドル）の純損失を計上し、前年の110万ドル（希薄化後1株あたり0.09ドル）の損失から赤字幅が拡大しました。

財務状況は依然として堅調

四半期末時点で、NETSOLは現金および現金同等物で1,810万ドルを保有し、2025年6月30日時点の1,740万ドルから増加しました。運転資本は2,640万ドル、株主資本合計は3,590万ドル（希薄化後1株あたり3.04ドル）となりました。

経営陣は流動比率2.3を強調し、同社の堅固な流動性と財務柔軟性を示しました。

AI施策と大型契約延長

経営陣は、導入活動の活発化が今後の継続的な収益成長の重要なシグナルであると指摘しました。四半期中、NETSOLはAI搭載の信用審査エンジン「Check」をローン起源プラットフォームに統合し、導入しました。

また、世界有数の自動車キャプティブとの4年間・5,000万ドルの契約延長も獲得し、長期的な収益見通しをさらに強化しました。

経営陣は、AI投資が製品群だけでなく社内オペレーションにも応用されており、効率性とスケーラビリティの向上を推進していると述べました。

2026年度見通しを上方修正

堅調な上半期の実績と健全な販売パイプラインを背景に、経営陣は2026年度の売上ガイダンスを少なくとも7,300万ドルに引き上げました。

リーダーシップは、複数年契約、拡大する継続的収益基盤、そしてAI対応「Transcend」プラットフォームへの継続投資が見通し改善の要因であると述べました。

まとめ

NETSOLの第2四半期は、サービス収入の力強い成長と粗利益率の改善に支えられ、持続的な営業黒字化への大きな前進となりました。サブスクリプション収入の成長はやや控えめでしたが、導入の勢い、AI駆動の製品開発、明るい収益見通しにより、NETSOLは2026年度後半にかけて売上と利益率のさらなる拡大が期待されています。