ブラックストーン株は、予想を上回る収益とAI分野での進展を受けて1.55%上昇、取引量は119位

Blackstone 市場概況

2026年2月25日、Blackstone（BX）の株価は1.55%上昇し、取引高は9億7,000万ドルに達しました。この日は119番目に取引が活発な銘柄となりました。この上昇は、同社の最近の好調な決算発表と継続的な戦略的発展を受け、投資家の熱意が持続していることを反映しています。2025年第4四半期の決算発表後の1月には株価が2.98%下落しましたが、Blackstoneは回復力を見せており、年初来の株価は50日移動平均（146.12ドル）および200日移動平均（155.66ドル）にほぼ沿っています。

業績に影響を与える主な要因

2025年第4四半期の記録的な業績

Blackstoneは2025年第4四半期に優れた業績を発表し、1株当たり利益が1.75ドルとアナリスト予想を14.38%上回りました。また、売上高は43.6億ドルで、予想を18.48%上回りました。この四半期は同社40年の歴史の中で最も強い財務実績となりました。配当可能利益は前年同期比20%増の71億ドルに達し、運用資産残高は13%増の1兆2,750億ドルとなりました。さらに、運用報酬は12%増の80億ドル、報酬関連利益も9%増の57億ドルと、安定的な収益源の強さを裏付けました。

AIとプライベートウェルス拡大への注力

CEOのSteve Schwarzmanは、人工知能が成長の主要な原動力であることを強調し、Blackstoneはプライベートウェルス向け商品を拡充し、新たな革新的ファンドを立ち上げています。これらの取り組みは、利益率の高いテクノロジー主導のサービスへの大きな転換の一環です。今後について、Blackstoneは2026年の1株当たり利益を10.41ドル、2027年を12.8ドル、売上高はそれぞれ156.7億ドル、192.9億ドルと見込んでおり、経済の不確実性が続く中でも成長路線に自信を示しています。Royal Bank of Canadaのアナリストは、堅調な収益見通しとPEG比率0.88を理由に、同社株を格上げしており、株価が成長ポテンシャルに比して割安である可能性を示唆しています。

機関投資家の動向とインサイダー取引

機関投資家はBlackstoneへの関心を再び高めています。例えば、GHP Investment Advisors Inc.は2025年第2四半期に保有比率を3.5%増やしました。2026年2月には大株主のHoldings Iv Gp Mana Blackstoneが3,000万ドル相当の株式を取得し、長期的な好見通しを示唆しています。一方で、Tactical Opportunit Blackstoneは2025年12月に保有株式のほぼ全て（1,596万ドル相当）を売却し、大幅にポジションを減らしました。これら対照的な動きは、同社の評価やリスクプロファイルに対する見方の違いを反映しています。時価総額858.6億ドル、PER29.97のBlackstoneは、成長ストーリーを重視する投資家を引き続き惹きつけています。

不安定な市場での強さ

Blackstoneが市場の混乱の中でも予想を上回る収益を達成できたのは、多様化されたビジネスモデルの強みを示しています。2025年第4四半期には、総売上高の80%を占める報酬関連利益が前年同期比9%増加し、市場の下落からの耐性を高めました。運用資産残高も13%増加し、低金利環境下でのプライベートエクイティや不動産戦略の魅力を示しています。しかし、ベータ値1.76と市場変動への感応度が高いため、特に金利が高止まりする場合はリスクに注意が必要だとアナリストは指摘しています。

今後の展望とアナリストの見解

Blackstoneの直近1.55%の上昇は50日移動平均と一致していますが、株価はまだ200日移動平均を7.1%下回っており、調整局面にある可能性があります。アナリストは2026年の1株当たり利益を平均5.87ドルと予測しており、2025年第4四半期から23%増となります。同社のAI主導ソリューションやプライベートウェルスマネジメントへの注力、記録的な配当可能利益により、資産運用業界の長期トレンドから恩恵を受ける立場にあります。しかし、継続する市場の変動やオルタナティブ投資分野での競争は、短期的な利益を制限する可能性があります。

結論として、Blackstoneの最近の勢いは、卓越した財務業績、戦略的なイノベーション、機関投資家の支援によって支えられています。しかし、高いベータ値と広範な経済的課題を考慮すると、投資家は慎重な楽観主義を持つべきでしょう。